华宸信托净利“过山车”般下滑53% 公司称大幅不良计提为“元凶”
- 来源:投资者报
- 关键字:华宸信托
- 发布时间:2015-08-03 08:27
华宸信托净利之所以大幅度下滑，公司回应称对不良资产计提了充足的减值准备增加导致。面对低增长和高风险爆发的行业现状，华宸信托显得较为被动。
信托业告别高增长已成为不争的事实。近日，百瑞信托博士后科研工作站发布了2015年上半年信托公司业绩快报。数据显示，统计在内的55家信托公司中，有15家实现负增长，占比27%。
其中，华宸信托的业绩变化最具戏剧性。去年净利增幅还高达133%，到今年上半年业绩掉头直下，净利润为2065.8万元，和去年4393.1万元相比，同比下降近53%。
百瑞信托数据显示，华宸信托今年上半年营业收入1.1亿元，同比增加0.33亿元，增幅43.6%。为何整体营收增加四成，而净利却减少五成？
对此，华宸信托相关负责人向《投资者报》记者表示，主要是本年度营业支出较去年同期大幅增加所致，今年上半年对不良资产计提了充足的减值准备共计4465.12万元，去年同期没有此项支出。
计提拨备蚕食利润
和市场的预期一致，信托行业净利增速放缓。和2014年年末不同的是，今年上半年，净利下滑超过三成的企业有华宝信托、中诚信托、华宸信托、国联信托、金谷信托和新华信托六家，而去年只有吉林信托、金谷信托和新华信托三家降幅过半。
华宸信托的表现让人吃惊，其2014年净利增幅高达133%，当年业绩增长名列前茅。而到了今年上半年累计实现净利润2065.80万元，同比减少2327.33万元，减少占比达52.98%。
另一方面，百瑞信托今年年上半年实现营业收入10993.42万元，同比增加3337.76万元，增加43.60%，手续费、佣金收入也较往年有所提升。
营业收入增幅不小，为何净利却大幅下滑？华宸信托方面表示，主要因为今年上半年增加了对不良资产计提。而这一项支出高达4465.12万元，是上半年净利的两倍还多。
信托业务风险频发成为当前信托行业的普遍现象。根据相关数据显示，华宸信托2012年底自营不良率仅为02.5%，到2013年底缓慢上升至0.88%，2014年末则激增至50.52%，其中主要变化为“可疑类”增加了1.47亿元，“损失类”仍为300万元，与2013年持平，不良资产合计1.50亿元。
对于不良率的上升，虽然有公司固有资金日常运作过程中风控不到位、项目调查未尽职等原因，但信托行业“刚性兑付”潜规则未破的背景之下，用自有资金“兜底”风险项目成为很多企业的选择。
减值准备金是缓释行业风险的重要手段。近期刚刚披露的官方数据显示，截至2015年一季度末，信托减值准备金规模为122.54亿元。
华宸信托今年上半年净资本为9.47亿元，相比去年9.16亿元，只增加了3100多万元，即使按照10%的比例计提，也仅仅为300多万元。而此次华宸信托不良计提准备金则增加4465万元，从数据上来看，华宸信托应该是此前使用了减值准备金，才导致今年上半年增加了不良计提拨备。
华宸信托方面曾表示，根据《资产风险五级分类管理办法》的规定，公司对风险资产进行五级分类，按照风险的暴露程度计提资产减值准备；对不良资产或可能出现的风险资产按季取提专项准备；从税后利润中按年提取信托赔偿准备，各项准备金提取率都达到了100%。
业绩如“过山车”
“计提拨备虽然影响了华宸信托的净利数据，但是并非经营不善导致公司亏损。”华宸信托方面向《投资者报》记者表示，虽然今年上半年净利同比下降，但是达到了公司上半年预算预定目标，目前公司一切经营活动均正常有序开展，除非有不可预测的情况发生，否则应不会影响全年业绩。
纵观华宸信托近几年业绩犹如“过山车”，跌宕起伏。
2013年总利润仅为231万元。华宸信托表示，造成这样的情况主要是由于公司的所得税采用资产负债表债务法，主要包括应交所得税和递延所得税两种，其中，华宸信托由于递延所得税为“负数”，造成了整体所得税为负数的情况，从而使得华宸信托利润总额整体下降。
由于基数低，2014年华宸信托实现“逆天”增速，业绩翻番，净利为2732万元。可惜今年上半年又再度回落至2065万元。总体来看，华宸信托体量小，无论是资产规模、信托业务收入抑或是自有业务收入，公司在业内排名居末位水平。不难看出，面对低增长和高风险爆发的信托行业现状，华宸信托略显被动。
一位业内人士表示，信托公司业绩出现较大的变化，与其自身“状态”有很大关系。大型信托公司盈利情况比较稳健，一般不会出现大的波动。盈利大幅上升，主要与此前的业务基数较小有关；而盈利出现较大程度的下降，主要因素有以下几点：项目出现风险引发监管，自身进行休整；实际控制人变动或管理层较大幅度的变动。
华宸信托在年报中列举了公司发展的不利因素，包括公司净资本实力较弱，抵抗风险能力不强，业务创新能力有待提高等方面，并指出，受外部市场环境变化影响，部分领域、部分地区的企业违约风险比重逐渐加大，公司总体防控风险的压力增加。
对于这家将近而立之年的信托公司，业绩发展并不完全尽如人意。在传统的业务利润日趋微薄的当前，除了谨慎风控，如何培育创新业务，加快转型对公司能否实现弯道超车也尤为重要。
《投资者报》记者 闫军
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