杠杆资金大幅回流两融余额持续提升

　　本统计期（2022 年11 月3 日-11 月9 日）期末，沪深两市融资余额14, 657.49 亿元，融券余额为1, 054.22 亿元，两融合计为15,711.71 亿元，比期初增加约160.14 亿元。11 月以来，杠杆资金持续回流，两融余额已连续8 个交易日出现增加。

　　从行业角度看，本期共有19 个行业获得融资净买入，其中医药生物行业融资净买入额超过40 亿元，电子及化工行业融资净买入超过20 亿元，电气设备、机械设备等5 个行业净买入超过10 亿元。

　　融资净卖出的行业为9 个，其中非银金融融资净卖出额超过5 亿元，银行、钢铁、休闲服务及汽车行业融资净卖出超过1 亿元。

　　从个股的角度看，本期有1761 只股票获得融资净买入，净买入金额超过1 亿元的有59 只。贵州茅台（600519）融资净买入最多，达到9.97 亿元。同时本期融资净卖出的个股为1314 只，净卖出超过1 亿元的有 21 只，其中亿纬锂能（300014）、科大讯飞（002230）净卖出额超过5 亿元。

　　本统计期内，华铁应急（603300）融资余额增幅较大。华铁应急为建筑高空作业平台的钢支撑租赁龙头，2022 年前三季度累计营收23.2 亿元，同增29.6%；累计归母净利4.3 亿元，同增31.1%。截止2022 年9 月末，高空作业平台板块实现收入 12.48 亿元，同比增长75.93%，营收占比达54%，成为公司第一大业务，设备保有量突破6.7 万台。受疫情缓解影响，三季度毛利率达56.98%，环比提高10.77%，同比提高4.48%。

　　公司持续推进轻资产战略，与东阳市国资办签署战略合作协议，成立设备租赁合资公司，由华铁应急负责资产运营管理；与三穗县人民政府签订战略合作框架协议，在三穗县建筑工程机械与设备租赁服务领域与华铁应急轻资产战略落地等方面开展深入合作。另一方面，公司积极借力资本市场，拟发行18 亿元可转债用于高空作业平台规模扩张以及补充流动资金，项目实施后市场份额有望进一步扩大，营运资金需求亦将得到有效缓解。

　　11 月以来内外资均现暖意，预计下阶段国内投资者情绪持续向好，北向仍可能出现反复。东兴证券指出，近期美联储加息节奏可能放缓的信号提振北向资金流入，不过由于影响美债走势的主要是加息水平而非节奏，因此后续北向流入预计将出现反复。另一方面，国内投资者情绪将持续向好，一是市场积极信号已现，公、私募基金仓位已至低位，后续回升空间较大；二是个人养老金入市落地，对市场情绪起到提振作用。历史上险资、社保基金等长期资金入市时点A 股换手率均出现明显上行，本次个人养老金入市预计也将提振市场情绪。