工商银行：票据电子化交易平台践行供给侧改革

　　在我国现有金融体系中，外汇、同业拆借、证券、贵金属、大宗商品等各类金融领域均已实现从有形市场向无形市场的转变，建成了统一的电子化交易平台。但票据市场交易模式仍以实物为主，交易成本高、效率低、信用评估机制不健全等问题突出。随着近年来票据市场业务转型发展速度加快，票据作为一项传统银行业务，在信息技术革新的浪潮中，也在不断涌现新的火花。

　　2003年6月，由中国外汇交易中心承建的“中国票据网”正式启用，为同业机构之间票据交易提供报价、查询服务，成为全国统一的票据信息平台。2009年10月，中国人民银行电子商业汇票系统(ECDS)建成投产，标志着我国票据业务正式迈入电子票据时代。2013年，阿里金融、苏宁云商、京东金融相继推出了各类票据P2P融资产品，掀起了互联网票据的高潮。

　　票据形态的变迁促成了高竞争力的交易模式，业务品种的衍生体现出对市场需求变化的适应性和灵活性，推动着整个票据市场的产业升级，是未来市场发展的必然趋势。这也符合我国当前推动的供给侧改革精神，去劣存优、降低成本、提高供给质量、推进结构调整，推动票据市场进入货币市场电子化交易，提升票据市场发展质量，是未来经营发展的新常态。

　　启动票据业务经营转型引擎

　　这一背景下，工商银行率先开展互联网金融战略布局。

　　结合“互联网+票据”的理念，工商银行2012年正式提出票据资产托管业务和工银票据电子化交易平台的设想。2015年，票据电子化交易平台正式在工行“融e购”投产上线。截至2015年年末，该平台已发展系统外交易会员345户，总交易量突破11000亿元。其中，系统外交易会员成交金额达到5270亿元，获得市场广泛好评。

　　从2008年开始实施票据存管及电子化交易尝试，到2012年结合系统内票据存管业务实践，工行提出了“先托管、后交易”分步实现票据交易电子化的建设思路。

　　一是建立票据资产托管体系。通过建立票据托管机构与系统，实现纸质票据信息的电子化，并且在票据保管、审验、交割、清算、托收和查询等业务链条上，实现了全流程电子化运作，以电子信息流传递代替纸质票据实物流传递，减少交易处理环节，有效提高票据交易效率，降低业务操作风险。

　　二是建设行内做市商机制。通过交易平台实现行内票据资源整合，统一对外转卖出口，理顺分行与票据专营机构在票据业务经营管理上的职责分工，建立起行内做市商机制。全行范围内的公开报价、询价、电子化交易，有助于全行降低票据交易利率风险，有效提高对行外客户的谈价议价能力。

　　三是构建全市场票据电子化交易平台。在平台系统不断完善，行内交易模式逐渐成熟的基础上，加快向系统外推广应用，使之成为全国票据市场重要的电子化交易平台，最终实现“以票据存托管一体化为基础、以工银票据电子化交易平台为窗口、以电票代理接入为补充”的新型互联网票据服务体系，引领全市场交易模式革新发展。

　　发挥票据电子化交易优势

　　建立电子化的票据交易平台有五大优势。

　　第一，通过电子化的票据交易平台建设可大幅降低票据交易成本，推动票据交易的健康发展，缓解中小企业融资难的问题，更好地支持实体经济发展。

　　第二，随着商业汇票规模体量的不断扩大，我国票据市场的发展瓶颈也日渐显现。通过电子化票据交易平台把分散在全国各地的交易需求集中起来，有助于拓宽和规范票据流通渠道。在活跃市场交易的同时，引导市场合理定价，维护公平有序的市场竞争秩序，为客户提供了一个公开透明的市场环境。

　　第三，在信息化银行之前，传统银行实体布局的多少是展现银行经营规模、运营能力、市场占有率的重要指标。如今，银行线上交易占整体业务量比重正不断扩大，各大股份制银行纷纷加强线下交易向线上交易的迁移。通过建立电子化交易平台，可实现票据线上流通、自动过户、一次审验多次交易、交易动账不动票，有效降低交易成本，提高交易效率。

　　第四，鉴于目前部分票据经营机构机制不完善、人员素质参差不齐，且有不少票据中介参与中小型银行的票据交易，导致票据风险频发。通过建设电子化票据交易平台可实现对所有纸质票据统一审验、保管、托收等中后台操作，同时监督各项交易行为，保障备方合法权益，能够有效降低票据业务备环节中潜在的操作风险、道德风险等各类风险隐患，规范市场行为，降低票据市场整体风险。

　　第五，信息化银行的一项重要内涵就是对大数据的应用，其战略意义在于对相关数据进行专业化处理。通过建设电子化的票据交易平台，可将各类客户信息、交易信息以及风险信息拆解分类，通过分布式处理与数据挖掘工具，对数据进行采样、建模、验证、固化，并将分析结果返传给平台应用。

　　电子化交易有效防范风险

　　在建设电子化交易平台过程中，工行通过平台流程控制、业务制度建设、信息系统跟踪分析等措施互相配合，建立了有针对性的防范体系。

　　■降低票据审验风险

　　工行具有众多具备多年票据实物管理经验的操作人员，配合先进的票据鉴别仪器，审核托管存入票据质量。同时，对托管存入票据如何鉴别制定了详细的操作要求，统一审验标准。通过将票据信息登记到相关系统中，将各类风险事件、公式催告信息、挂失止付信息与票据信息相结合，在系统中予以公布预警，并对存入票据进行实时筛查，防范票据审验中遇到的各类风险。

　　■降低票据保管风险

　　对于可用于电子化交易的托管票据，工行制定了《票据托管管理办法》，对纸质票据比照现金管理。同时，利用电子信息流代替票据实物可以降低实物票据的流通频率，减少票据频繁出入库引发的保管风险。

　　■降低票据在途风险

　　票据电子化交易平台通过电子信息流代替票据实物，票据交易完全通过系统自主完成，交易双方无需再转移实物，在降低传递成本的同时切实减少了实物交易的在途风险。

　　■有效控制操作风险

　　通过票据电子化交易平台进行集中的票据交易，使得各交易参与方可通过平台进行直接的点对点交易，减少中介机构参与，且价格公开透明，进一步规范了市场行为。

　　■提升流程控制能力

　　票据电子化交易平台为确保交易完全，对平台用户采取了多重认证和签批流程。一方面用户登录、报价必须通过认证的手机进行校验，确保使用者是本人。另一方面，在交易时，必须使用工行配发的U盾进行签批，且U盾分为“经办”和“签批”两个环节，由不同的用户保管使用，确保体现客户真实意图，保障业务经营安全有序。

　　■提升交易监督能力

　　通过引入托管机制，票据电子化交易平台为交易会员设立了专用的资金和票据托管专户，会员通过此专户进行交易，实现了票款实时清算，确保了交易双方在不会面条件下的交易安全。同时，客户在线上交易过程中，可及时查询到交易标的的资产质量、交易对手的信用等级，对拟交易信息有更为全面的了解，去劣存优，为交易的选择提供公开透明、信息全面的优良环境。

　　工商银行票据电子化交易平台历史性地实现了对传统纸质票据业务流程的优化，使得我国票据市场从低效率、高成本、高风险的分散性市场向高效率、低成本、低风险、宜于创新的集中性市场转变迈出了重要一步。

　　■中国工商银行票据营业部总经理 郭伟