拼多多能不能换个活法

　　3月17日，拼多多创始人黄峥发布2021年度致股东信，宣布经董事会批准后将董事长职位交棒给现任CEO陈磊。这是一个要改变的信号。拼多多能不能通过改变换个活法？这是此时此刻最令人关注的问题。黄峥表示：要改变就必须在更底层、根本的问题上采取行动，要在核心科技和其基础理论上寻找答案。我们可以从这条主线上，发掘改变的线索，并从中获得启示。

　　首先需要说明，这里说的改变，不是指从黄峥时代向陈磊时代的改变。从现有股权结构分析，黄峥即使放弃1:10的超级投票权，也仍是大股东，并没有退出权力中心。因此，改变将是黄峥1.0向黄峥2.0的改变，除非黄峥放弃。令人深感兴趣的是，从致股东信中，我们发现了黄峥在思想上出现的超越马云的一些初期迹象。这比拼多多在用户上（活跃买家数7.884亿）超越阿里巴巴（7.79亿），是更重要的信息。下面重点分析这一点。

　　此前，我们对拼多多评价相对不高，主要是因为他打价格战。打价格战是传统中国制造与传统电商的路数。在价格战上比烂，规模再大，对中国电商突破性发展的意义仍然有限。中国电商前沿探索，以阿里为代表。阿里最早提出范围经济（因小而美），但走着走着，又屈从现实国情，转回规模经济（因大而美）。阿里遇挫后实际选择了掉头，主力方向转向了技术创新，如大数据；而商务创新上转向了旁门左道，如金融。至此，中国电子商务遇到了一个根本性瓶颈，这就是，价格战大受国人欢迎的现实与高质量发展大势格格不入。黄峥的致股东信，令我们惊喜地发现了追求大势的理想主义的死灰复燃，并因此对拼多多另眼重看。他明确指出“探索高速高质量纵深发展的新空间”，并明确“传统的以规模和效率为主要导向的竞争是有其不可避免的问题的”。拼多多肯在超越阿里的第一时刻，就流露出掉头（向价格战相反方向走）的意愿，说明他还有救，显示出拼多多有突破自我的空间与希望。

　　与价格战相反的方向，当然就是高附加值的方向。黄峥在这个方向上有一些与阿里不同的思考，一是提出突破“打掉中间补两头”的流通模式创新，从质上提升农产品的附加值和身体健康水平。附加值在经济学上指在均衡水平上平均成本超越边际成本部分，即在成本上加成的部分。打价格战执念于成本，新方向是在成本上加成。在这一点上，黄峥正在摆脱传统电商基础理论局限。二是提出“实惠+乐趣”（“多实惠叠加上多乐趣”，所谓Costco+Disney），为最广大的用户创造价值而存在。发现了高附加值的另一个价值来源，用体验（“乐趣”）加在成本（“实惠”）之上进行加成，这有助于突破传统电商广为诟病的有“交易”（理性）缺“交互”（情感）因而不擅长通过打动人心而增值的弱点，如果体验真能达到腾讯的水平，中国电商会上一个大档次。三是提出要专注于食品科学和生命科学领域，通过信息科技与生命科技的结合，从核心科技层面创造出高附加值。当然，这属于特色之路，各有各的所长。与黄峥“把中学里最喜欢的化学、大学里学的计算机、工作中学习的经营管理结合起来”的偏好有关。

　　最“要命”的是，这三个方向，都正好与中国经济、中国数字经济（高质量发展）的大势，高度一致。这有助于解决一段时间以来电商领域在位者的现实选择与大势有偏差的问题。虽然不能说明拼多多因此就“一定能行”，但至少排除了大方向上“一定不行”。

　　至于陈磊，要在老大探索的时候，做好相对于阿里、京东补课的工作，如做好在仓储、物流及货源方面由轻转重的基础性工作。然后看看拼多多能不能迭代到换活法的那一天，哪怕果实结在十年后。

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