盘活应收账款 深耕供应链金融

　　支点财经记者 吴闻

　　如今的中国，正逐步从“短缺经济”走向“过剩经济”。当“买方市场”逐渐形成，赊销成为了主流交易方式。尤其疫情过后，供应链中的企业赊销现象也越来越多、应收账款越来越大，对企业资金链形成一定考验。

　　“保理业务基于应收账款而生，能通过提供应收账款融资和信用风险管理服务，解决缓解融资难、融资贵问题，有效提高资金使用效率，让‘呆资产’成为融资新宠。”湖北金控商业保理有限公司（以下简称“湖北金保”）董事长黄骏飞对记者说。

　　在湖北金保支持下，众多湖北企业不再为资金问题而发愁——自2017年成立以来，湖北金保累计保理融资总额超30亿元，受让应收账款超50亿元，为湖北百余家本土企业提供了全面的金融服务，已成为湖北规模最大的商业保理公司。

　　应收账款被激活 企业“呆资产”成融资新宠

　　“湖北金保雪中送炭，5000万元融资帮助我们解决了原材料采购的资金瓶颈，现在产能扩张后订单爆满，正跟多家上市公司洽谈，有望成为他们的锂电池正极材料供应商。”湖北江宸新能源科技有限公司（以下简称“江宸新能源”）总经理尤鹏说。

　　江宸新能源主要生产、研发和销售锂离子电池三元正极材料及其前驱体，是宁德时代等龙头企业的供应商。

　　2022年初，公司业务进入爆发期，却遭遇快速成长的烦恼：采购原材料需要大量流动资金，找银行等渠道贷款又缺乏抵押物。

　　“你们合作方都是头部企业，有不少应收账款，为啥不把账上的‘呆资产’变成‘活资金’？”2022年4月，在股东担保下，江宸新能源将销售合同形成的应收账款转让给湖北金控商业保理有限公司。一个月后，5000万元就打入了公司账户。

　　据了解，保理业务常规模式如下：第一，供应商以赊销方式，向采购方销售货物；第二，供应商将赊销单据提供给保理公司；第三，保理公司基于单据及内部业务流程，将融资款项划至供应商账户；第四，应收账款到期日，采购方向保理公司偿还应收账。

　　随着应收账款金额持续增长，保理业务市场需求量也在不断加大，监管部门不断出台保理业务相关政策法规。

　　实际上，商业银行也会推出保理业务，但湖北金保这类商业保理机构有不少独特优势。

　　“商业保理、银行保理监管要求不同，商业保理能定制很多非标服务，决策、反应速度更快，能有效提升客户融资效率。此外，目前湖北省大多数银行尚未推出相关的保理产品，可选产品不足。”黄骏飞说。

　　以湖北金保服务的一家主营4S店的上市公司为例——该公司在店铺翻修改造方面遇到资金难题，按传统融资路径找银行，银行会从企业主营业务、资金使用用途出发，基于系统多重评定，给出有限的融资额度，并对贷款的使用节点、使用方式有诸多约束。

　　“我们基于对供应链核心主体的认可，通过定期监测企业运营情况，包括应收账款等信息，确定企业运转正常后就能实现授信。”黄骏飞表示，最终经多次洽谈，湖北金保为该企业做了专属保理方案，并成功为其提供授信。

　　数字化赋能企业 保理客户不断延伸

　　商业保理是为中小企业提供贸易融资和风险管理服务的金融工具，自2012年商务部开展商业保理试点工作以来，已成为供应链金融和普惠金融事业的重要组成部分。

　　保理行业一度辉煌无限，累计提供应收账款融资达3万亿元。但从2020年开始，商业保理企业注、吊销激增，行业瓶颈凸显。

　　究其原因，供应链核心企业确权难、再融资难、融资贵、风险控制难等诸多痛点，令保理企业频频遭遇困境。这一背景下，创新成为每个行业主体寻求跨越式发展的武器。

　　“金融本质是风控，作为商业保理，更多需要看买方信用，如买方企业资产情况、行业地位、付款能力等，把信用风险、道德风险、操作风险等消灭在萌芽状态。”黄骏飞说。

　　具体来讲，保理公司要全面、细致、真实掌握供应链企业的业务发展情况，如企业的合同签署、法律条款、历史合作记录、产品在业内的优势等细微层面。此外，还需要了解企业与其他金融机构的合作情况，法定代表人的资信状况、履约记录等相关情况。

　　“我们通过引入人工智能、区块链等数字技术，以大企业优质信用进行融资，对贸易信息进行数字留痕、线上确权和转让登记。”黄骏飞表示，这既能解决保理行业的确权难题，更能将核心企业的低成本融资资源传导给链上的中小企业，为后者排忧解难。

　　“湖北金保不断提升内部业务机制的数字化，提升立项、尽调、投决和放款效率，有效压缩了项目投放周期。可预见的是，湖北金保在数字化、智能化水平上的深耕效应将逐步显现。”黄骏飞说。

　　据了解，湖北金保过去深耕细分市场，更多服务于国有建筑工程类企业这一群体。下一步，在数字技术驱动下，湖北金保将把更多业务延伸到量多面广的民营企业、小微企业之中，尤其是以上市公司为核心的产业链上下游企业。

　　“湖北金保将进一步服务省内实体行业，在特色产业链和绿色产业链上延伸布局，发挥类金融牌照优势，积极围绕核心产业导向贡献力量。”黄骏飞说。

　　抓住窗口期 湖北金保成为行业排头兵

　　商业保理业务，是一条有巨大增长潜力的长坡赛道。如今，以湖北金保为代表的湖北商业保理机构群体正快速发展，带动湖北供应链金融取得长足进步。

　　中国银行业协会保理专业委员会统计数据显示，2021年保理专业委员会全体成员单位保理业务量为3.56万亿元，同比增长42.97%。其中，国内保理业务量为3.25万亿元，同比增长44.44%。

　　截至2021年10月末，我国规模以上工业企业应收账款18.90万亿元，同比增长11.3%。这一应收账款规模相较2020年底的16.41万亿元增加约2.5万亿元。商业保理作为服务企业应收账款管理的重要工具，随着市场需求量走高，业务量还有广阔增长空间。

　　“湖北省保理业务起步晚但发展速度快，目前保理公司共15家。湖北金保作为湖北第一家获批的保理公司，2017年成立以来累计完成保理融资总额超30亿元，已为湖北100多家本土企业提供全面金融服务，助力省内重大项目落地规模总额达1500亿元。”黄骏飞说。

　　抓住行业窗口期，湖北金保保理年均业务增长率近30%，2020年至2022年业务规模和经营业绩连续三年保持湖北省第一，保理融资投放量占全省比例超过七成。

　　2021年，湖北金控商业保理发放保理融资款本金总额为7.57亿元，全省占比71%，湖北金控商业保理受让应收账款总额为15.53亿元，占湖北省比重为82%。

　　风险控制方面，湖北金保也可圈可点——截至2021年12月，公司对外投资余额7.57亿元，项目均按期收息还本，运营正常，无不良项目风险发生。

　　为深入挖掘客户产业类资源，湖北金保还开展产业底层资产营销，实现产业类客户突破，逐步打造湖北金控商业保理嵌入产业链发展的远期目标，已实现宜昌、孝感新能源产业和十堰生态修复产业的保理金融服务。

　　与此同时，湖北金保不断夯实投后管理，确保资产安全稳定：定期开展投后工作，强化与客户的交流和沟通，严格落实所有风控措施。所有保理资产均按期收息、安全收回，未发生一笔逾期，保障国有资产保值增值。

　　“截至2022年6月，湖北金控商业保理当年投放量较上年同期增长92%，已成为湖北供应链金融标杆企业。”黄骏飞说。