北上资金加速流入成长风格有望崛起

　　本刊记者林蔓

　　本统计期内（2月29日至3月6日），投资者信心进一步修复，买盘力量集中于两融资金和北上资金，ETF 转为流出。其中两融资金大幅加仓成长，北上资金买入风格相对均衡。近期一系列政策聚焦资本市场预期稳定，投资者信心得以提振，同时科技产业层面迎来更多积极催化，市场交投意愿延续高涨。

　　Choice数据显示，本期内，两市共188只个股登上龙虎榜，营业部合计买入253.81亿元，卖出259.02亿元，总体呈现净卖出5.21亿元的状态。

　　统计期内，浪潮信息（000977）的营业部净买入较多，合计净买入金额5.95亿元。

　　浪潮信息为AI服务器龙头，根据Gartner、IDC发布的数据，截至2023年第一季度，浪潮信息在服务器继续保持中国第一，存储装机容量位列全球前三、中国第一。浪潮信息披露三季报显示，2023 年前三季度公司实现营业收入480.96亿元，同比下滑8.85%；归母净利润7.87亿元，同比下滑49.12%。

　　近期英伟达表示，从B100 GPU开始，未来所有产品散热技术都将由风冷转为液冷；受此消息影响，A股液冷服务器概念板块大涨。今年1月，浪潮信息与英特尔联合发布了全球首个全液冷冷板服务器参考设计，并基于此推出了全液冷冷板服务器，实现服务器部件接近100%全液冷散热、PUE降至趋近于1的水平。据三大运营商发布的《2023电信运营商液冷技术白皮书》，将在今年开展液冷技术的规模测试，推进产业生态成熟，至2025年，将开展液冷技术的规模应用。

　　近期，伴随市场赚钱效应提升、风险偏好改善，外资一改此前“ 谨慎”态度，2024 年2 月北向资金累计净流入607.44亿元，结束了连续6个月以来的净流出趋势，并于2月最后一个交易日大幅净流入166亿元，创下2023年8月以来的单日新高。

　　东吴证券观点认为，当前美国经济仍存在走弱风险，中美名义增速差的收窄将伴随中美利差的收窄，带动全球需求和国内基本面预期回暖，资金也将形成正反馈，促使核心资产估值修复。较去年而言，外资对于今年中国经济的复苏进展或持较为乐观的态度。市场赚钱效应提升下，外资回流值得期待，二季度A股盈利增速有望达到年内高点。展望后市，随着美债下行及国内经济的不断上修，A股基本面预期将有所好转，叠加3月起富时罗素将提升A股纳入因子，外资有望持续性流入，为市场提供更多流动性支持。风格方面，北向的加速流入有望加快成长风格的崛起，看好AI、机器人等新产业趋势相关的“新成长”和以新能源、医药等核心资产为代表的“老成长”板块。

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