新冠疫情在中国正逐步趋于平息，但在国外却开始恶化起来。基于防止未来经济加速下滑或者恶化，跟随美联储在本周出人意料地提前开始降息 50 个基点，全世界各地的央行开始迅速地降息，我国则早在春节后第一个交易日就开始降低企业融资成本和货币定向“放水”了，甚至各种减费降税政策都已在路上，社保费用也已分阶段、分地区实施减免。因此，市场出于对各种刺激经济复苏的利好政策预期，使得资本市场近期走势强劲，A 股更是在节后大跌宣泄完利空情绪之后就开始于 2 月 4 日一路逼空上涨！直至近期，才开始由美股的暴跌走势带偏下来调整。
调整不无道理，而且 2 月份的经济数据略引人担忧。基建逆周期调控的声音渐起，市场疯传 25 万亿新基建利好措施。新基建，顾名思义重心不再是房地产、高速公路等传统基础设施建设，而是以 5G、新能源、人工智能、工业互联网、大数据中心等新型基础建设为主。可以将这次的新基建看作为宽泛定义下的信息基础建设，它们主要包括新的一轮 5G 网络建设，如光纤宽带、窄带物联网（NB-IOT）、5G、IPv6、北斗等，数据信息的相关服务，如大数据中心、云计算中心等。
在全球提前开启放水降息，在中国开启新基建的大背景下，我们的股市和全球的股市经济又会如何走呢？这是目前大家可能一直都在深思的一个问题。对于这个问题的答案，我们无法回答，但可以给出一些不成熟的建议。
从技术面上看，2 月份创业板指数走出的独立牛市走势，目前来看市场依然保持着较为强劲的趋势在运行。虽然最近 2 周内市场受外围因素影响而出现了一些大幅波动，但是市场情绪目前来看还是比较平稳的，大家对局部牛市的观点非常认可。所以，即使近期美股出现了大跌，但是我们的A股投资者持股心态还是比较稳。再加上从技术走势上看，目前沪、深以及创业板指数走势还保持着反弹中的上升趋势行情，市场的赚钱效应还比较明显。
从板块热点上看，受外围新冠疫情的加速扩散蔓延影响，口罩的相关概念股走出了第二波的强劲拉升行情，其中特别是道恩股份最为强势，不足一个半月的时间上涨 5倍为龙头。而因去年台积电半导体封测订单业务排到 2021 年作为突破风口炒作的半导体、芯片、集成电路的各大科技牛股，甚至存储、云计算、5G 产业链等近期大涨的科技牛股，它们目前都出现了短期顶部的迹象，如兆易创新、华天科技等倒V型走势加巨量成交，这无疑就是机构高位大量减仓出货了。当然，不同的科技股有不同的走势，至于哪些是出货，哪些是正常技术调整，这需要大家各自去细心、专业地辨认了。
市场在本周内开始高位大幅震荡，一些老热点如网红经济概念、特斯拉概念、柔性屏、猪肉等又开启“新瓶装老酒”地炒作，大家自己在把握机会的同时也需要小心了！说不定是二次冲顶。稳健的投资者，建议去寻找和挖掘2019年年报或者预期一季度业绩依然高成长的个股为好，如南微医学、健帆生物、长春高新、乐普医疗、药明康德等医疗产业个股。这个市场有危也有机，就看您如何把握了。与此同时，建议大家坚定各自的投资风格。
（作者系广东小禹投资管理有限公司总经理）
黎仕禹
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