影响公司产业的关键词——商业领袖把脉2011

　　策划|本刊编辑部/文|本刊记者 王颖 贺大卓 王瀛 罗影 李冬洁

　　在经历了全球经济危机带来的出口大幅下降，国内消费严重不足，需要国家的巨额投资来拉动G D P增长的2009-2010年后，我国经济在2011年将进入相对平稳发展的时期。

　　2011年是“十二五”规划的开局之年，“结构调整”成为众多商业领袖的2011年关键词。结构调整将带动新一轮产业升级，有投资机构预测，未来5年内，七大新兴战略产业对GDP的贡献将从目前的低于2%上升到8%。对于处于这些领域的公司，他们面临怎样的投资机遇？对于七大战略新兴产业以外的公司，他们又面临怎样的转型升级？

　　2011年，通货膨胀、人民币升值等压力将继续存在，宏观经济的结构调整、转型升级在2011年是否能进入一个新阶段？

　　为此，我们集中采访了不同产业的企业家，共同把脉2011年的产业趋势。

　　中国核工业集团公司总经理孙勤

　　国企独撑核电发展产业：能源

　　关键词：自主创新、市场准入、政策调整

　　“形势很好，催人奋进。”中国核电发展在2009年初就有了一个火热的开头，在《英才》记者面前，孙勤依然用热情洋溢的词汇陈述核电发展的现状，可以断定的是，国家对于新能源产业的推动政策并不是出于经济危机的影响，这种大好形势会持续下去。孙勤判断，随着“十二五”期间转变经济发展方式的强力推进，我国的核电事业必将由“温暖的春天”步入“火热的夏天”。然而，“核电的发展也需要转变方式。”孙勤指出，未来核电的发展不仅仅是一个能力、数量的问题，更要注重安全、品质、效能等，特别是要拿出拥有知识产权的自主品牌。“我国成为核电大国比较容易，但核电大国不等于核电强国。全力推进核电大国转向核电强国，是‘十二五’期间核电事业的硬任务。”

　　“我国的核电品牌不少，法国的，俄罗斯的，加拿大的，美国的，都有，但是真正的自主品牌极少。”孙勤认为，是不是自主品牌，关键看是否拥有自主知识产权，看核电技术与设备能不能走出去。我们目前真正能走出去的，只有中核集团的C P300。“走不出去的一个重要原因，就是因为有部分技术没有完全自主的知识产权。‘十二五’期间要做的，就是要发展出自主知识品牌，让更多自主品牌走出国门。”

　　在核电快速发展的形势下，拉动的是装备制造业的发展，而关键核电设备的制造能力国产化程度也是核电发展的关键因素之一，国有核电业主必须对国产化充满信心，共同努力促进技术突破。

　　现在，中核集团的核电装备由中国一重建造，而中国一重也承担了我国大部分核电装备的制造，在孙勤看来，这是可以放开的门槛，因为利润较薄。但其他企业很难分享我国核电发展更丰硕的成果，除了政策规定的中核集团、广核集团和中电投集团之外，用孙勤的话来描述：“别人没这个能力”，这种能力包括人才、经验、历史积淀等，“是一个长期形成的过程”。

　　中国航空集团公司总经理孔栋

　　汇率明显影响航空业产业：民航

　　关键词：汇率风险、通货膨胀、振兴规划

　　GDP增速8%-9%是一个很高的数字，2011年的经济增速，不会有这么高的数字，因为凡事都有两面，增速高代价也很高昂。

　　汇率的影响对企业也比较明显。国航有大量的外汇收入，同时购买国外飞机也有大量的外汇支出，这对企业的资产负债表、损益表都会造成很大的影响。

　　2010年国航利润的构成有比较大的一块是汇兑损益里的正数，这就是由于人民币升值，汇兑后就产生了这一块的收益。虽然由于汇率波动带来了正数收益，但人民币升值对中国出口不利，卖飞机票和工业品出口是一样的原理，人民币汇兑升值以后，对国航直接的航线收入、航线票价都是有影响的。

　　与此相关，通货膨胀和汇率问题的影响类似。目前主要是市场敏感的农副产品与原材料价格的上涨。但是如果通货膨胀的压力上升，造成飞机票涨价，那么市场将对机票的价格更为敏感，从而影响航线收益。

　　除了以上几点，金融危机后，国务院出台七大产业振兴政策。作为国家应对金融危机的刺激计划，不但对所振兴行业有所影响，对振兴规划以外的行业也有促进。

　　中国航天科工集团总经理许达哲

　　提升资本运作水平产业：航空航天

　　关键词：内生动力、资本市场

　　在许达哲看来，2011年的经济情况依然复杂，譬如信贷政策、原材料价格等诸多因素依旧冲撞、交织在经济发展之中。因此，他对《英才》记者强调的是内生动力，即“如何做出适应市场的变化，如何利用资本市场”。

　　现在，随着新能源热潮的到来，航天科工也将自己航天防务的技术优势运用于新能源领域。由航天飞航技术研究院研发的微燃机发电站正在加快工程化、商品化进程。

　　同时，许达哲也希望航天科工能够充分利用资本市场，即“如何实现研究院和上市公司的有效对接”，航天科工旗下有6家上市公司：航天信息(600271. S H )、航天电器(002025. S Z )、航天晨光(600501. S H )、航天长峰(600855. S H )、航天科技(000901.S Z )、航天通信(600677. S H )，大多属于军工科研院所体系下的上市公司。

　　在2010年6月，航天科工曾召开资产运营研讨会，许达哲告诉《英才》记者，其目的是要提升资本运作水平，加快企业内部资源的整合重组，通过产业集聚效应，打造集团公司核心民品产业集群，要通过重组整合、兼并收购，让产业资本和金融资本有机融合。这也成为航天科工集团的既定方针，在2011年会继续推进。

　　中国交通建设集团有限公司董事长周纪昌

　　向主业外延伸产业：交通建设

　　关键词：增速回落、结构调整

　　“全世界仍然会感受到中国的增长。”对于2011年的经济形势，周纪昌对《英才》记者如是说。在他看来，新的一年里国家将不再着眼于G D P的高速增长，总体经济回稳，但“保持一定的增长还是很有必要的。”

　　就中国交通建设相关业务而言，公路、桥梁、港口，曾占据其90%以上的主营业务，但周纪昌看好的是铁路、地铁以及市政工程的不断提升。因此，中交集团也为此进行了一系列的调整。

　　现在在中交集团内部成立了一个投资业务板块，周纪昌希望中交集团通过一些长期性的投资，使资产能够形成长期的稳定性现金流，周纪昌强调：“我们不会乱投，还是着眼于投资公路、投资桥梁、投资围海造地和我们主营业务密切相关的产业。”

　　中交集团进行的第二个调整是业务结构的调整，向其他业务领域延伸，近期中交集团在铁路的投入，包括铁路市场份额都在不断地提升，地铁、市政工程也在不断提升。

　　此外，中交集团努力把传统产业优势和新的发展机遇结合起来，实现业务结构的调整。例如中交集团收购世界知名的海工设计公司，正在进一步形成更具竞争力的海上重工产业链；随着国家加大对新能源和清洁能源产业的支持，中交集团发挥既有技术和产业优势，加大开发风电、核电基础施工的市场。

　　中国电子信息产业集团董事长熊群力

　　新一代技术产业化产业：电子信息

　　关键词：转型升级

　　2011年，关键词仍然是转型升级。云计算、三网融合、移动互联网，已经成为国内新一代的新兴技术和产业热点，如果说以前大家还主要将它们当作技术问题来谈，到2011年它们将变成真正的产业问题，会变得更加商业化、产业化。

　　行业的新趋势往往是缩短与竞争对手的距离，甚至是弯道赶超的新机会。在此之前，中国电子已经在相关技术研发和产业布局上进行一些准备。而商业化要解决的问题，是由一种应用技术到一种产品，通过何种商业模式来实现这将是2011年产业最为关键的。

　　中国企业正在进行新一轮产业升级，中国电子要争取在这种新的技术趋势中掌握核心技术和关键产品，并把信息化和工业化融合起来，变成一种新型的产业，即现代服务产业，而这也符合国家提出的走新型工业化道路的路线。

　　中国建材集团董事长、中国医药集团董事长宋志平

　　看好基础设施建设产业：基础建设

　　关键词：结构调整、增速回落

　　虽然房地产限购令、三套房停贷等房地产调控政策频出，但对于水泥供应商——中建材而言，高档房和保障房并无区分，“我们供应谁都是一样的。”宋志平说。2010年，全国保障房投资预计超过7800亿元，而2011年保障房的建设目标是1000万套，意味着2011年保障性安居工程投资将超过1.3万亿元，达到全国房地产投资规模的五分之一左右。所以，宋志平并不关心房地产是否存在泡沫。

　　其实，水泥的销售大头是基础设施建设——约占比70%，虽然因经济危机而生的4万亿投资对基础设施建设产生了极大拉动，但宋志平依旧看好未来的基础设施建设：“城市化和工业化决定了中国的建设在未来十年会保证一定的速度，4万亿投资虽然退出了，但全球经济慢慢复苏，中国经济慢慢摆脱出来，走到一个正常通道，基础设施建设还是有很强劲的发展。”

　　水泥业真正的利好是淘汰落后产能，《水泥行业准入条件》及《水泥行业节能减排指导意见》出台后，把1500吨以下的水泥生产线置于落后产能，其中也将包括历来被认为先进的新型干法水泥生产线。

　　“建材现在是一个比较好的阶段，以前增长量超过需求增加量，虽然需求量很大、建材卖了很多，但建材企业没有挣多少钱。现在淘汰落后产能，遏制了增长量，可以说建材企业的好日子来了。”宋志平如是说。

　　新奥集团董事局主席王玉锁

　　原材料价格上涨产业：新能源

　　关键词：原材料价格波动、产业新政

　　相对于资产泡沫、信贷问题与通货膨胀，2011年影响经济与行业的关键词是“十二五”规划、原材料价格波动与产业政策。

　　通胀等问题都是短期影响，但2011年是国家“十二五”规划开局之年，其中的基于国家经济结构调整作用的七大产业振兴规划政策，对其中所在行业都会有较大影响。

　　2011年中国经济依然会维持高速增长的态势。在此经济环境下，影响基础能源的主要是原材料价格的波动。

　　2010年岁末国家采取了用行政干预调控物价的手段，但是却并没有从根本上来梳理物价上涨的问题，没有从根本上拿出一个机制来解决。所以我认为2011年依然会存在这样的问题。目前的通胀主要是输入性通胀，是由于外部环境造成不可避免的。但会有货币的贬值，给企业带来这方面的压力；过多的货币投资，带来了原材料等产品的加速替代，由此带来的价格上升，所以原材料价格的波动，对企业2011年的影响也很大。

　　原材料价格的上涨势必会影响企业的产品结构变化，企业为了应对以上问题，势必也会对产品结构进行调整。

　　由于2011年是“十二五”规划的第一年，七大振兴产业，有着大量的政府新增投入及配套的税收等各种优惠。未来还会有更多相关产业政策或配套政策随之而来，有未知的政策性因素对行业的冲击，所以也是比较关键的问题。

　　荣程联合钢铁集团董事长张祥青

　　关键是整合力度产业：钢铁

　　关键词：结构调整、产业整合

　　2011年对钢铁行业影响最大的关键词是结构调整与产业整合。

　　钢铁业在过去走过了“大干快上”的日子，随着中国经济的发展，很多产业形势与模式发生了转变，这其中也包括钢铁行业。只有经济结构调整才能促进钢铁行业的结构调整，加快转变粗放的发展方式，提高钢铁工业发展的质量和协调性、可持续性。钢铁行业作为国民经济的基础产业，又是国家经济调整的重中之重，是国家实现工业化、城镇化的重要支柱产业，因此，在2011年产业结构的调整与优化也显得尤为重要。

　　加快结构调整和提高发展质量将是2011年钢铁行业发展的主要方向，也是钢铁行业实现由大到强的关键时期。

　　产业结构调整的其一表现是产业整合，2011年将是钢铁行业产业整合出现重大变化的一年。钢铁行业的产业整合影响关键是整合的力度。如果将300家钢铁企业变成100家，整合的结果对行业不会有大的变化。但如果整合成10家以内，会对行业带来较大转变。但是整合难度大，可能需要10年或者更长的时间。

　　以结构调整为主线，把优化布局、联合重组为发展方向，才能进一步推动钢铁业结构调整和产业升级，满足国民经济和社会发展对钢铁产品的需要。

　　福耀玻璃集团董事长曹德旺

　　汇率风险给制造业带来损失产业：制造业

　　关键词：汇率风险、贸易摩擦、原材料价格波动

　　对于中国制造业来说，2010年不太好过，通胀、升值、加息、热钱……这些变化才刚刚开始，未来几年影响会逐渐增大，而且，谁也无法判断这个影响会持续多久。对2011年中国制造业影响最大的几个关键词是汇率风险、贸易摩擦和原材料价格波动。

　　贸易摩擦和原材料价格波动将拖累整体经济，造成G D P增速的下降。不过，GDP增速下降绝对不是坏事。

　　中国人很在乎GDP，但我觉得那个数字是没有用的，不但无用，而且还会给我们带来很多麻烦。现在全世界的经济都在调整，就中国一枝独秀？不是这么回事。大量地印钞票、盖房子，GDP的数字是上去了，但盖一大堆房子有什么用？继续这样下去，通货膨胀会非常厉害。

　　而汇率风险，则不仅会给制造企业带来损失，还有可能引起更大的危机。目前中国经济面临的问题很大：100年前，美国人做的是我们现在做的事情，挖矿、修路，缝衬衫、做鞋带。直到1970年代后期，美国才把这些劳动密集型产业转移出去，把技术含量低的转到亚洲、技术含量高的转到欧洲，他们自己开始玩金融、做投资、印钞票。1971年布雷顿森林体系的解体、美元跟黄金脱钩，是导致2008年华尔街危机的根本原因——30多年前种的果，现在才收获。而中国呢？病因都还没查出来，就敢说病好了？

　　杜邦中国区总经理王剑

　　必须和低碳挂钩产业：化工

　　关键词：结构调整

　　企业的经营和管理现在必须和低碳挂钩，大家正在进行一场绿色竞赛。一方面，企业的运营要尽量减少对环境的影响；另一方面，要学会如何进行商业模式的创新，去确保在这些领域实现可持续发展。

　　金融危机期间，由于全球性的建筑市场和汽车市场销量下降，位于产业链上游的杜邦公司销量同样出现下降。而作为杜邦集团五大业务平台之一的农业与营养平台却表现强劲，据公司预计未来五年间该领域的年销售额将平均提升15%。

　　2010年，杜邦的农业与营养部门继续稳健增长。今天所有大趋势的源头是人口的增长，农业的发展速度也是迫在眉睫。由于新推出产品表现强劲，包括一些高产量的种子，高效的除草剂以及其他创新产品，杜邦对2011年的市场也很有信心。

　　凯雷投资董事总经理赵宁

　　过多资本导致整体估值高产业：投资

　　关键词：资本供需矛盾

　　2011年对投资行业影响最大的因素是资金的供求关系。各个领域的资本都在进入投资行业，其实，真正的投资机会并没有那么多，而过多资本的进入会导致整体估值的提高，最终的结果很可能是不少投资的回报都没有以前那么高了。现在这个行业正在经历这样一个优胜劣汰的历程，很可能会在两三年后淘汰一批投资机构，这些都是供求关系失衡导致的结果。

　　从被投资企业来说，他们需要不同的资源，这个倒没有太大的冲突，比如，外界来看随着创业板的推出，有无上市的渠道资源成为各家投资机构实力的竞争要素，其实并不是所有的企业都是为某个机构有上市的渠道而去融资，因为这个资源可以用其他方式拿到。其实，真正好的企业也不用担心上市的问题，一些经营模棱两可的企业才可能会更关心这些事情。当然这也是中国的一个现实，但在美国等成熟市场，这种事情是很少发生的。我相信，随着资本市场上市发行制度的完善，这种现象会慢慢变成个案。

　　云锋基金主席虞锋

　　投资重点内需拉动的行业产业：投资

　　关键词：结构调整内需市场加息幅度大小

　　2010年可谓是中国创投行业有史以来最好的一年，无论是募资、投资还是退出均创出历史新高。而2011年经济的关键词是结构调整、内需市场和加息幅度大小。

　　2011年中国经济到了推进结构调整的关键年，中国能否成为消费大国，这取决于经济结构调整对于内需是否真正的拉动起来。潜力广阔的内需市场是保证中国经济依然处于高速增长黄金期的关键，内需拉动下行业结构性利润是投资重点。

　　在内需市场扩大起来，从新行业和新模式中挑选出来的企业，在创投眼中才是真正具有成长性与投资价值的企业。结构调整主要是会对经济的健康有所影响，只有经济发展健康，才能有良好的企业成长环境和投资环境。

　　2011年的经济会持续增长，由于依然会有刚性增长。但基于以上几点因素，所以不一定会有2010年这么高速。