从傻钱中获益

　　多亏那些在华尔街上游荡的白痴们，如果不是他们，我们其他人将没法活得这么好。

　　下次如果你看到某些显然以冤大头为猎物的金融产品——比如令人费解的寿险保单或收费高昂、业绩平庸的基金，请考虑到这一点。

　　社会需要冤大头

　　这类金融工具自然为经纪人的游艇提供了资金，但它也做了些其他事：承担了经纪人的日常开支，这样他就能提供你需要以廉价购买的基本金融服务。

　　你可以在银行业利用这一现象，在信用卡、保险、证券交易和投资组合管理等产品方面获得优惠条件，而且你只需具备一点点的纪律性。你必须成为这样的消费者：走进百货公司，直奔打折商品，无视旁边珠宝柜台里光彩夺目的高价珠宝。

　　比如，信用卡。这个行业是善恶掺杂的古怪混合体。信用卡利用高利贷利率使无法做到收支平衡的客户成为牺牲品，但给予我们其他人优惠待遇——购物便利以及积分奖励。

　　富达投资集团（Fidelity Investments）发行的美国运通卡（American Express）可以将积分转为现金，统一返还2%。到目前为止，这家有10 年历史的企业已累计收费250 亿美元，并向消费者返还了5 亿美元。

　　返还的钱来源于何处？一部分来自于付现金的人，店家通过提价来弥补自己的信用卡收费；另一部分来自于无法保持收支平衡的冤大头。

　　你可以申请这种信用卡或其他类似的卡，然后设置从自己的支票账户自动转账，确保足额还款。足额还款对发卡机构来说不是什么好消息，它可能会隐藏自动还款功能。但只要你下定决心，你能找到这个功能。

　　冤大头有利于社会。他们承担了日常开支。

　　找到最简单的即可

　　再举一个例子，人寿保险。该行业需要雇用业务娴熟的推销员，建造金碧辉煌的总部，因此开销很大。但是，你可以让别人买单，自己可以淘便宜货，你只需要找到条款简单的保单。

　　如果你有家属要抚养，你需要的是定期人寿保险。你可以选择10 年或20 年的等额支付保单。别理会任何带现金价值（cash value）或复杂担保条款的保单。保单的条款越精简就越容易比价，这样你就能淘到便宜货。

　　如果你已经退休，健康状况良好，购买年金可能是合理的做法。购买终生逐月发放固定金额的年金，你可以选择立即开始或在指定的年龄（如80 岁）开始。别理会变额年金（variable annuities），你大可以在其他领域承受股权风险。回避偿付保证（payback guarantee）之类的噱头，那会使比价很难进行。

　　再比如投资交易。网上交易佣金已经降得太多，以至于我为经纪人们感到难过——直到我意识到他们的进阶销售（up-selling）伎俩。你所要做的只需要购买交易活跃的股票，千万别理会经纪人想让你留意的那些花里胡哨的新投资产品。

　　单次网上交易的现行收费标准为7到10 美元。如果你投入足够多的新资产，你会得到一大堆免费交易的机会或500 美元奖金。要是你每月支付的服务费超过0美元，不管是多少，都说明你付得太多了。

　　支持这一切的技术需要不菲的成本。富达投资集团每年为此支出25 亿美元。这些开支由谁承担？——那些购买比股票更复杂的金融产品的人。

　　反感金融业的人指责对冲基金的连续快速交易方式，我却看到了它的一个优点：降低了买卖价差。这意味着你可以以一美分的价差来买卖股票。

　　最后，我们来看看投资组合管理。要是你想为资金管理服务多付点钱，你会发现收取1% 管理费的共同基金多得是。而且，经纪公司包管账户（wrap accounts）的收费更高。对冲基金的收费还要高得多。

　　实际上，所有这些主动型基金经理除了让客户的总资产缩水以外，还干了些什么？他们使市场变得有效，他们使你能通过指数基金获得不错的回报。你可以从先锋集团（Vanguard）、嘉信理财（Schwab）等公司购得不错的指数基金产品。

　　别整天抱怨华尔街的邪恶。往好处想，回避那些花里胡哨的投资。■

　　(本文来源福布斯中文网)

　　By 威廉·柏德文（William Baldwin）