国电南瑞:受益电力物联网建设提速
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- 发布时间:2019-12-06 22:02
股市动态分析 南方汇金
本期股市动态30指数收于1052点,较上期下跌0.38%,同期上证指数下跌0.21%,创业板指数上涨0.3%。成分股中,宁德时代、中国电影和航发动力等个股涨幅靠前。燕京啤酒、深圳机场和罗莱生活涨幅靠后。
本期成分股重大事项及评论:
国电南瑞(600406):公司股价从8月底至今,连续震荡走高,目前已经接近前期高点,这与国内泛在电力物联网建设提速不无关系。
今年前三季度整个电网投资完成额同比下滑,等到《泛在电力物联网白皮书》发布以及9月国网第一次新增批次开始招标后,泛在电力物联网才正式进入建设阶段。11月19日国网启动第二次新增招标,本次招标还是新增了信息化采购,并且从招标量看,信息化服务招标达到61个包,多于第一次,行业提速明显。
展望未来,2018年国家电网的信息化投资约为180亿元,2019年以来,泛在电力物联网建设虽然已超过200亿元,但在整个电网投资中占比仍然很低。卖方预计,随着国内电网发展中心转化,信息化投资总额将进一步提高,每年有望带来300-500亿元的增长。在整个泛在电力物联网建设中,国电南瑞是當之无愧的龙头,市占率约为30%-40%,是最受益的标的之一。
欧菲光(002456):公司近期发布公告,拟将旗下主营安卓触控业务的子公司安徽精卓51.88%的股权作价18亿元转让给关联方安徽鼎恩,安徽精卓将不再纳入公司合并报表范围。
一直以来,欧菲光的强项都是光学领域,这几年扩张步子加快,使得经营上有流动性紧张压力,而非光学业务中,触控显示业务的盈利能力是最低的,2019年上半年毛利率仅为7.23%,远低于其他业务。因此,剥离该业务有助于公司优化资源配置,改善流动性,长期看更有助于聚焦光学核心业务,增强盈利能力。
公司近期又续聘回原来的会计事务所大华,加上剥离资产、股权转让等一系列资本运作,预计年报会有超预期表现。卖方最近也是猛推该股,天风证券更是看高至22元。公司作为光学龙头,营收规模处于手机零部件中第一梯队,但目前是里面市值最小的,连规模比公司小的信维都有400亿的市值,年内涨幅翻倍,公司底部上来尚未翻倍,市值尚未突破400亿元,后续应该还有机会,可持股至年报预告后再做决定。
宁德时代(300075):自德国宣布延长电动车补贴时限和规模以来,市场对电动车板块的关注度在提升,加上明年1月起将正式施行超严碳排放新规,市场认为2020年会是欧洲电动车爆发式增长的起点。据估计,明年欧洲电动车销量有望同比暴增130%,年销售接近百万辆。公司在德国设立全球最大锂电池工厂,初期规划14GW产能,远期可满足100GW的电池需求,欧洲电动化提速对公司是一大利好。
从公司层面看,近期也是利好不断。11月21日德国宝马发布公告称,将从宁德时代和三星SDI采购总价值超100亿欧元的电池组,其中从宁德采购73亿欧元,从三星SDI采购29亿欧元。与之前跟宁德签订的40亿欧采购合同相比,本次订购总规模大幅提升,合同有效期也从2020年延伸至2031年。此外,大众明年也将大举进攻电动车市场,旗下的MEB是目前全球最大量产规模纯电平台,预计2020年前后大众将有54款以上的新车型上市,作为大众核心供应商,宁德将显著受益。
股市动态30指数成分股本期表现
华侨城A(000079):公司前三季度实现营收298亿元,同比增长21.63%,归属上市公司股东的净利润为60亿元,同比增长17.82%,毛利率和净利润分别提升1.71%和0.93%至62.6%和22.9%。拿地方面,前三季度新增土地仍然以一二线重点城市和大湾区为主,新增29个项目,权益建筑面积520.89万方,预收款同比增长80%至726亿元,相当于2018年营收规模1.5倍,未来业绩有保障。美中不足的是,公司的业绩增量主要来自投资收益,期内投资收益高达23.5亿元,同比大增437%,扣非后净利润只有49.62亿元,同比微增2.36%。
股权转让是公司今年的重头戏,近期公司又相继挂牌出售云南世博华兆、江门侨兴和世博万璨等项目公司股权,预计可回笼资金超50亿元,全年业绩或将保持高增长。公司称,通过加快股权转让进一步聚焦主业,可以保证公司有更多精力和资源集中到文旅产业的开发中。目前,公司旅游项目中,欢乐谷在全国已经开业7家,欢乐海岸开业2家,南京欢乐谷预计明年上半年开业,宁波、南昌等地的欢乐海岸项目也在建设中,未来旅游项目还是有较大看点。