如何利用报表对企业财务进行分析？

　　财务报表是企业数字信息的海洋，报表使用人只要根据决策要求，对财务报表提供的有关数据进行收集、整理，通过必要的分析方法分析，并结合其他补充信息，就能获得企业多方面的信息，如偿债能力、资产管理能力、盈利能力、获取现金能力和收益质量等，从而从不同的角度对企业作出判断与评价。可以说“能够通过财务报表分析的方式对会计信息进行解读”已成为会计报表使用人需要掌握的一项技能。

　　通过财务报表分析可以了解的内容

　　财务报表分析主要包括对资产负债表、利润表、现金流量表、及各表附注的分析。因不同使用者目的不同，分析的侧重点也就不同，但从大的方面来看，主要包含以下内容：

　　（一）通过对资产负债表的分析，从中可以看出企业的资产分布状态、负债水平和所有者权益的构成情况，了解和掌握企业的规模，资本结构是否合理，长、短期债务的数量及偿债能力及其所面临的财务风险。

　　（二）通过对利润表的分析，可以了解企业收入、成本、费用各项内容之间的关系及对利润的影响，可以结合利润表中的各项损益指标与同类企业对比，也可以与企业往期的利润状况进行对比，进而预测企业在未来一段运营周期内的盈利能力。

　　（三）通过对现金流量表的分析，可以看出企业的投资活动、筹资活动中的现金流量情况，透视企业现金运转效率与效果，了解企业现金的来源渠道是否合理，以及现金的利用途径是否科学，同时，还能够对企业的偿债能力、支付股利的能力以及投资能力予以了解。通过对企业在运营过程中对外部资金依赖度的分析，如投资者可从中了解企业当前和长期的收益水平，以及企业收益受重大变动的影响程度，同时还可以判断企业在同类竞争领域中的地位；经营者则可以从中获悉企业的可持续发展能力等外部人无法得到的内部信息。

　　（四）通过对财务报表附注的分析，可以进一步了解资产负债表、利润表、现金流量表等报表中列示项目的具体内容，以及未能在这些报表中列示的内容。报表附注的分析是财务报表分析的重要组成部分，对财务报表附注的分析能更进一步了解企业的基本情况，从而更加科学地分析出企业的发展状况，避免了从其他财务报表表面数据分析造成的错觉，便于做出更加科学合理的决策。

　　（五）财务报表综合分析。对财务报表的主表或附注进行单个分析时，不能完整地反映某个内容。通过对各报表之间的勾稽关系实行综合性分析，可获得企业隐藏的重要信息。

　　财务报表的分析方法

　　财务报表分析方法最具有代表性的有比较分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法。

　　（一）比较分析法

　　比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。这种分析方法主要获得三个重要信息：财务信息、数量关系和数量差异。比较的标准有经验标准、行业标准、历史标准和目标标准；比较的形式可以是绝对数比较，也可以是相对数比较；比较分析法可采用水平分析法，也可采用垂直分析法。例如，通过资产规模与历史标准进行比较，可说明企业经营规模的变化，从整体上评价企业的发展。

　　（二）比率分析法

　　比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。这种方法是财务分析中使用最普遍的分析方法。运用比率分析可以评价企业的资产、经营成果和现金流量的构成，分析其质量的好坏；并评价企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等内容。比率分析法有以下三种：（1）构成比率法，用于反映企业资产负债所有者权益的构成，比如资产负债率=负债/总资产，反映企业的资产中有多少资金是来源于负债。（2）相关比率法，以某个项目与之相互关联但性质有所不同的项目加以对比，以深入反映某方面的经济活动。例如流动比率＝流动资产合计/流动负债合计，反映企业的流动资产中有多少资金来源是流动负债来反映企业的短期偿债能力。（3）效率比率法，又称营运能力比率法，体现管理层管理和控制资产的能力。例如总资产利润率=利润总额/总资产，用于反映企业总资产赚取利润的能力；总资产周转率=销售收入/总资产，用于反映企业总资产周转运行的能力。

　　（三）趋势分析法

　　趋势分析法是根据企业连续3-5年的分析资料，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。趋势分析可以绘成统计图表，以目测指标变动趋势，也可采用比较法。分析者可以通过观察数值变化的幅度，找出重要的变化，为下一步分析指明方向。例如企业营业收入项目连续五年数据，以第一年为基期，通过五年的增减变动，可以判断分析企业收入的变动情况及未来的发展动向。

　　（四）因素分析法

　　因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法可以说明分析对象(综合指标)受何种因素的影响，以及各个因素对其影响程度如何，以便于抓住主要矛盾，发现问题，解决问题。它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。例如，要分析某企业本期的净资产收益率，分析者可先分别计算出本期的销售净利率A(销售净利率=净利润÷销售收入×100%)、总资产周转率B(总资产周转率=销售收入÷平均总资产×100%)和权益乘数C(权益乘数=总资产÷所有者权益)和比较期（基期）的销售净利率工A1、总资产周转率B1和权益乘数C1，根据公式：净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数，可以得出本期的净资产收益率P与比较期的净资产收益率P1。根据(A-A1)×B×C、A×(B-B1)×C、A×B×(C-C1)就可以得到因本期的销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对本期净资产收益率的影响。最后，可以将以上三大因素各自的影响数相加就可以得出净资产收益率的总差异P-P1。

　　需要注意的是，财务报表分析的方法众多，分析者应当针对不同的企业和不同的分析目的，综合运用这些方法，这样才能够达到分析的目的。同样，由于财务报表分析主体(使用者)的经验和能力水平不同，对财务报表分析方法的应用也会有所不同，进而也会影响到财务报表分析的质量和结论。

　　文 姚国思

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