用政策性金融赋能中小微企业

　　文 王景美

　　中小微企业需要提高对国家金融扶持政策的重视程度，通过充实内部资金，满足自身生存与发展需求。

　　政策性金融扶持具有重要意义

　　政策性金融扶持首先能够解决企业存在的资金短缺困境。对于中小微企业而言，银行贷款属于主要资金渠道，但商业银行的扶持力度往往十分有限，部分银行为确保资金安全，存在不愿放贷的情况，从而导致中小微企业发展严重受限。因此，建立完善的融资机制，加强政策性的金融扶持显得格外关键。

　　其次，政策性金融扶持能够对企业融资结构进行优化，减少企业融资成本投入。对企业而言，融资属于重要的经济活动，可以帮助企业获取良好的发展条件，但也会加大企业还债还息风险。所以加强政策性的金融扶持，能够规避一部分融资风险的出现，降低企业还债还息风险。

　　另外，政策性金融扶持也有利于建立市场体系。中小微企业具有规模更小、数量更多以及分布广泛的特点。但在初创阶段，这些企业投入过高，极有可能出现资金难以周转的情况；当企业步入到成长期之后，则需要市场拓展、科技研发以及技术改造等方面的投入，如果无法筹集充足资金，则会严重束缚企业发展。此时，建立科学的融资机制，推进政策性金融扶持，能够帮助企业应对发展挑战，推动市场体系的建立。

　　打造金融扶持体系仍有挑战

　　中小微企业政策性金融扶持也存在一些困境，比如企业权益资本金融缺口问题。中小企业面临的权益资本金融缺口问题体现在多个方面。第一，面临自由资本缺口。对于中小企业来说，投资者通常来自市场当中的新生力量群体，他们所持有的资本量明显不足；第二，面临资本市场的缺口。目前，资本市场当中的小额贷款发行者不具备良好的经济效益，从而导致中小微企业在推动股票上市时经常面临各种难题；第三，面临风险投资缺口问题。近些年来，我国资本市场当中的风险投资创新与发展，有效减少了企业融资缺口的出现。然而针对大部分中小微企业而言，依旧无法从根源上解决风险投资面临的问题。尤其是小规模的风险投资，依旧存在一定缺陷。因为风险投资属于向股本进行的投资，而不是债权投资，所以其回报通常不具备充分保障。

　　这就使得投资企业管理者更加倾向于对中小微企业进行近距离监控，让企业经营自主性受限，可能导致企业错失一些稍纵即逝的市场机遇，从而使得中小微企业不愿接受风险投资资金。

　　资本供求双方不利选择也是问题之一。不利选择指的就是银行为经营不力的企业提供一定的贷款支持，或者拒绝为存在困难但仍有潜力的中小微企业提供贷款支持。

　　这部分选择通常是由信息不对称所导致，银行无法获取更加准确的相关信息，或者得到的信息不够全面。在为大型企业贷款时，银行可通过提升信息分析水平、投入人力和寻找信息资源等方式提高决策概率。但对于中小微企业，银行在采集信息与处理信息等方面依旧会面临经济性不足的问题。银行在为大型企业贷款时产生的信息成本，受到多种因素的影响，会促使信贷企业成本降低，而针对大部分中小微企业，减少信贷信息成本的途径少之又少，再加上中小微企业通常不愿将自身信息披露给外界，也就会导致银行和中小微企业出现彼此不信任的问题。

　　多举措推进相关体系建设

　　如何推动中小微企业政策性金融扶持工作？

　　首先，要建立健全融资服务工作体系。对于金融机构来说，可以创新现有贷款业务，从而满足各行业的发展需求，制定与企业经营发展特征更合适的担保方式，帮助企业获取更多融资。其次，发挥银行服务作用。银行可以通过网络为中小微企业提供贷款服务与贷款信息，与企业灵活的特点相结合，全面提升企业的应变能力。最后，要加速完善企业现有信用制度。尽管商业银行贷款会推动企业征信建设，但从国家层面来看，依旧缺少明确规定，所以需要通过建立完善的信用管理体系来提高权威性，保证企业融资的规范性。

　　优化融资平台机制同样是重要手段。银行普遍采取总行与分行两级管理体系，不设立基层机构，因此无法单纯凭借自身解决问题，需要把银行具有的融资优势与政府部门的组织协作结合到一起，再利用第三方组织平台，提高银行筛选和管理能力。而对于借款平台来说，首先应当具备良好的政府背景，同时还需要具备充足的“客源”，坚持统借统还，承担对应的贷款风险。其次，还可以把自身应当承担的部分风险分散出来，比如通过担保企业或风险基金等方式，同时要负责项目的管理、审查、信用建设以及本息回收等工作。也要做好企业或个人信用采集与信用评价，并选择委托经办行，借助委托贷款的形式为用款企业或个人发放贷款，同时根据项目需求建立健全规章制度。

　　企业要利用好自身的制度性与科学结构，提升管理者管理意识与能力，积极学习先进的管理理念，提升企业融资水平。还需要对治理结构进行规范，建立并完善内部管理工作机制，规范企业管理制度和运营制度，让企业能够获取金融机构的认可与支持；其次，要贯彻诚信原则，建立起良好的企业与银行关系。企业应当高度重视并理解“金融生态”构建的重要性，贯彻诚实原则，坚决抵制骗贷、赖债等行为的出现，和银行建立起良好关系，获取银行信任与支持，从而赢得更好的市场发展空间；最后，要提高资金流动水平。现如今，越来越多企业都出现了存货过量的问题，存货周转效率明显不足，从而致使企业出现了资金流动迟滞等问题，这样也会加大企业融资难度。想要从根本上解决该问题，就要追根溯源当下存货状态，通过分类处理的方式解决存货问题，也可以将存货变卖或者再次利用，增加企业运营中的流动资金。为确保企业能够维持良好的生产经营状态，减少存货占据流动资金问题的出现，还需要改善现有订单与经营计划，维持企业订单稳定性，防止因为订单波动严重而出现存货问题。除此之外，企业还应当做好供应链的管理工作，优先选择品质更高、稳定性更强的供应商，并加强与供应商之间的信息共享，及时了解存货状况，提高企业运营能力。

　　建立股权融资基金同样重要。股权融资属于大部分中小微企业融资的重要渠道之一，相关部门可以启动由银行、政府部门以及相关机构共同参与的基金机制。银行负责搭建具有一定政府背景的投资机构，并设立专门的融资平台，随后筛选出发展前景良好的中小微企业，为企业提供更多改革建议。政府部门需要根据本地区的实际情况，制定出与本地中小微企业特征更加契合的政策，推动中小微企业的良性发展。比如投资者在为企业投资之后，可以以2 0 %或者30 %的比例进行追加放贷，在为企业提供充足资金的同时，也能够降低自身的资金回收风险。

　　对于中小微企业来说，缺少一个畅通科学的信用担保制度，也一定程度制约了企业发展。现阶段，我国的民营信用担保机构越来越多，然而大部分民营机构都存在实力不足、人才匮乏以及规模较小等问题，不具备较强的担保能力。对于银行来说，则可以在开展担保业务的同时，提高自身担保服务水平，为中小微企业创新、出口以及技术改革等工作提供资金援助与贷款担保。此外，银行还可以将自身担保业务进行创新与优化，通过政府投入、社会援助以及金融部门捐助等方式共同组成担保基金，为企业提供更高水平的担保服务。

　　（作者单位系陕西财信融资租赁有限公司）