把握消费金融发展的新趋势

　　把握消费金融发展的新趋势

　　党的二十大报告提出：“增强消费对经济发展的基础性作用。”消费金融作为现代金融服务方式，属于普惠金融领域的新兴业态，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等优势，对于促进消费场景创新、提高消费供需效率和加快消费结构升级发挥着重要作用。消费金融对于构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局将发挥日益突出的作用。

　　消费金融是根据金融业务对象行为性质进行划分的金融业态。通常情况下，金融机构对消费主体的各类消费提供的金融服务均可列入消费金融范畴。消费金融又可进行广义和狭义区分，广义消费金融涵盖居民住房消费行为等不动产抵押按揭贷款，狭义消费金融则不包括这一部分，本文讨论对象限于狭义消费金融范畴。

　　消费金融肩负着拉动消费扩大内需、助力实现共同富裕、活跃繁荣城乡市场、推进绿色金融发展等多重任务，备受全社会关注。2014年以来，我国消费金融获得长足发展，市场规模从5万亿元增加到2021年的17万亿元，2022年更是突破了20万亿元。新冠疫情暴发以来，信贷规模增速有所放缓，但依然保持了10%以上的高速增长态势。目前，我国狭义消费信贷渗透率（扣除个人房贷后的消费信贷余额/社会消费品零售总额）快速提升，已从2016年的13.4%上升至2021年的29.8%，五年间增长了16.4%。

　　新冠疫情以来，国家有关部门相继出台了一系列促进消费金融发展和完善市场监管的政策措施。2020年7月，银保监会发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》。2021年7月，银保监会发布《银行保险机构消费者权益保护监管评价办法》。2021年8月，十三届全国人大常委会第三十次会议通过《中华人民共和国个人信息保护法》，对相关监管执法措施予以法律层面确认。2021年9月30日，中国人民银行发布《征信业务管理办法》，对信贷机构具体业务操作，特别是个人征信信息管理作出规范。2022年7月，银保监会发布《关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知》。此外，信贷产品定价、金融科技创新和行业主体责任认定等方面也出台了相关法规文件，推动了消费金融市场监管体系的不断完善。

　　目前，国家已将发展消费金融作为支持经济结构调整和促进消费转型升级的战略举措，未来消费金融发展将呈现出以下几方面的新趋势。

　　一是消费金融市场将从增量扩张向存量开发转变。消费金融被认为是传统金融之外的处女地，尽管从客户数量统计，消费金融渗透率仅为三成，但考虑到我国的具体国情，剩余空白群体大多是风险信用状况不全的难以开发消费群体或者并无消费金融需求意愿的非目标群体。因此，从总体上考虑客源数量，市场基本已被瓜分殆尽，现有市场参与者之间的竞争态势将从“跑马圈地”转向“精耕细作”，重在巩固和维护已有客源并挖掘其增长潜力。新的市场竞争格局促使各类机构“八仙过海各显其能”，互联网平台龙头企业利用流量资源和线上平台优势，打造基于移动支付的O2O生活服务生态圈，将消费信贷作为其中利润最丰厚的环节。消费金融公司利用自身体制机制优势，为细分群体和特定垂直领域消费者量身定做个性化专属金融方案，在满足多样化场景下的客户需求做足了文章。城商行等地域性金融机构牢牢巩固地缘和主场优势，在体现本地民风民俗消费习惯的金融产品上实现差异化经营。这类以消费者体验为核心的市场导向必将促进消费行业的高质量发展。

　　二是持牌金融机构将成为消费金融的主力军。众所周知，消费金融高速增长是由技术领先的互联网企业引领的，但截至目前消费金融包括线上信贷，持牌金融机构特别是商业银行依然是中坚力量。一方面，互联网巨头等非银行金融机构在技术研发应用、线上渠道流量、业务模式创新等方面占据优势，传统金融机构则在低成本融资、线下实体网点和主体信用评级等方面占据优势，金融机构依托稀缺牌照、长期经营积淀的非物质资本，在市场竞争中成为主导力量。另一方面，坐拥流量数据优势的互联网平台和以技术起家的科技巨头，可以扬长避短充分发挥自身特色优势与传统金融机构合作，承担获客、风控、贷后管理等环节辅助外包的专业“助贷”功能。助贷机构以技术输出、服务外包等形式获取固定分成收益，回避直接参与信贷投放，可以通过最少的资本投入获取最大的收益。

　　三是数据治理能力将成为行业发展的核心。当今数据资源已成为金融业最为核心的资源要素，这在普惠金融特别是消费金融领域显得尤为突出。消费信贷不同于面对商事主体的经营信贷，既无法实时对贷款对象进行账户资金流动监控，也缺少财务报表、经营凭据等标准化制式文件参照。因此，通过互联网平台等途径获取客户数据资源就成为信贷业务的基本条件。一方面，不论是产品定价、推广获客、审核风控及催收等各环节，离开数据基础，信贷业务将寸步难行。另一方面，消费金融面对数以亿计的个人客户，展业过程中实时生成海量数据信息，这是金融机构基础数据的重要源头。在数字经济时代，国家高度重视数据治理工程建设，金融部门作为现代经济的核心责任重大。消费金融横跨不同金融业态和领域，跨行业特征对不同类型机构、不同业务主体之间的数据治理协作提出了更高要求。因此，消费金融参与各方以及银行内部各业务职能部门，都将消费金融作为提升数据治理能力建设的突破口。

　　四是人工智能等前沿技术将加速应用。消费金融的兴起和移动互联网的普及息息相关，作为时代发展的新生事物，消费金融与生俱来带有金融科技基因。相比其他类型金融业态，消费金融不仅需要同终端消费者密集接触，获客展业和管理成本高，还要面对信用安全等不确定性风险。复杂的业务场景环境、多样易动的业务形态和严苛的客户体验都要求经营主体凭借大数据、区块链和人工智能等前沿技术手段加持，对传统人工作业体系进行升级再造。目前，前沿技术的应用程度已经成为消费金融参与主体的核心竞争优势。在互联网平台和金融科技企业纷纷选择以技术研发为先导的背景下，持牌金融机构也不甘落后，特别是消费金融公司，在金融科技研发投入方面不惜重金，其研发经费和研发营收占比甚至超过了IT企业。

　　五是消费金融将成为深化金融监管改革的前沿。消费信贷作为金融业务的前沿领域，比传统金融业态更适合作为深化金融监管改革的“试验田”。一方面，消费金融兴起较晚历史遗留问题较少，特别是专业性消费金融公司运作时间不长没有历史包袱，比传统金融机构更适合作为改革创新试点。另一方面，消费金融不论供给侧主体如何，最终消费主体均为广大个体消费者，一般不会产生交叉性金融风险，对消费金融的潜在负面影响可以实现最小化。此外，消费金融作为最贴近终端消费群体的金融业态，其深入最基层前沿处理广大个体信息以及数据驱动的业务模式，可以为金融监管部门在监管执法过程中适时提供海量的数据信息。

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