商业银行践行ESG的国际经验及启示
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- 发布时间:2025-02-21 21:12
罗丽媛 杨 航 王亦豪
在全球可持续发展的大趋势下,兼顾环境、社会、治理绩效协调可持续发展的ESG理念日益成为广泛共识。2015年,联合国可持续发展峰会通过《2030 年可持续发展议程》,提出在2030年以前实现消除贫困、社会平等、保护环境、建设可持续社区等17个可持续发展目标(Sustainable Development Goals, SDGs),为全球可持续发展目标的实现提供了重要的指引方向。在此背景下,国际社会愈发关注环境、社会问题带来的严峻挑战,世界各国纷纷将可持续发展理念贯穿至国家战略规划与政策制定中。2022年,二十国集团(G20)批准并正式发布《G20转型金融框架》, 促进金融业支持高碳排放行业向低碳和零碳转型。国际组织也陆续发布多项ESG标准和指引,例如全球报告倡议组织(GRI)的可持续发展报告标准、金融稳定委员会(FSB)的气候变化相关财务信息披露指南(TCFD)、国际标准化组织(ISO)的社会责任指南
标准(ISO26000)等。联合国环境规划署(UNEP)、 央行与监管机构绿色金融网络(NGFS)等也相继成 立,致力于推动全球可持续发展。 在全球可持续发展的大趋势下,我国逐渐意识 到,改变传统粗放型发展模式,促进经济可持续发展, 已经成为当前亟需解决的问题。2020年9月,习近平主 席在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出“中国二 氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060 年前实现碳中和”,正式确立“双碳”的国家战略目 标,充分彰显了中国推动全球可持续发展的大国担当。 “金融活,经济活;金融稳,经济稳”,以银行 为代表的金融部门作为经济资源配置枢纽,可以带动资 金流向更加绿色、可持续发展的领域,成为推动“双 碳”目标实现的重要力量,受到政府部门、社会公众和 学术界的广泛关注。伴随着《绿色信贷指引》《银行 保险机构公司治理准则》《银行业保险业绿色金融指引》等一系列政策的密集出台,中国银行业金融机构践行ESG有了实质性进展。根据中国人民银行统计,近年来,商业银行积极拓展绿色信贷业务,支持绿色低碳高质量发展,本外币绿色信贷余额由2017年末的7.09万亿元上升至2023年末的28.58万亿元,存量规模居于全球第一。然而,当前商业银行践行ESG的过程中仍存在ESG标准体系缺乏、“漂绿”等“伪ESG”行为凸显、尚未将ESG作为核心理念全面纳入公司治理框架等诸多问题,如何有效推动商业银行可持续发展、促进经济高质量发展仍是当前亟需解决的现实问题。
商业银行践行ESG是大势所趋
“双碳”的目标背景下,我国商业银行践行ESG已经成为一种普遍实践和未来趋势,不管是基于满足各级政府及监管部门的相关要求、响应社会公众等利益相关者对商业银行践行ESG的诉求、追随银行业践行ESG的发展趋势、坚持金融向善的价值理念,或是从商业银行长期发展来看,商业银行践行ESG已经成为提升自身竞争力的必然选择。
政府及监管部门的引导作用。近年来,我国各级政府及监管部门陆续出台多项ESG政策意见,推动商业银行积极践行ESG。《中华人民共和国公司法》明确提出“公司从事经营活动,应当充分考虑公司职工、消费者等利益相关者的利益以及生态环境保护等社会公共利益,承担社会责任”。商业银行作为在经济体系中发挥着特殊功能的金融中介,在遵守一般的企业ESG政策制度基础上,还具有其独特性。近年来,我国政府陆续出台多项专门针对银行业金融机构的ESG相关政策,ESG 政策制度体系不断发展完善。《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》提出“银行业金融机构要建立健全环境与社会风险管理体系,将环境、社会、治理要求纳入授信全流程,强化环境、社会、治理信息披露和与利益相关者的交流互动”。《银行业保险业绿色金融指引》提出“银行保险机构应当完整、准确、全面贯彻新发展理念,从战略高度推进绿色金融,加大对绿色、低碳、循环经济的支持,防范环境、社会和治理风险,提升自身的环境、社会和治理表现”,都对商业银行践行ESG发挥着重要的引导作用。
社会意识觉醒的规范作用。“双碳”目标的提出、ESG相关政策相继推出的大背景下,社会公众等利益相关者逐渐对商业银行积极践行ESG产生一定的期望和要求。当前,越来越多的投资者将ESG纳入投资决策。《中国责任投资年度报告(2023)》发现超八成的个人投资者在进行投资选择的过程中会考虑ESG因素; 随着A股陆续纳入三大国际指数,国际ESG投资理念对于商业银行践行ESG也提出了更高的要求。同时,越来越多的消费者在购买产品和服务时也将ESG因素纳入决策,J.P. Morgan Asset Management发布的《ESG explained, 7 essentials you need to know》指出, 企业ESG表现会对世界各国消费者的偏好产生影响,且这一趋势在中国消费者群体中最为明显,71%的中国受访消费者倾向于选择在ESG表现更佳的企业进行消费。这一社会环境下,积极践行ESG的商业银行必然会更加受到投资者、社会公众的青睐。
银行业竞相践行ESG的驱动作用。在银行业竞相践行ESG的良好竞争态势下,竞争者ESG表现对商业银行发展产生较大的影响。随着全球ESG评价体系的迅速增长,商业银行ESG表现以更加直观的方式呈现给各方利益相关者,这一影响势必更加凸显。具备相似资产规模、经营目标或面临相同外部环境的商业银行更易被政府、社会公众、评级机构、主流媒体等利益相关者进行对比,从而更易受到彼此的影响。商业银行在同层次商业银行较大竞争压力下表现出相似的ESG发展趋势。以国有大型商业银行为例,2023年,六家国有大型商业银行ESG表现较好,均获得了社会各界的认可,MSCI ESG评级均为A及以上。同时,随着数字化和经济全球化快速发展,主流ESG评级体系、主流媒体发布的ESG 榜单等数量激增,消费者、投资者等利益相关者能够以更低的成本和更高的效率获取到商业银行ESG排名。在“双碳”的目标背景下,商业银行在同行业竞争者较大竞争压力下积极践行ESG,加快塑造竞争新优势,已经成为大势所趋。
ESG战略机遇期的激励作用。“双碳”的目标背景下,商业银行积极践行ESG蕴含着重大的发展机遇。可持续发展领域的快速发展,将催生巨大的投融资需求, 除政府出资外,需要引入大量社会资本,更多地依靠市场投放金融产品来发挥作用,无疑为商业银行积极践行ESG带来广阔的发展空间。中金研究院测算发现,当前乃至未来较长的一段时期内,我国仍然存在较大的绿色融资需求,2060年前我国“碳中和”目标的实现大约需要139万亿元的投资;彭博也预计ESG资产规模到2025 年将超过53万亿美元。ESG领域所蕴含的巨大融资需求将为我国金融机构提供重要战略机遇期。
同时,商业银行积极践行ESG可以降低ESG风险带来的负面影响,在长期内提升银行价值。2012—2023 年,商道融绿ESG风险雷达数据库共收录A股上市公司高达36621起ESG风险事件。而商业银行践行ESG要求其建立健全ESG风险管理体系,从而可以加强商业银行ESG风险管理,降低潜在ESG风险对其带来的负面影响。贝恩2019年调查发现,2015—2019年,加入全球价值银行联盟(GABV)的欧洲银行风险成本均显著低于资产规模排名前25的欧洲银行,且其五年平均风险成本相差32%,尽管积极践行ESG在前期会增大银行调查成本,但在长期会显著降低其风险成本。
“双碳”的目标背景下,随着政府及社会公众ESG 意识的不断增强,金融市场在当前乃至未来长期内仍存在着大量未满足的社会需求,商业银行积极践行ESG,不仅能够抓住重要战略机遇期,还能够降低经营可能面临的ESG风险,在长期内建立竞争优势,提升自身价值。
金融向善的指引作用。商业银行践行ESG作为实现经济效益和社会效益有机融合的重要抓手,其最突出的特点,即是追求金融活动与环境保护、生态平衡、社会和谐的协调发展,最终实现经济社会的可持续发展,银行内部金融向善的理念在其中发挥着重要的指引作用。金融向善是商业银行内部自发、自觉的自律规范,强调内化于心、外化于行,通过伦理价值观推动商业银行积极践行ESG,对于金融体系健康、稳定、可持续发展至关重要。近年来,我国商业银行积极地在企业内部制度规范、日常经营活动中推进伦理体系建设,打造向上向善的企业文化和价值理念,致力于推动金融产品和服务发挥正向社会价值。例如民生银行以“服务大众、情系民生”为使命,在企业内部持续塑造“以客为尊、以人为本、行稳致远”的价值观,致力于实现“长青银行、百年民生”。金融向善是新时代重要的发展方向,商业银行在道德价值理念的推动作用下勇担社会责任感和使命感,积极践行ESG,推动构建社会主义和谐社会。
近年来,相关监管部门持续推进金融伦理治理, 营造求真向善的金融发展氛围。金融伦理主要指金融市场、金融机构及其从业者所必须遵守的行为准则和道德规范,属于自律范畴,能够弥补商业银行ESG监管空白。《金融科技发展规划(2022-2025年)》明确提出要加强金融科技伦理建设,促进制度规范和自我约束的相互渗透。中华优秀传统文化强调“先义而后利者荣,先利而后义者辱”,金融具有功能性和盈利性双重属性,盈利要服从功能发挥。金融行业要履行好社会责任,实现金融与经济、社会、环境共生共荣。金融向上向善是金融伦理治理的核心抓手,随着我国金融伦理治理体系建设的不断推进,道德价值理念在推动商业银行等金融机构在金融活动中兼顾各方利益相关者权益的过程中发挥着日益重要的作用。
国际大型银行的ESG实践和经验
当前,金融机构积极践行ESG已经成为全球广泛共识。花旗银行、摩根大通银行等国际大型银行经过长期的实践探索,在践行ESG的过程中积累了丰富的经验, 对中国商业银行进一步发展ESG具有重要的启示作用。
制定ESG战略规划,明确可持续发展目标。商业银行践行ESG是一项充满机遇与挑战的长期复杂任务,国际大型银行多将ESG提升到全行战略高度,科学、系统地规划全行级ESG战略,制定了清晰且切实可行的长、中、短期战略目标,并在经营过程中不断更新优化。例如,巴克莱银行自2017年在Sustainalytics的支持下制定本行可持续金融框架,框架中参照联合国可持续发展目标(SDGs)对可持续融资活动和禁止项目范围进行了详细规定,并每年根据市场变化对框架进行动态更新,承诺在2023—2030年推动1万亿美元的可持续发展和转型融资。花旗银行制定《2025年可持续发展战略》,明确将低碳转型融资、气候风险评估和自身运营碳中和三个领域作为全行可持续发展的重点,并承诺到2030年提供1万亿美元的可持续发展融资。摩根大通银行承诺到2030年提供2.50万亿美元可持续发展融资, 致力于应对环境危机、支持社区建设与发展、推动新兴市场可持续发展。
践行低碳发展战略,重视气候风险管理。近年来,全球极端气候频发、环境污染加剧、生物多样性丧失等环境危机愈演愈烈,国际大型银行从实现温室气体净零排放、加强气候风险管理等方面入手积极履行环境责任。
一方面,制定低碳发展战略目标,扩大绿色投融资规模。例如花旗银行、摩根大通银行、巴克莱银行、美国银行、德意志银行均签署净零银行业联盟(NZBA),致力于在2050年实现温室气体净零排放, 推动银行气候承诺与《巴黎协定》的目标和时间表保持一致。为了达到这一目标,国际大型银行均计划扩大绿色投融资规模,为绿色低碳领域提供一定的资金支持。例如巴克莱银行从实现自身净零运营、减少融资排放、扩大绿色融资三方面出发分别制定了具体的目标和政策,承诺到2030年前为1000亿英镑的绿色融资提供便利;花旗银行承诺到2030年提供5000亿美元应用于环境领域融资。
另一方面,气候风险管理对于银行长期稳健发展至关重要,全球监管部门相继发布气候风险管理的相关指引,巴塞尔委员会发布《气候风险测量办法》《气候风险驱动因素和传导机制》,FSB发布《应对气候相关金融风险的路线图》等,将气候风险的管理工作提升到前所未有的高度,国际大型银行积极推进气候风险管理工作,设置完备的气候风险治理框架,明确相关部门职责,例如,巴克莱银行针对气候风险设置完备的治理和监督框架,同时发布涵盖治理框架、情景分析、碳模型三大要素的气候风险整合计划。德意志银行也设置了由集团风险委员会(GRC)、企业风险委员会(ERC)、非金融风险委员会(NFRC)、声誉风险委员会(GRRC)、ESG风险论坛等共同组成的气候风险治理框架。同时依据欧洲央行(ECB)关于气候与环境风险管理的指导方针,对自身情况进行全面评估,制定包含风险识别,风险测量和监测,路径对比、场景分析和压力测试,风险偏好四大关键要素的气候风险管理框架,积极参与ECB首次气候风险压力测试。
积极履行社会责任,彰显责任担当。当前,全球种族歧视、性别歧视、贫困等诸多社会性问题广泛存在,国际大型银行纷纷积极履行社会责任,勇担国际大型银行的责任,促进全球可持续发展。首先,国际大型银行在抗击疫情、应对自然灾害等突发社会重大事件中发挥重要引领作用。例如德意志银行捐赠近百万欧元救助德国、比利时等地区洪水灾害的受难者。其次,国际大型银行致力于解决教育、医疗保健、种族歧视等广泛存在的社会问题。例如花旗银行近年来持续关注于医疗服务的可获得性、经济适用房、种族平等等社会问题, 承诺到2030年将累计5000亿美元投资于以上领域,并提出到2025年为全球1500万户低收入家庭创造就业机会。最后,国际大型银行关注新兴市场可持续发展,助力新兴经济体应对环境危机,解决教育、医疗、就业等社会问题,彰显负责任的国际大型银行担当。
加强ESG治理,完善ESG治理框架。国际大型银行大多设置了较为完备的ESG治理框架,同时将高管薪酬与ESG表现挂钩,如花旗银行遵循“董事会——全球ESG委员会——指导小组”的ESG治理模式。首先,在董事会对全行ESG战略和实践活动进行综合评估和最终监督的基础上,国际大型银行大多在董事会下设相关委员会,定期审查ESG发展状况。例如花旗银行由董事会下设的提名、治理和公共事务委员会(NGPAC)监督全行ESG表现;由风险管理委员会(RMC)监管全行气候风险管理的相关工作。其次,国际大型银行高级管理层大多设置相关机构,专门负责全行ESG的管理和执行工作。如花旗银行设立专门的全球ESG委员会,负责监督全行的ESG执行效果。德意志银行也专门设立了由各个业务部门负责人组成的可持续发展委员会,推动和监督全行可持续发展战略的实施。
另外,国际大型银行还组建跨职能、跨部门的ESG 专业机构,为商业银行践行ESG提供专业的指导。例如,花旗银行成立由银行内部资本市场和咨询、风险管理等业务部门领导者所组成的跨职能净零工作小组,以支持净零计划的有序推进。摩根大通成立企业可持续发展团队、可持续运营团队、气候风险和全球环境和社会风险管理团队等,负责全行ESG具体工作的有序开展。
同时,国际大型银行除了设置专门的ESG相关部门外,还设置了ESG特定职位,把控ESG发展机遇和挑战,领导ESG工作的开展。例如花旗银行设置了首席可持续发展官、环境和社会风险管理主管、气候风险管理主管、社区投资与发展主管等职位,致力于推动全行ESG发展。摩根大通设置首席风险官、多样性和包容性全球主管、全球可持续发展主管等。
最后,加强银行内部道德文化建设,提高银行从业人员道德操守,塑造可持续发展的价值观。例如,德意志银行自2018年起发起文化、诚信和行为(CIC)计划,由专门的CIC委员会协调推进,致力于在全行建立诚信道德的核心价值理念,促进可持续发展。花旗银行在董事会下设道德、行为和文化委员会,致力于推动全行道德文化建设,规范从业人员道德操守和行为准则。
综合来看,国际大型银行多将ESG提升到全行战略高度,科学、系统地制定全行级ESG战略规划;在环境责任方面,国际大型银行纷纷签署NZBA,致力于在2050年实现温室气体净零排放,重视气候风险管理; 在社会责任方面,国际大型银行积极履行社会责任,彰显负责任的国际大型银行担当;在治理方面,国际大型银行积极完善ESG治理框架,加强银行内部道德文化建设,塑造可持续发展的价值观。
国际大型银行ESG实践对我国商业银行的启示
在“双碳”的目标背景下,银行业金融机构积极践行ESG不仅是促进经济社会高质量发展的必然要求, 还是提升自身核心竞争力水平的重要途径,商业银行将在“碳中和”相关的金融服务中发现新的战略机遇。《中国责任投资年度报告(2023)》调查发现,银行业金融机构只有将ESG因素与自身发展战略紧密融合, 才能在未来的长期竞争格局中居于领先地位。因此, 我国商业银行应当未雨绸缪、积极应对,在借鉴国际大型银行发展经验的基础上积极践行ESG,推动自身高质量发展。
商业银行应当将ESG提升到全行战略高度,尽快科学、系统地规划全行级ESG战略目标。商业银行践行ESG是一项充满机遇与挑战的长期复杂任务,因此,商业银行在践行ESG的过程中既要制定践行ESG的长期发展规划,也要制定目标清晰且切实可行的短期实施方案,为其可持续融资服务及ESG信息披露等工作提供重要的战略指引。可以借鉴国际大型银行,在制定全行ESG发展战略规划的基础上,进一步调查利益相关者意见,围绕ESG重点议题设定具体的定量和定性战略措施,并分解至各个业务部门,使得践行ESG成为商业银行的自觉行为。
商业银行需建立健全ESG治理体系,完善ESG组织框架。可以借鉴国际大型银行,从董事会、管理层、ESG专业机构等层面着手,建立科学高效的ESG组织架构,笃实全行ESG发展战略基础,全面应对“双碳”战略带来的机遇与挑战。首先,须从董事会层面认识到ESG战略对全行可持续发展的重要作用,统筹全行ESG 风险和机遇监督管理,将高管薪酬与ESG表现挂钩;其次,在管理层设立ESG相关机构,专门负责全行ESG的管理和执行工作;另外,组建由银行高管和内外部专家等组成的跨部门、跨职能的ESG专业机构,如气候风险指导小组、可持续发展指导委员会等,为ESG战略目标规划、风险管理方法的制定和具体的落地实施提供建议和指导,提升全行可持续发展协同效能。同时,商业银行应当意识到伦理治理是推动自身健康、稳定、可持续发展的重要基石,专门设立道德和文化委员会,加强商业银行内部伦理治理,提高银行从业人员道德操守,在全行塑造可持续发展的价值观。
“人才是第一资源”,商业银行可持续发展涉及经济、金融、环境等多学科领域,提升商业银行ESG人才储备对于银行ESG长期发展战略的落地实施至关重要。一方面,商业银行应尽快招聘或培养ESG领域的专业人才,增设首席可持续发展官、环境和社会风险管理主管等专职岗位,加大国内外高层次ESG人才的引进力度,持续优化ESG高端人才的工作生活环境,推动人才的国际交流与合作。另一方面,商业银行可以与国际金融公司(IFC)等专业机构开展合作,发挥ESG专业机构的全球性资源优势和技术专长,实现双方优势互补、互利共赢,结合内外部市场环境和商业银行自身特征, 探索“双碳”目标背景下可持续发展的创新路径。
金融科技与ESG发展之间存在天然的契合性,商业银行应当积极地将金融科技应用于ESG领域。一方面, 商业银行应当利用人工智能、大数据等技术优势,动态获取海量ESG评级、监管政策、企业ESG信息等相关数据,降低与监管部门、企业等利益相关者之间的信息不对称程度,规避融资企业的“漂绿”行为;另一方面, 商业银行应当将金融科技充分嵌入银行贷前、贷中、贷后全流程,通过整合分析海量数据、搭建智能风控模型等,充分识别、测算、监督预警企业ESG风险,实现银行信贷ESG风险全流程智能化管理,提高ESG风险管理能力。
商业银行应当积极开展ESG国际合作与交流。商业银行可以结合自身发展状况,积极采纳PRB、EPs,成为气候相关财务信息披露工作组(TCFD)支持机构等,积极开展ESG国际合作与交流,为全球ESG实践贡献宝贵的中国经验。
(本文仅代表作者个人观点,与所在单位无关)
(作者单位:中国民生银行博士后科研工作站、
中国人民大学财政金融学院博士后科研流动站,
中国建设银行投行部,中国社会科学院大学)
责任编辑:董 治
Yhj_dz@126.com
