市场热度提升海外流动性改善

　　本刊记者林蔓

　　本统计期内（4 月29 日至5 月8 日），市场交易热度整体抬升，受五一假期影响，市场资金整体呈现净流出。资金集中减配科技小市值板块，增配大市值板块，其中外资更偏好医药和金融板块，而两融资金更偏好高股息板块。

　　Choice数据显示，本期内，两市共247只个股登上龙虎榜，营业部合计买入242.18亿元，卖出286.77亿元，总体呈现净卖出44.59亿元的状态。

　　统计期内，万科A（000002）的营业部净买入较多，合计净买入金额3.92亿元。

　　2024年一季度，万科实现营业收入615.9亿元，同比下降10%，净利润3.3亿元，同比下降88%，归属母公司净亏损3.6亿元。竣工结算节奏放缓、表内外规模及盈利能力的下降是公司Q1亏损的主要原因，后续资产处置提升投资收益或一定程度上有助于公司业绩修复。

　　5月8日，深圳公共资源交易中心官网披露，位于深圳湾超级总部基地的T208-0053 宗地使用权挂牌转让，起始价为22.35 亿元。该地块原由万科于2017 年以31.37 亿元摘得，出让价较原购地价折让了七成。万科表示，此次挂牌转让该地块，是公司坚决推进“瘦身健体”一揽子方案的落地举措之一。4月底，万科管理层对外表示已制定一揽子方案，以实现降负债、融资模式转型、聚焦主业三大目的。其中，在“坚定瘦身”的第一阶段，万科将大力度推进包括商办在内的大宗资产交易，计划每年完成200亿元的交易规模。

　　假期后首个交易日市场迎来跳空大涨，北上资金的回流为市场大涨起到推动作用。本次五一假期间外盘数据公布较多，美联储5月议息会议和就业数据使得美联储降息预期再度升温，一季度以来中国经济边际改善加上中国二季度之后稳增长和改革力度有望加大，北上资金或有望重回净流入，成为A股市场重要增量资金。

　　招商证券指出，在A股市场增量资金有限的环境下，2月以来外资重回净流入，北上资金行业净流入与一级行业相关性明显提升。近三周以来，强势美元背景下人民币和港币汇率相对坚挺，外资高低切回流A股和港股，对汇率更加敏感的托管于外资券商的北上资金成为净流入主力，集中净流入医药生物、非银金融、银行、有色金属。而同期托管于外资银行的北上资金连续小幅减仓，集中净流出计算机、传媒、休闲服务、电气设备等。往后看，随着美联储转向降息和国内基本面边际改善，影响北上资金流向的核心变量将转向，有望驱动北上资金重回净流入，成为A股市场重要增量资金。

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