备案大考：你我贷部分产品下线 多重指标呈下降趋势

　　对于野蛮生长的互联网金融来说，备案引发的严冬也是下一个春天的开始

　　网贷平台合规大限即将来临，上海市P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室在此前发布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》中明确提出，“原则上，上海网贷平台应于3月底完成相应整改要求，4月底前应完成辖内主要网贷机构的备案等级工作。”

　　因此，进入4月，上海头部几家网贷平贷备案气氛尤为紧张。以你我贷为例，为合规产品下线、利率降低等动作频频，平台整改调整对投资人有何影响？网贷行业将走向何方？《投资者报》记者就上述相关问题致电你我贷，截至发稿时，对方并未给予回复。

　　下线

　　3月23日，P2P平台你我贷在其官网发布“关于你我贷有道智投‘再投’功能、嘉薪宝产品下线公告”，宣布自2018年4月1日起，有道智投将暂停申请再投，嘉薪宝产品将暂停定制服务。公告称，此次调整系“为了遵守新的法律法规、相关规定及实现监管部门要求，也为了更好地服务用户”。

　　公开资料显示，有道智投是上海你我贷平台推出的智能投标服务。是以投资你我贷平台特定标的、简化用户挑选、获取一定收益为目标的投标服务。在用户授权下，每月收益可进行自动复投。该复投程序均由平台系统自动进行。

　　嘉薪宝则是你我贷平台为工薪族量身打造的用户授权系统自动投标、自动复投、到期发起转让的智能投标服务。也就是说，嘉薪宝是一款活期理财产品，平台自动转入投资人工资，进行自动匹配标的，但假如投资人中途想要取出工资他用，平台也是允许的。

　　对于复投类产品来讲，投资人在初次投资产品时，平台信息透明、投资人权益可受保障。但资金进行二次投资时，投标、转让等动作均由系统自动进行，由此导致产品运作进入监管黑盒子而屡受业界诟病，成为平台一大漏洞和隐患。而活期理财类产品在实际操作过程中风险更是难以把控。在这过程当中，或有平台私设资金池、将投资人资金挪用、标的拆分、期限错配、平台自动扣款以及导致投资人“被投资”等现象发生。

　　为防止上述情况出现，2015年12月28日，银监会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》第二十五条规定：“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策，每一融资项目的出借决策均应当由出借人做出并确认。”

　　因此，《投资者报》记者致电你我贷客服，询问公告中两款产品下线是否与上述规定相关时，客服人员表示“首先，有道智投不是打包销售服务，调整前也不是。产品是为了提高投资人体验，为投资人节省选标时间、精力，减少资金站岗时间，实现资金使用效率而推出的。你我贷保证投资标的真实有效，为符合国家管理标准，现将自动复投类产品下线。此外，嘉薪宝是因为监管禁止P2P平台进行活期理财类产品上线，因此现平台将该类产品下线。两款产品现处于调整状态，调整之后继续会上线，但时间并不确定。”

　　下降

　　有投资人反映，你我贷新手标在3月15日的年化收益率还显示为15%，但3月16日时则变更为12%。临近3月末，你我贷平台利息降减0.5%~1%，新手标现开标最高为10%的年化利率，“新手专享30”产品另有平台补助的2%，现年化收益率共为12%。

　　除了新手标，你我贷平台的其他产品，也多少有降息。从网贷之家公开数据可见，你我贷目前平均预期收益率10.37%，但记者从其官网上观察到，近3个月，“月月升”30天封闭期年化收益为5%~7.5%；“季季丰”90天封闭期年化收益为6%；“双季赢”180天封闭期年化收益为8%；嘉利宝1年封闭期年化收益为9.5%。只有嘉财宝1年半封闭期年化收益为10%，基本与平均收益持平。

　　对于上述变化，投资人的感受更为深刻。你我贷投资人吕先生对记者表示，其于去年12月买入你我贷平台产品“双季赢”，本金为30万元。

　　根据去年11%的年化利率，在“封闭期”180天结束时，扣除服务手续费，吕先生能得到投资利息16458.75元。若吕先生在今年3月中旬过后买入“双季赢”产品，在相同条件下，吕先生最终投资利息收益仅为11970元。相比备案前，平台利率降低3个点，吕先生收益将减少4488.75元。

　　除此之外，或因平台备案合规，标的数量急剧减少，质量优质的标的（信息披露充分，利率较高）往往一出现就被抢光。与次相对的是，自3月以来，你我贷平台投资人数也呈向下趋势。

　　4月4日，据网贷之家数据统计可知，你我贷借款人数下降，当日借款人数为9785人。人均借款数较前一天也呈下降趋势，为0.87万元。投资人数小有上升，当日为42781人，但人均投资金额降低为0.38万元。待投资人数也在下降，4月2日平台待投资人数为857492人，但据4月4日数据显示人数减至819996人，两天内平台潜在投资人数流失37496人。

　　降温

　　从3月份网贷市场反馈来的数据看，网贷行业成交量1915.65亿元，环比2月上升13.35%，同比下降23.63%；截至2018年3月底，行业贷款余额增至12899.71亿元，环比增加1.28%，增长速度小幅放缓。截至2018年3月底，网贷行业正常运营平台数量1883家，相比2月底减少7家；行业活跃投资人数、借款人数分别为：405.07万人、416.93万人，其中投资人数环比上升8.58%，借款人数环比上升5.76%。

　　对于网贷平台来说，“1+3”制度框架搭建完成，合规化毋庸置疑成为主旋律。上海200多家P2P网贷平台积极备案，在特殊时期凡事以“合规”为首要。

　　今年2月，你我贷董事长严定贵在你我贷官方平台上发布公告称，“新的一年，监管将更严谨，相关的监管指标越收越紧，（你我贷平台）合规是首要任务。我们必须进一步提高公司运营水平，提高效率降低成本，达成备案。”

　　2018年，在监管与市场双重压力下，平台数量将进一步减少。各家平台各显神通，在解决过去野蛮生长遗留问题基础上，也在合法合规的基础上积极寻找新的吸引投资人和借贷者的方法。从长远来看，行业规范逐渐建立，良好生态依势建起，普惠金融的发展也能够惠及更多普通人。

　　《投资者报》记者刘逸伦 高方方 上海 北京报道