新疆海鲜火了，“渔业+”赛道机遇浮出水面

　　杨亦静/文

　　2023年8月24日，日本福岛第一核电站启动核污染水排海，海鲜产品的安全问题为全球所关注。当天，中国海关总署发布全面暂停进口日本水产品的公告。

　　与此同时，“新疆欢迎大家来吃海鲜”的话题登上热搜，内陆养殖海鲜这一新鲜事物进入大众视野。“秋风起，蟹脚痒”，又到螃蟹肥美的秋季，“新疆大螃蟹发货了”再度登上热搜，新疆阿勒泰产的螃蟹销往全国，新疆海鲜再次成为“顶流”。

　　海鲜陆养是如何实现的？我国水产业有哪些新兴趋势值得关注？

　　“新鲜”陆产：用盐碱水养鱼虾

　　新疆地处亚欧大陆腹地，虽然远古时期，这里曾是一片海洋，如今却与海相隔约3000公里。但正是这片“离海最远的地方”，实打实养殖出了三文鱼、石斑鱼、南美白对虾、青蟹等海鲜，不仅供给国内市场，还销往俄罗斯、新加坡等海外地区。

　　事实上，新疆海鲜并非真正的“海”产品，而是在盐碱地中养殖的。这属于一种较新的农业模式，被称为“海鲜陆养”。

　　新疆的主要地貌为“三山夹两盆”，内陆盆地降雨少但蒸发量大，农业灌溉主要依靠冰山融水，同时，这里是古地中海退后形成的大陆，因为地层中盐分大，形成了大面积的盐碱地。

　　农业农村部土壤普查显示，在新疆塔里木盆地、吐鲁番盆地和青海柴达木盆地共有几千万亩的盐土大片分布，且这些地方的土壤含盐量格外高。

　　新疆的盐碱地面积占全国的1/3。新疆出品的“海”产品正是养殖在这些盐碱水中。虽然富含盐分的土壤影响到了正常的作物生长，却因其盐碱度高，地表水质与海水较为接近，因此具备养殖海鲜的可能。在盐碱水中添加一定的微量元素，便可将水质调配至适宜养殖海鲜的成分。

　　由于产自新疆，这些海鲜也被称为“新鲜”。目前，“新鲜”的养殖主要集中于北疆的乌鲁木齐、昌吉、伊犁等地区。据新疆农业农村厅公布的数据，2022年，全区渔业总产量达17.3万吨，在西北五省区排名第二，渔业总产值达42亿元。市场开拓最好的品种是三文鱼，总产量达4554吨，产量占全国内陆产量的15%。

　　除新疆外，宁夏、内蒙古、甘肃等西北地区都在进行“海鲜陆养”的尝试和推广。

　　在内蒙古，海鲜陆养技术主要集中在鄂尔多斯、巴彦淖尔、乌海等盟市。在库布齐沙漠以北5 公里的鄂尔多斯杭锦旗独贵塔拉镇，当地2019年就已经利用盐碱水养殖出了南美白对虾，这里的120 亩盐碱水虾塘出虾量达到6.4 万斤，虾苗在两个月间就能从5 毫米长到15 厘米，亩产达600斤。

　　在宁夏，全区共有盐渍化耕地248.7 万亩，占耕地面积的12.7%，已基于此开展池塘大宗淡水鱼精准养殖15.9万亩，累计发展稻渔综合种养100万亩。截至2022年底，宁夏养殖的南美白对虾产量达217吨，青蟹达908吨，加州鲈鱼达967吨。

　　中国渔业经济总产值超3万亿元

　　内陆海鲜的出圈，是中国农业技术提高的一个切片，也是居民饮食结构变化的一个结果。如今，国内的渔业和水产已经成为一个产值高达3万亿元的行业。

　　放眼全球，联合国粮农组织（FAO）发布的2022年版《世界渔业和水产养殖状况》报告称，2020年全球渔业和水产养殖总产量上升至历史最高水平，达2.14 亿吨，其中1.78 亿吨为水生动物，世界人均供应量（不包括藻类）达20.2千克，是20世纪60年代人均9.9千克的两倍多。同时，FAO的报告进一步显示，全球超过33亿人的20%动物蛋白摄入量取自鱼类，这表示，全球鱼类的消费量还将逐年增长。

　　视角聚焦到中国，水产品市场也经历了大幅增长。渔业产值占农业总产值的比重从1978年的2%提升到了2022年的9.9%（图1）。

　　渔业产值的上升，主要来源于水产品产量的增长。改革开放以来的40 多年间，水产品产量从1978 年的465.4万吨增长至2022年的6865.9万吨。对比FAO统计的全球数据，中国的水产品供应量已经占到了全球的38.6%。

　　我国水产品来源包括养殖和捕捞两大类，又细分为海水和淡水两种。在保护海洋环境、控制野生捕捞的背景下，养殖已经成为水产品供应的主要来源。2022年，全国水产品养殖产量为5565.5 万吨，其中，海水和淡水养殖的产量分别为2275.7 万吨（占比40.9%）和3289.76 万吨（占比59.1%）。

　　产量和消费的增长，带来了渔业经济产值的上升。农业农村部发布的统计公报显示，2022年，全社会渔业经济总产值为30873.14 亿元，其中，渔业产值15267.49亿元，渔业工业和建筑业产值6621.17亿元，渔业流通和服务业产值8984.48亿元。泛渔业已经成为一个产值超3万亿元的赛道。与2012年全国渔业总产值1.7万亿元相比，10年之间增长了1.8倍（图2）。

　　在渔业产值中，海洋捕捞产值2488.91亿元，海水养殖产值4638.84亿元，淡水捕捞产值276.7亿元，淡水养殖产值7863.03亿元。据此可得，渔业养殖的总产值超过了1.2万亿元。

　　未来，这一数字或许还将持续增长。

　　根据中国水产科学研究院渔业发展战略研究中心测算，2013年我国实际人均水产品消费量为22.93千克，到2021 年增加到32.09 千克，增幅为40%。

　　中国营养学会发布的《中国居民膳食指南（2022）》中提出，推荐每人每天摄入常见水产品40 至75 克（可食用部分重量），折合生鲜水产品为74至138.5克，每年总约27至50.5千克，中位数为38.5 千克。当前的人均消费量与此还有一定的差距。

　　随着饮食消费趋向健康、优质，水产品作为低脂、高蛋白质的食物，将在国民餐桌上扮演更为重要的角色，水产养殖及饲料市场也处于增长阶段，这也会为相关企业带来发展机遇。

　　A股渔业公司市值普遍较低，饲料公司更受关注

　　水产渔业链条主要包括上游的水产捕捞业和种植业（藻类等），中游水产饲料生产，下游水产养殖业，下游还连接着水产品加工、餐饮、水产电商等行业。

　　新财富统计发现，截至2023年9月15 日，A股上市公司中，主营业务涉及渔业和水产行业的共有11家，聚焦水产饲料、水产养殖、水产加工、海洋捕捞等细分领域（附表）。

　　不过，这些公司的市值普遍不高，仅有海大集团（002311）一家超过800亿元，其他公司均不足百亿。在营收方面，也仅有海大集团在2022年营收破千亿元，净利润达29.5 亿元，其他公司营收均低于80亿元。

　　值得一提的是，光伏龙头通威股份（600438）原本的主业即为饲料及相关产业，2022年，该业务为其贡献了316.5 亿元的营收，约占总营收的22.2%。据年报披露，其年产水产饲料达2525.7 万吨，目前已在虾苗培育、循环水系统、智能养殖模式探索等方面取得系列成果，并正式启动了年产1万吨对虾工厂化养殖项目，目前一期工程建设中，预计2023年内建成投产，成为工厂化对虾养殖的行业引领者。

　　结合行业的发展态势和上市公司的业务变化来看，当前中国的水产渔业有三大新趋势。

　　一是水产饲料相关公司在行业中扮演着更加重要的角色。

　　当前，养殖市场更注重标准化、专业化和规模化，这相应带动水产饲料的规模化发展。如今，提高单位养殖产量，提高鱼苗的成活率，成为渔业更为重要的课题。同时，由于传统投喂冰鲜幼杂鱼会导致环境破坏和动物疫病等问题，水产饲料也愈发受到关注。

　　从上市公司的维度看，目前A股渔业水产相关公司中，市值相对较高的公司主营业务都为水产饲料。其中，2022年，海大集团的水产饲料产品销量达512万吨，规模全球第一；天马科技（603668）的产品以特种水产配合饲料为主，核心产品鳗鲡配合饲料销量全国第一；2022年2月上市的粤海饲料（001313）是赛道中最新的A股公司，其产品以虾料、海水鱼料等特种水产饲料为主。

　　在技术方面，2022 年海大集团在研发上投入7.11亿元，布局了七大研究方向，包括动物营养与饲料、健康养殖等，旨在研发精准营养、无抗饲料、功能性饲料及饲料添加剂。二是养殖方式和技术更多元。

　　禁渔、环保以及控制野生捕捞等政策下，水产养殖面积近年有所减少。《全国渔业经济统计公报》显示，2015至2022年，全国总养殖面积从847万公顷下降到701.8万公顷，7年间下降了近20%。这催生了盐碱地养殖、深远海养殖、鱼（虾）稻复合种养殖等新模式。2023 年中央一号文件和农业农村部等八部门发布的《关于加快推进深远海养殖发展的意见》中，都提到了要“建设海洋牧场，发展深水网箱、养殖工船等深远海养殖”。

　　具体到上市公司，国联水产（300094）自2012年已着手投资深水网箱养殖项目，2022 年的年报亦显示，其在湛江市开设了深海网箱养殖项目。海大集团的年报曾披露，其在甘肃景泰县成立水产养殖公司，帮助当地农民在盐碱地上进行水产养殖。这里的盐碱地养出的南美白对虾亩产达300斤。

　　三是养殖品种从常见的大宗淡水鱼，向名特优品转换。

　　随着社会经济发展，消费端居民对水产品的品种选择正在发生变化。据《大宗淡水鱼产业发展报告》统计，名特优品种养殖产量占我国水产养殖总产量的比重从2014年的约54%，提升至2021年的63%。

　　从上市公司的业务也可以看到，海大集团在进行对虾养殖，天马科技养殖鳗鲡，大北农（002385）则进行罗氏沼虾等养殖。

　　虽然上市公司数量不多、体量不大，但随着渔业水产市场的发展，一些渔业水产初创公司也逐渐成为市场关注的新热点，未来或将催生更多赛道上的明星。

　　“渔业+”成投资热点

　　2023年7月，马云参投水产公司的消息引发市场关注。该公司名为一米八海洋科技公司，7月20日刚刚成立，股东信息显示，杭州大井头贰拾贰号文化艺术有限公司持有其10%股权，马云对大井头的持股比例则达99.9%，为实控人。

　　知名企业家关注水产行业，可见这一万亿产值赛道存在不少新机会。

　　事实上，这并非马云在渔业领域的首次投资。早在2020年，马云就曾通过其持股的云锋控股有限责任公司，入股成立耕海牧洋（海南）投资有限公司，后者业务包括水产养殖、渔业捕捞等。此后，该企业投建了金雨海洋智慧渔业产业园项目。

　　水产、渔业新的投资热点在于新技术，包括养殖环节的智能化、数字化技术，以及“渔光一体”等绿色环保技术。

　　2023年5月，印度尼西亚科技公司eFishery获得了1.08亿美元的D轮融资，成为今年东南亚诞生的首家独角兽企业，也成为了全球水产养殖业领域第一家独角兽。据报道，eFishery的业务瞄准养殖智能化，其开发并制造了智能喂养系统，同时还提供一系列的水产养殖服务和平台。其投资方除了印尼本土公司外，还有阿布扎比投资基金42XFund和软银等。

　　加拿大公司XpertSea也在2021年完成2000万美元B轮融资，这是一家海产品人工智能技术服务公司，可以为客户提供数据管理养殖生产的服务。

　　视角拉回到中国。

　　马云投资的一米八科技，据称并非单纯的水产类公司，其剑指海上风电、海洋光伏为重点的新能源业务，渔业与新能源的融合发展成为产业趋势。

　　光伏和饲料双龙头通威股份也在其年报中多次提到“渔光一体”业务。其将光伏发电与渔业养殖相结合，实现“上可发电、下可养殖”，用光伏增量盘活农牧存量，同时解决光伏产业的用地投资问题。截至2022年末，通威“渔光一体”为主的光伏电站已达52座，累计装机并网规模达3.4GW。

　　在智能养殖方面，深圳美星智能有限公司在2023 年9 月获得了坤辰资本的战略投资。该公司成立于2021年，通过搭建水产养殖物联网设备、智慧养殖数据平台，提供“渔业+智能化”服务，提升对虾的养殖成活率和生产效率。据公司官网，其正在构建“无人渔场”的农业数字智能化平台，在初创阶段曾获得甲子启航的百万元天使投资，当前客户主要集中在中国广东、中国香港和越南。

　　2023年4月，四川的成都菲西生物技术有限公司获得了A轮千万元投资，投资方为江苏国信集团旗下的国信协联能源有限公司。菲西生物成立于2019年，专注绿色水产养殖，主要业务包括功能饲料生产、尾水减排研发等。

　　在供应链端，宁波的海上鲜信息技术公司自2016年以来先后进行了6轮融资，投资方包括壳牌资本、成都创投、硅谷火炬基金、卓尔集团、波导股份、顺为资本等。海上鲜以对接渔民与生鲜采购商的生鲜B2B电子商务平台起家，另一大产品是“海上互联网移动平台”，帮助渔业搭建移动网络，实现“渔业+互联网”技术，助力渔民增收。

　　曾在2023 年3 月冲击A股的大洋世家，主要从事海洋食品生产和远洋捕捞业务。其递交的招股书显示，大洋世家已在金枪鱼、鱿鱼远洋捕捞领域站稳一席之地，整体收入规模接近40亿元。这家公司的实控人鲁伟鼎是“传奇浙商”鲁冠球之子。不过，今年8月，大洋世家撤回了上市申请。

　　在名特优水产品方面，也有相关初创公司获得市场关注。2023年3月，肆月河豚宣布完成3500万元A+轮融资。该公司为众多品牌的河豚食材供应商，昂贵的小众食材以及预制菜市场的火热，让其获得了资本青睐。

　　日本的核污水排海让水产渔业市场获得更多关注，高科技、数字化、智能化养殖相关的公司将获得更大发展空间。

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