创业板新股质优刺激机构申购
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2009-10-19 10:46
“十一”长假过后,创业板公司发行的脚步继续加速,仅一周就有18家公司拉开申购大幕。
与首批10家公司发行时的情况相比,机构的态度发生了些许变化。《投资者报》记者通过采访发现,券商分析师对第二批发行的9只新股更为青睐,公募基金参与申购的热情也更为高涨,只有私募基金继续保持谨慎态度。
在机构的热捧下,第二批新股的发行市盈率再创新高,平均值达到57倍,鼎汉技术更是创造出“天价市盈率”——82.22倍,创业板“高烧”不退。
不过,由于新股接踵而至,加大了资金周转的难度,第二批发行的9家公司冻结资金量明显减少,而申购中签率则获得提高,平均中签率由首批的0.78%提高到0.92%。
同时,新股集中发行对市场资金面提出了考验。有市场人士预测:“新股快速扩容的压力可能要甚于大小非解禁。”对于10月份的市场行情,记者采访机构所给出的答案多是“以震荡为主”。
第二批新股质地更优
“我个人比较看好这18家公司的成长性。”10月13日,国泰君安策略分析师于洋在接受《投资者报》记者采访时分析表示,“我认为打新股是个不错的选择,一般能获得10%的收益。”
记者了解到,与第一批、第三批创业板公司相比,第二批9家公司的投资者价值受到各大券商分析师更多的青睐。
中信证券分析师唐川认为:“总体而言,第二批9家创业板新股整体质地较为优良,市场一致预期未来三年净利润年均复合增长率可达33.3%。”
值得一提的是,根据招股日程,第二批创业板公司冻结的资金在10月16日解冻,无法赶上15日第三批新股的申购。新股的密集发行使得申购的中签率有所提高。
10月14日晚,第二批创业板公司的申购中签率出炉,9家公司的中签率均超过0.6%,平均为0.92%,超过首批10家公司0.78%的中签率。其中中签率最高的是华测检测,为1.26%;最低的是硅宝科技,为0.69%。
九家公司合计冻结资金总额达到4668.11亿元,网上冻结资金量为3722.52亿元,与首批创业板公司相比显著减少。仅发行量最大的爱尔眼科冻结资金超过千亿,达到1171亿元;最少的新宁物流仅为286.73亿元。
基金成申购主力
仅隔了一周时间,基金就改变了最初谨慎“尝鲜”的态度,一跃成为申购主力。
10月12日第二批创业板企业披露的网下询价申购情况显示,参与申购的基金数量和报价都有大幅提升,基金公司平均申购数量占比为46.35%,远远领先于券商等其他机构。
其中,最受基金青睐的是爱尔眼科,共有177只基金参与询价,超过首批创业板“人气王”乐普医疗132只基金报价的纪录。除爱尔眼科外,网塑科技、亿纬锂能成为基金集中追捧的对象,参与的基金数量过百。
有分析师表示,此次基金大举参与网下申购,或许由于其对未来三个月的市场预期乐观,因此对申购策略进行了调整。首批创业板公司发行时,有部分基金出于对风险的担忧而放弃网下申购,转为无锁定期的网上申购。
国金证券基金研究总监张剑辉在接受《投资者报》记者采访时表示,首批新股全打下来只需动用几百万元,即使中签了,整体收益比较低,对基金本身的贡献不大,所以其积极性不高。
值得一提的是,为了获得有效申购,基金更是不惜血本给出高价。除了参与基金数量的增加,基金公司在报价方面也一改“吝啬”姿态。据统计,在询价过程中,有6家基金公司的平均报价超出了最终的发行价。不少创业板公司的最高报价都来自于基金。例如基金对爱尔眼科最高报价达43元/股,超过发行价近一倍;网塑科技、新宁物流、亿纬锂能、鼎汉技术的最高报价者也均为基金。
“首批创业板企业申购时,我们由于报价较为保守而未能成功申购,以致基金有效申购率很低。此次我们普遍提高报价,希望能亡羊补牢。”一位基金经理对记者表示。
私募基金继续观望
“我打新与炒新都不参与。”10月13日上午,北京精英投资公司董事总经理李柏林在接受《投资者报》记者采访时坦言,“我们将集中精力投资主板市场,对创业板也会保持关注,但当创业板未达到一定规模前,我是不会参与的。”
李柏林表示了三点担忧:一是创业板投资结构不完善;二是创业板准上市公司都是小盘股,投资收益不高;三是这些准上市公司发行价与市盈率都偏高。
对于炒新,私募的态度更为谨慎。根据有关调查显示,对于即将“开板”的创业板,有52.63%的私募表示需要观察一个月,有26.32%的私募甚至表示需要观察半年,只有10.53%的私募表示开盘即参与,也有10.52%的私募表示绝对不会参与创业板的交易。
“按照我们的投资理念和投资风格,我们暂时不打算参与创业板的交易。参考目前主板市场,新股IPO以后,市场投机气氛浓厚,不少股票上市首日的定价非常离谱。我们考虑到创业板流通盘比较小,前期参与风险过高。”金中和投资总监邓继军如此表示。
事实上,创业板上市公司市值小这一特点,比较适合操作灵活的私募基金来投资。尽管如此,由于担心上市首日遭遇爆炒从而产生风险,大多数私募人士目前都保持谨慎态度。
同时,对10月行情看淡也使私募在操作上较为谨慎。“我认为10月市场还是以震荡为主。”李柏林对记者表示。
……
与首批10家公司发行时的情况相比,机构的态度发生了些许变化。《投资者报》记者通过采访发现,券商分析师对第二批发行的9只新股更为青睐,公募基金参与申购的热情也更为高涨,只有私募基金继续保持谨慎态度。
在机构的热捧下,第二批新股的发行市盈率再创新高,平均值达到57倍,鼎汉技术更是创造出“天价市盈率”——82.22倍,创业板“高烧”不退。
不过,由于新股接踵而至,加大了资金周转的难度,第二批发行的9家公司冻结资金量明显减少,而申购中签率则获得提高,平均中签率由首批的0.78%提高到0.92%。
同时,新股集中发行对市场资金面提出了考验。有市场人士预测:“新股快速扩容的压力可能要甚于大小非解禁。”对于10月份的市场行情,记者采访机构所给出的答案多是“以震荡为主”。
第二批新股质地更优
“我个人比较看好这18家公司的成长性。”10月13日,国泰君安策略分析师于洋在接受《投资者报》记者采访时分析表示,“我认为打新股是个不错的选择,一般能获得10%的收益。”
记者了解到,与第一批、第三批创业板公司相比,第二批9家公司的投资者价值受到各大券商分析师更多的青睐。
中信证券分析师唐川认为:“总体而言,第二批9家创业板新股整体质地较为优良,市场一致预期未来三年净利润年均复合增长率可达33.3%。”
值得一提的是,根据招股日程,第二批创业板公司冻结的资金在10月16日解冻,无法赶上15日第三批新股的申购。新股的密集发行使得申购的中签率有所提高。
10月14日晚,第二批创业板公司的申购中签率出炉,9家公司的中签率均超过0.6%,平均为0.92%,超过首批10家公司0.78%的中签率。其中中签率最高的是华测检测,为1.26%;最低的是硅宝科技,为0.69%。
九家公司合计冻结资金总额达到4668.11亿元,网上冻结资金量为3722.52亿元,与首批创业板公司相比显著减少。仅发行量最大的爱尔眼科冻结资金超过千亿,达到1171亿元;最少的新宁物流仅为286.73亿元。
基金成申购主力
仅隔了一周时间,基金就改变了最初谨慎“尝鲜”的态度,一跃成为申购主力。
10月12日第二批创业板企业披露的网下询价申购情况显示,参与申购的基金数量和报价都有大幅提升,基金公司平均申购数量占比为46.35%,远远领先于券商等其他机构。
其中,最受基金青睐的是爱尔眼科,共有177只基金参与询价,超过首批创业板“人气王”乐普医疗132只基金报价的纪录。除爱尔眼科外,网塑科技、亿纬锂能成为基金集中追捧的对象,参与的基金数量过百。
有分析师表示,此次基金大举参与网下申购,或许由于其对未来三个月的市场预期乐观,因此对申购策略进行了调整。首批创业板公司发行时,有部分基金出于对风险的担忧而放弃网下申购,转为无锁定期的网上申购。
国金证券基金研究总监张剑辉在接受《投资者报》记者采访时表示,首批新股全打下来只需动用几百万元,即使中签了,整体收益比较低,对基金本身的贡献不大,所以其积极性不高。
值得一提的是,为了获得有效申购,基金更是不惜血本给出高价。除了参与基金数量的增加,基金公司在报价方面也一改“吝啬”姿态。据统计,在询价过程中,有6家基金公司的平均报价超出了最终的发行价。不少创业板公司的最高报价都来自于基金。例如基金对爱尔眼科最高报价达43元/股,超过发行价近一倍;网塑科技、新宁物流、亿纬锂能、鼎汉技术的最高报价者也均为基金。
“首批创业板企业申购时,我们由于报价较为保守而未能成功申购,以致基金有效申购率很低。此次我们普遍提高报价,希望能亡羊补牢。”一位基金经理对记者表示。
私募基金继续观望
“我打新与炒新都不参与。”10月13日上午,北京精英投资公司董事总经理李柏林在接受《投资者报》记者采访时坦言,“我们将集中精力投资主板市场,对创业板也会保持关注,但当创业板未达到一定规模前,我是不会参与的。”
李柏林表示了三点担忧:一是创业板投资结构不完善;二是创业板准上市公司都是小盘股,投资收益不高;三是这些准上市公司发行价与市盈率都偏高。
对于炒新,私募的态度更为谨慎。根据有关调查显示,对于即将“开板”的创业板,有52.63%的私募表示需要观察一个月,有26.32%的私募甚至表示需要观察半年,只有10.53%的私募表示开盘即参与,也有10.52%的私募表示绝对不会参与创业板的交易。
“按照我们的投资理念和投资风格,我们暂时不打算参与创业板的交易。参考目前主板市场,新股IPO以后,市场投机气氛浓厚,不少股票上市首日的定价非常离谱。我们考虑到创业板流通盘比较小,前期参与风险过高。”金中和投资总监邓继军如此表示。
事实上,创业板上市公司市值小这一特点,比较适合操作灵活的私募基金来投资。尽管如此,由于担心上市首日遭遇爆炒从而产生风险,大多数私募人士目前都保持谨慎态度。
同时,对10月行情看淡也使私募在操作上较为谨慎。“我认为10月市场还是以震荡为主。”李柏林对记者表示。
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