理财投资必须自己懂行

　　（接上期）

　　对于中国理财市场的一些现状，老李继续分析道：“储户的存款有利息，是因为银行能够轻而易举地从借款人那里赚到贷款利息，而理财产品的收益靠什么？如果抛开代客理财者的愿景究竟为何暂且不谈，仅就产品论产品，那么一只理财产品的收益应完全取决于设计这款产品以及玩这笔钱的人的专业水平如何。”

　　“您这话在理儿。”大伙表示赞同。

　　“中诚信托那款理财产品的募集资金，正是用于对山西某能源集团进行股权投资，而在那些设计理财产品以及最后使用投资者的钱的人里面，一定有懂煤炭行业的‘专家’吧？”老李问道。

　　“嗯，必须的啊！”

　　“同时，也一定有精于计算收益预期的金融方面的‘专家’吧？”

　　“对啊，那还用说？正是他们闭门造车般算出并宣传9%~11%的年收益率。”

　　“你不觉得很搞笑吗？这些‘懂行的人’加在一起，却偏偏就感知不到行业潜在的问题！煤炭行业高速增长的黄金十年里，多少人恨自己没出生在山西、没投胎在矿主家里啊。但是从2012年开始，煤炭行业便走下坡路了，产能严重过剩、煤炭价格一路下跌。大家不妨看看，股市里以中国神华为代表的煤炭股这两年都跌成啥样了？另外，严重的空气污染终于让人们意识到——比钱、比GDP更重要的其实是我们可怜的小命，人生本来就是短暂的，干吗还自虐似地非得让自己和子孙后代都生活在毒气室里啊。于是，产业政策的调整势所必然。行业都衰落了，企业都被要求限产和转型了，您这还玩哪门子的重组啊？重组完开工后能保证赚钱吗？”

　　“但是没辙呀，除非出事，代客理财者的专业水准投资人事先一无所知啊！”

　　“不仅仅是煤炭行业，我们有数不清的资金实际都投入到那些技术落后、污染严重、竞争激烈，并且最后往往产品还严重滞销、积压的产业里面去了啊！”“教授”感慨道：“就像人们戏言的一样，美国没有史玉柱，而中国也出不了乔布斯。”

　　“还有，买理财产品前，销售人员怕是不会跟你提投资风险这码事，那多晦气啊，人家还怎么完成业绩指标啊？更没人会白纸黑字地给你写清楚某款理财产品的收益率是多少多少，因为银监会等相关部门早有明文规定，绝不允许银行等销售机构做书面的收益承诺。因此啊，所有理财产品的收益都是用嘴喷出来的，‘收益’和‘预期收益’其实是有天壤之别的！”老李点明了其中的门道。

　　“是啊，信托业的潜规则一夜之间就变了，从刚性兑付当初口头承诺的‘预期收益’，突然间就变成只能兑付本金了！”小林一语中的，他接着说道：“这种沧海桑田般的巨变真是让人搞不懂，怎么原来中国理财市场竟然缺乏最起码的法制环境，简直如同儿戏一般啊。”

　　“这次中诚兑付风波怕只是个开头，我判断随着中国经济增速的回落，理财产品实际收益低于售前的宣传、甚至到期只能保住本金的情况会越来越多。”老李不无担忧地说道。

　　“看来以后我咨询理财产品的时候，得悄悄录音喽！”小林似乎已有了对策。

　　“录音也没用，投资者虽然是有钱人，但在理财这个问题上，他们一直都是弱势群体。发财谁不想啊？可把钱交给别人玩就一定能赚更多的钱吗？恐怕不见得吧。咱中国人从来都不缺激情和梦想，但我们缺的恰恰是最简单、却又是最严肃的逻辑判断！”

　　“什么逻辑判断？”

　　“首先，既然没有任何一款理财产品可以像定期存单和国库券那样明确注明利息即到期后确定的收益，那其实所有理财产品都存在着极大的不确定性！其次，如果投资人自己不懂行，而老那么多的幻想和惰性，那有朝一日买走拐、买走轮椅的可就不是范伟范师傅了。”

　　（待续）■

　　(作者为成功航线投资者教育培训机构校长)

　　帅龙/文

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