银行放贷能力榜 浦发、招商居前 农行、工行落后

　　银行要靠利差赚足钱，首先要尽可能多地把钱借出去，其次要能尽量地安全收回，第三还要准备足够的钱冲抵坏账。《投资者报》选取了存贷比、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率三项指标，对已公布年报的13家上市银行这三方面情况进行认真细致对比，得出银行放贷能力榜。通过这三道筛子的比拼发现，银行放贷能力前三强分别是浦发银行、招商银行和民生银行，放贷能力最差的是农业银行和工商银行

　　平均每天净赚28亿。这并非天方夜谭，而是13家上市银行2013年整体交出的答卷。

　　《投资者报》记者根据已经披露了2013年年报的13家上市银行（截至4月25日，16家上市银行中仅北京银行、南京银行、宁波银行尚未披露年报，因此这3家上市银行未纳入本次统计，下同）的相关数据进行统计发现，这13家上市银行2013年净利润总额约为10179亿元，日均净赚钱约28亿元。

　　上市银行如此赚钱，可是其股价却一路走低。银行业人士指出，这种“倒挂”现象的出现，最主要的原因之一是投资人对上市银行的未来赚钱能力（即成长性）并不看好。

　　那影响银行未来赚钱能力的因素有哪些？主要的无外乎利差收入和非利差收入，即存贷利差及中间业务收入。其中，靠利差赚钱又是银行最重要的赚钱方式（这也导致了银行的主要资产是贷款，加上银行的非信贷资产质量一般情况都非常好，因此银行信贷资产的状况通常也能有效地反映银行质量的好坏）。

　　要靠利差赚钱，首要的是能把钱放贷出去，并尽可能让放贷出去的钱安全回收。有鉴于此，《投资者报》记者选取了存贷比、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率三项指标，分别反映银行揽储后把钱借出去的能力(权重40%)、放贷后能否按时收回来的能力（权重40%）以及放贷出去的钱真收不回来时用别的钱冲抵坏账的能力（权重20%）三个方面，对已公布年报的13家上市银行的放贷能力进行了全方位细致对比。通过这三道筛子的比拼发现，2013年银行放贷能力前三强分别是浦发银行、招商银行和民生银行，放贷能力最差的是农业银行和工商银行。

　　股份制银行放贷能力相对突出

　　浦发银行居首

　　尽管在规模上，股份制银行还只能归属于第二梯队，但从放贷能力来看，股份制银行已经领先于国有银行。

　　具体来看，放贷能力排名靠前的上市银行是清一色的股份制银行。其中，浦发银行的放贷能力最为突出。据《投资者报》记者测算，2013年浦发银行的放贷能力得分为90.1分，高居《投资者报》“2013年上市银行放贷能力榜榜首”。

　　浦发银行的高得分缘于其综合能力出众。从存贷比指标来看，2013年浦发银行存款总额为24197亿元，贷款及垫款总额为17675亿元，存贷比73.05%。超过13家上市银行平均存贷比（70.36%）2.69个百分点；从不良贷款率来看，2013年浦发银行为0.74%，为13家上市银行中最低的；从不良贷款拨备覆盖率来看，其为319.65%，同样超出13家上市银行平均不良贷款拨备覆盖率（267.93%）51.72个百分点。三项指标个个出众，浦发银行2013年的放贷能力夺得魁首理所当然。

　　浦发银行放贷能力的领先，也很好地解释了其2013年业绩为何“超业界预期”。据浦发银行2013年年报披露，2013年全年，浦发银行实现营业收入1000.15亿元，同比增长20.57%，实现归属于母公司股东净利润409.22亿元，同比增长19.70%。

　　招商银行以80.33分的成绩获得了亚军。2013年招商银行存款总额为27753亿元，贷款及垫款总额为21971亿元。从存贷比指标来看，为74.44%，在13家上市银行中最高。从不良贷款率来看，2013年招商银行为0.83%，在13家上市银行中属于第三低的水平。针对记者提出的有关问题，招商银行负责媒体联络的金建峰给出一份官方的翔实答复，“从不良生成角度，我行2013年不良生成率远低于股份制银行平均水平，风险控制在同业中维持较好水平。”他同时表示，“目前中国经济正处于增长速度换档、结构加快调整期，银行风险管理面临前所未有的挑战，招行将坚持稳健经营。“一方面，着力提升资产组织能力，从行业、客群、产品、区域等维度，动态优化信贷投向政策，构建抗经济周期的信贷资产结构；另一方面，继续加强信用风险管理‘三道’防线建设，加强逾期贷款监测，强化风险‘刚性退出’，准确分类，夯实拨备，不良快速回检问责，创新不良处置，以切实将不良率控制在合理水平。”

　　招商银行较好的放贷能力在业绩上同样有所体现，据2013年年报显示，截至报告期末，2013年招商银行实现归属母公司股东净利润517.43亿元，同比增长14.30%。

　　针对记者关于招商银行不良贷款拨备覆盖率“2013年（266.2%）相比2012年（351.79%）大幅缩减了85.59%”的原因提问，招商银行答复称：“2013年，为抵御潜在风险，我行已加大了拨备计提力度，对产能过剩行业、部分大额潜在风险客户以及自营非标债权投资计提了风险补充拨备，进一步夯实了拨备基础。当年我行集团口径和银行口径资产减值损失支出分别为101.96亿元、96.50亿元，较上年大幅增加85.69％、86.65％， 拨贷比分别为2.22％、2.35％，较年初上升0.06、0.07个百分点，拨备计提增加、风险抵补能力增强。随着不良贷款余额的增加，不良贷款拨备覆盖率指标必然会有所下降，年末集团口径和银行口径不良贷款拨备覆盖率分别为266.00%、261.34%，较上年下降85.79、91.13个百分点，与同业变化趋势一致（根据银监会共享数据，股份制银行不良贷款拨备覆盖率较年初下降51.61个百分点），仍远高于150%的监管要求。”

　　中信、光大直面风险勇敢放贷

　　尽管2013年有多家上市银行不良贷款余额与不良贷款率双双回升，但接受采访的3家股份制银行均对自身的贷款资产质量充满了信心。

　　针对中信银行近3年不良贷款率持续上升的问题，中信银行答复称：“2013年中信银行不良贷款的增加很大一部分是在长三角地区，主要集中在批发零售和制造业。长三角地区不良增加占全部不良净额的68%。针对这些不良，总行采取了一系列措施，特别是长三角地区钢贸贷款风险集中爆发，总行第一时间派专人指导有关分行做核销措施、打包转让，力争减少资产损失。”中信银行认为，到目前为止，相关不良贷款的化解状态还是非常好的，整体上控制在了可承受范围之内。

　　针对光大银行近3年来不良贷款率与不良贷款余额持续双升及不良贷款拨备覆盖率近3年来持续下降的疑问，光大银行在4月23日下午3点由收到采访函的董秘信箱发送了正式的回复函。

　　光大银行回复称，“从总体上看，光大银行资产质量的风险是可控的。针对宏观经济形势的变化和不良贷款的上升，光大银行高度重视，积极采取措施稳定资产质量。一是围绕经济结构调整和转型升级方向，加大信贷结构调整力度， 从源头控制风险；二是强化对存量客户，特别是产能严重过剩、大宗商品贸易等潜在风险相对较大的领域的存量客户的加固减退力度，前移风险控制关口；三是综合运用清收、诉讼保全、核销、资产处置等多种手段，加大了存量不良贷款的化解和处置力度。”

　　特别值得一提的是，如果排除规模因素和中间业务收入因素，放贷能力突出的上市银行，2013年的净利润增长也都位居银行业前列。据《投资者报》记者统计，排名前三的浦发银行、招商银行、民生银行2013年的净利润分别达到了409.22亿元、517.43亿元、422.78亿元。对此，有媒体报道称，如果招商银行与交通银行保持2013年同等业绩增速的话，仅需3年时间，招商银行的盈利就将超过第一梯队的“老五”交通银行。

　　国有银行放贷能力相对落后

　　农业银行垫底

　　无一例外，2013年里，5家国有大银行的不良贷款率全部超出了13家上市银行的平均不良贷款率0.92%的水平。这也是国有大银行在“上市银行放贷能力榜”上集体排名靠后的主要原因。其中，中国银行的得分最高，为59.29分，仍在及格线60分之下。

　　农业银行的放贷能力在三项指标评选中，存贷比和不良贷款率两项处于最差水平，虽然不良贷款拨备覆盖率在可统计的13家上市银行中最高，但总得分只有可怜的20分。不但在国有大银行中得分最低，也是13家上市银行中最低的。

　　《投资者报》记者试图就农业银行的放贷能力中的疑问之处采访农业银行，希望能在核实有关数据的同时给农业银行一个解释有关问题的机会。但令人遗憾的是，尽管《投资者报》记者与农业银行负责媒体的联络人周园多次联系，但均无果而终。

　　记者于4月18日下午4点18分向周园的电子信箱发送了采访函，针对农业银行不良贷款率近5年来一直远超其他银行、2013年存贷比61.17%在13家上市银行中最低、不良贷款拨备覆盖率367.04%在13家上市银行中最高的现象进行了提问。但发送采访函5天后仍未得到任何回复，于是《投资者报》记者在4月23日下午3点给周园打电话询问详情，周园在电话里称“一直在外出差，上不了公司的内网，所以看不到邮件也不能回复”。这真是奇怪，在互联网金融如此发达的环境下，难道一家国有大银行负责对外宣传的部门，只要离开了总行大楼，就无法查阅邮件了？

　　为慎重起见，记者又发了短信，“经综合评定，农业银行的放贷能力位列上市银行放贷能力榜倒数第一，为核实数字准确性，再次提醒你们，查收邮件，回答有关问题，否则，我们只能以公开数字为准”，但周园亦未再有回复。

　　《投资者报》记者翻查公开资料发现，尽管农业银行不良贷款率由上年末的1.33%降低至1.22%，是国有大银行中不良贷款率唯一下降的上市银行，但遗憾的是，农业银行的不良贷款率仍然是13家上市银行中最高的。

　　据农业银行2013年年报披露，截至报告期末，农业银行2013年存款总额为118114亿元，贷款及垫款总额为72247亿元，存贷比为61.17%，在13家上市银行中最低。农业银行2013年不良贷款余额为877.81亿元，不良贷款率为1.22%，为13家上市银行中最高。为什么借出去的钱占比最低（存贷比）而收不回来的钱占比最高（不良贷款率）？农业银行不良贷款率长年高居不下的原因何在？由于农业银行方面一直未能给出合理解释，《投资者报》记者只能根据有关公开数据去寻找答案。

　　据公开数据，2013年农业银行不良贷款率超过1%的区域分别有长三角1.09%、珠三角1.22%、环渤海1.33%、中部地区1.57%、东北地区1.78%、西部地区1.23%。其中浙江省的不良贷款率为1.55%，温州甚至达到2.67%。此外，2013年农业银行房地产业贷款余额也非常高，为5495.92亿元，占其贷款和垫款总额的百分比为7.6%。

　　显然，从上述数据可以看出，长三角等地区风险暴露期仍未过去，以及涉房贷款占比过高与国家政策调控房地产业的大环境冲突双重因素影响，农业银行在“上市银行放贷能力榜”上垫底也就在所难免了。值得一提的是，农业银行的不良贷款拨备覆盖率为367.04%，在13家上市银行中最高，未来拨备的释放或许能成为估值提升的亮点所在。

　　中行建行对外邮箱避谈放贷

　　中国银行的放贷能力总得分为59.29分，在5家国有大银行中位居第一。拖累其放贷能力的原因有二，一是其不良贷款率为0.96%，高出13家上市银行中不良贷款率最低的浦发银行（0.74%）22个基点；二是其不良贷款拨备覆盖率为229.35%，较13家上市银行中不良贷款拨备覆盖率最高的农业银行（367.04%）低了137.69%。

　　《投资者报》记者于4月18日下午4点56分给中国银行投资者关系邮箱发送了采访函，针对中国银行2013年不良贷款率出现反弹而不良贷款拨备覆盖率反而收缩的原因进行了提问。但截至本文截稿时，中国银行方面并未给出合理解释。众所周知，如果把不良贷款率比作银行身上的创口的话，那么不良贷款拨备覆盖率则相当于创可贴。创口变大了创可贴怎么反而会变小呢？这种明显违背常识的做法，中国银行也确实很难找到合理的理由。

　　建设银行的放贷能力总得分为54.72分，在5家国有大银行中位居第二。其与中国银行的情况有些类似。2013年建设银行的不良贷款率为0.99%，与上一年持平。但2013年不良贷款余额为852.64亿元，较2012年的746.18亿元同比增长了14.27%。针对建行2013年不良贷款余额增长而不良贷款拨备覆盖率反而下降的问题，《投资者报》记者也于4月18日下午向建设银行董秘邮箱（ir@ccb.com）发送了采访函。同样，截至本文发稿时，建设银行方面对相关问题仍然给不出合理的解释。

　　工商银行强调“坚守风险管理底线”谨慎放贷

　　“2013年，针对中国经济结构调整力度加大背景下银行资产质量管理遇到的新情况，工行始终坚守风险管理底线，突出加强产能过剩行业、受经济波动影响较大的小微企业贷款风险防范，保持了资产质量总体稳定，拨备充足，风险可控。截至2013年末，工行不良率不到1%，较上年末微升0.09个百分点至0.94%，拨备保持充足，覆盖率为257.19%，处于国际银行业先进水平。”工商银行在给《投资者报》的采访回复邮件中这样写道。

　　《投资者报》记者查阅近年工商银行年报，发现2013年工商银行不良贷款率（0.94%）较2012年（0.85%）反弹了9个基点，而且2013年工商银行不良贷款余额高达937亿元，不但在已披露数据的13家上市银行中最高，也较2012年的746亿元同比增长了26%。因此，《投资者报》记者于4月21日向工商银行办公室相关人士进行求证，期间又数次发短信询问。在这样的情况下，工商银最终于4月24日深夜12点给出了邮件回复。

　　从《投资者报》记者对工商银行放贷能力的客观计算结果来看，有“银行一哥”之称的工商银行在此次上市银行放贷能力榜上的表现实在乏善可陈，最终总分只有区区46.46分，位列放贷榜倒数第二。

　　具体来看，在“存贷比”指标得分中，2013年工商银行截至报告期末，存款总额146208亿元，贷款总额99224亿元，存贷比为66.6%，在13家上市银行中处于中下游水平，因此该项放贷能力得分仅为16.37分。

　　不良贷款率一项的得分也不高。2013年工商银行截至报告期末不良贷款率为0.94%，比13家上市银行中不良贷率最低的浦发银行0.74%高出20个基点，因此该项放贷能力得分也仅为23.33分。

　　从不良贷款拨备覆盖率来看，2013年工商银行截至报告期末不良贷款拨备覆盖率为257.19%，比13家上市银行中不良贷款拨备覆盖率最高的农业银行367.04%低了109.85%，因此该项放贷能力得分也仅为6.76分。

　　三项指标没有一项居前，自然在放贷榜上就很难展现“银行一哥”的雄风。■

　　（《投资者报》特约研究员常阳、实习记者牛雅琳对本文亦有贡献）

　　《投资者报》记者 罗雪峰

　　上市银行借钱能力评分标准的说明

　　银行靠利差赚钱，其实和投资人在股市上靠低买高卖赚钱没啥两样。只不过在绝大部分情况下，银行的风险更低。假如银行放贷能力太差，又搞得坏账太多，一旦发生问题，那后果也要严重得多。

　　为了便于上市银行间横向比较，也帮助投资人选择银行资产质量相对更好的上市银行股票，《投资者报》对上市银行放贷能力进行仔细评定，满分为100分，并通过存贷比、不良贷款率与不良贷款拨备覆盖率3项指标来综合评定。得分高者，即放贷能力领先，反之则相对落后。

　　权重分配依据：

　　《投资者报》记者对相关上市银行的存贷比、不良贷款率、不良贷款覆盖率三项指标分别赋予了40%、40%与20%的权重。理由如下：

　　首先，存贷比对于银行放贷能力的意义，就像人们做买卖时出货量与进货量的占比一样。出货量占进货量的比值越大，说明银行低息揽进来的存款，以较高利息借出去的越多，自然放贷能力也就越强。因此，赋予了存贷比这一指标40%的权重。

　　其次，不良贷款率反映的是银行在钱借出去之后，能不能按期把本金和利息都收回来的能力。如果银行借出去的钱能够如期收回的少，显然别说挣钱了，连老本都可能要赔掉。因此，《投资者报》也赋予了不良贷款率这一指标40%的权重。

　　不怕一万，就怕万一。这钱让银行借出去了，如果真收不回来怎么办？银行的信用摆在那，低息揽进来的钱国家也不会容许其打了水漂儿，因此银行得对万一出现呆坏账收不回来钱的情况有所准备。银行的不良贷款拨备覆盖率正是干这个使的。但这个指标只是帮助银行抵御风险，并且还要占用一定的资金，因此《投资者报》只赋予其20%的权重。

　　通过上述三项指标的综合评分，就基本上客观地对上市银行放贷的能力进行了较为全面的评定。依据这个评定而进行的排名，应能为投资人选择相关上市银行的股票或服务提供重要参考。

　　具体计算过程：

　　首先，统计出13家上市银行的存贷比、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率三项指标。

　　其次， 每一单项指标中，以指标最好者为100分，最差者为0分，指标居于中间者，以指标距离最好者与最差者之间的距离，利用插值的计算方法，算出得分。越靠近最好指标者，越接近100分；距离最差者越近，越接近0分。近朱者赤，近墨者黑。

　　比如，存贷比一项，最高者是招商银行74.44%，评分是100分，最差者是农业银行61.17%，得分为0分。浦发银行是73.05%，插值计算得分89.53分，再乘以权重40%，得分是35.81分。

　　然后再计算不良贷款比例得分，权重40%；拨备覆盖率得分，权重20%。

　　最后，将三者加总，就得到了每家银行的综合得分。

　　三大考量指标之名词解释

　　存贷比

　　所谓存贷比，顾名思义是指银行的贷款总额与存款总额的比值，即银行贷款总额/存款总额。如果银行的存款很多、贷款很少(即存贷比很低)，就意味着它成本高，而收入少，银行的盈利能力就较差。反之，如果银行的存款很少，贷款很多，即存贷比很高，就意味着它收入多，而成本低，银行的盈利能力就不错。

　　本文在考量银行的存贷比时，单纯从银行借钱能力的角度出发，并不考虑存贷比数据背后隐藏的流动性风险。因此在本文中，存贷比越高，说明银行把揽进来的存款借出去的越多，借钱能力就越强。

　　不良贷款率

　　贷款五级分类标准按照《贷款风险分类指导原则》(银发[2001]416号)及《关于推进和完善贷款风险分类工作的通知》(银监发[2003]22号)文件及相关法规要求执行。正常类贷款定义为借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注类贷款定义为尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级类贷款定义为借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失类贷款定义为在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。对各项贷款进行分类后，其后三类贷款合计为不良贷款。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。不良贷款率计算公式如下：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%=贷款拨备率/拨备覆盖率×100%

　　不良贷款拨备覆盖率

　　不良贷款拨备覆盖率（也称为“拨备充足率”）是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。不良贷款拨备覆盖率是衡量银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。该项指标从宏观上反映银行贷款的风险程度及社会经济环境、诚信等方面的情况。依据《股份制商业银行风险评级体系（暂行）》，拨备覆盖率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率，该比率最佳状态为100%。拨备覆盖率是银行的重要指标，这个指标考察的是银行财务是否稳健，风险是否可控。

　　我国现行上市公司的应收账款坏账准备金的提取比率为9%，按应收账款余额的9%计提坏账准备金，提取部分银行2008年不良资产拨备覆盖率的准备金进入当期损益。即银行对上市公司100万元的应收账款应当计提9万元作为坏账准备金。如果该上市公司的贷款正好产生了9万元坏账，银行的拨备覆盖率就是100%，即完全覆盖；如果产生18万元坏账，拨备覆盖率就是50%：拨备覆盖率指标是银行出于审慎经营的考虑，防范风险的一个方面，也是反映业绩真实性的一个量化指标。此项比率应不低于100%，否则为计提不足，存在准备金缺口。

　　拨备充足率比率越高说明抵御风险的能力越强。这实际上是从另一个角度来评价贷款损失准备是否充分，以至于判断谁的业绩水分最大。目前，对于一些银行，中国银监会要求拨备覆盖率达到150%，是比拨备充足（100%）更审慎的要求。

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