网贷监管：资金存管将成监管核心

　　据相关知情人士透露，网贷监管办法近期就要出台，资金存管将成监管核心。此外，除负责牵头的银监会外，网贷监管办法可能还将得到包括公安部、工业信息部和中国人民银行在内不少于三个部委的会签参与。

　　之前央行发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)。《征求意见稿》规定：第三方支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。这意味着此前P2P平台要求第三方资金托管的业务或将被终止，未来P2P的资金或许只能存放在银行。

　　据网贷之家消息称，目前与P2P平台签订资金监管协议的银行，至少已有6家，并形成了银行资金账户体系+第三方支付、银行资金账户体系+支付两种模式。但由于监管细则还没出来，银行现在的布局都还是试探性的，合作平台的准入标准、业务模式等都还缺乏统一标准和规则。

　　对此，中国最早研究互联网金融的资深专家向隽表示，“毫无疑问，第三方支付与银行联合托管P2P资金，是国家出台P2P资金银行存管制度后，第三方支付主动寻求与银行合作的结果，也是在现有政策框架下的一种制度性创新。

　　专家认为，国家在正面是支持P2P发展的，这从政府多次发声支持网络借贷就可以看出。但是国家更希望给P2P的发展制造一个有序的环境。鉴于以往的虚假标、资金池、平台跑路等教训，监管层不希望第三方支付形成资金沉淀。随着监管细则的逐步临近，对于大量P2P平台来说，资金存管将是一场巨大考验。

　　P2P监管办法酝酿在路途

　　据网贷之家预测，截至2015年8月底，2015年内的网贷成交额已达8635亿元，而全年达到万亿规模或指日可待。但在P2P行业规模不断膨胀的同时，与之相关的监管边界也正在加速构建。

　　记者从北京一家规模中等的P2P平台负责人处了解到，针对P2P行业的监管办法的草案已初步形成，其主要内容仍是对《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称《指导意见》的贯彻和细化。

　　据媒体报道，此前监管层早在今年上半年就网贷监管形成一份草案稿。该草案曾明确提出P2P平台将实施各省协会备案制监管，并罗列了类证券化、资金归集、关联方融资等十项禁止行为。然而，该草案最终或因互联网金融《指导意见》公布的延后而并未落地。

　　7月18日，央行等十部委会签的《指导意见》正式对外发布后，P2P的监管办法酝酿落地的制度障碍已然扫清，与之相关的意见征求、修订和会签流程也正在加速完成。

　　“大方向上还是要按照《指导意见》来。”知情人士透露，“比如明确信息中介定位和要求必须由商业银行担当存管行等措施不会发生变化。”

　　而与此前预期有所差别的是，虽然《指导意见》已明确P2P监管由银监会负责，但记者了解，在网贷办法的酝酿中亦有其他部委的参与。

　　“办法的最终形成可能不光要靠银监会，公安部、工信部也来参与了会签。”西南地区一家接近监管层的P2P人士透露，“因为央行是牵头起草《指导意见》的，所以央行也要参与会签，但是由于(央行)部门比较多，所以流程可能还在走，未来针对P2P的监管思路可能也是多部门协同式分工监管。”

　　多部委协同监管预防“执行难”

　　针对多部委共同参与网贷办法意见征求与会签的可能，有业内人士认为P2P尚属新生事物，因而不宜实施过多监管。

　　“P2P是互联网金融的一个重要形态，在行业规范未清晰情况下，从业者认为监管不宜过多。”易通贷CEO康文表示。

　　但也有业内人士认为，由于P2P行业涉及领域较多，而公安部、工信部等部委的参与，有利于落实和明确各部门在网贷平台监管上的分工与权责，在适当时为相关部门介入监管留下制度空间。

　　“一般多个部委联合会签，更多是一个明确分工的过程，如果这项业务涉及到这个部分，就要有部门来认领相应的权责。”一位地方银行业协会负责人告诉记者，“这意味着监管层对P2P的监管思路更清晰。”

　　“P2P从借贷业务看归属银监会监管，但这类平台本身还牵涉许多问题。”一位地方网贷协会人士表示，“比如P2P平台自身筹集资金或设立虚假融资标的，很可能涉嫌非法集资，这个打非办可以进行专业认定，但处理往往需要公安部门介入。另外募集过程是在线的，必然涉及到网站系统搭建，这个规程可能也需要工信部等部门参与规范。”

　　“多部委联合会签参与，说明监管层对P2P的监管非常重视、谨慎，总体希望做到大而不密，密而不漏，监管松紧有度。”中信麻袋理财总经理黄海旻表示，“目前来看，应该会对P2P采用分维度联合监管，由银监会牵头制定统一管理办法，其他部委、地方部门分别进行备案、核准及准入调查等不同管理办法的实施。”

　　事实上，在针对P2P行业监管的执行层面，部分地区的公安系统似乎已经走在前面。此前有报道称，包括国湘资本、融金所、富达亚、合利在线等多家深圳地区的网贷平台员工被当地经侦部门带走协助调查。而与过往警方介入P2P案件调查有所不同的是，前述被查平台并未出现卷款跑路或对投资人大范围违约的负面情况。

　　“不从结果论合规，而从行为来进行核查，这是P2P行业监管走向专业化的征兆。”某地方网贷协会人士坦言，“深圳的事件可能意味着，除银监会等专业监管部门外，公安系统正成为网贷监管执行主体的组成部分。”

　　P2P行业作为新生事物仍处于探索阶段，在行业内营造一个秩序井然的环境尤为必要。未来平台只要合法合规地运营，发展空间还是很大的。值得一提的是，平台发展在遵守国家相关政策的同时，更应该坚守行业自律、选择一个专业可靠的网贷系统增加企业公信力、为平台运营保驾护航！

　　文/《中国证券期货》记者 雒招霞