奇虎未来三大悬疑

　　一位网友在微博上写道：“还是看好腾讯，不过已经是庞然大物了。以前一个朋友每年买1000股腾讯作孩子的压岁钱，去年开始换买1000股奇虎360，赌周鸿这个疯子。”由此可见一些投资人对奇虎未来的看好。

　　目前，奇虎360、百度、腾讯三家的用户数量基本在同一个量级上，但从收入规模来看，2011年百度23亿美元、腾讯45.2亿美元，而奇虎360仅为1.61亿美元，与其他两家完全不在一个量级上。

　　换言之，奇虎360将用户转化为收入的过程还有很长的路要走。周鸿在接受本刊采访时也表示，360起步比腾讯、百度晚7、8年，把巨大的用户量转化成收入这样的工作，才刚刚做了两年，因而完全不担心未来的营收前景。

　　细究奇虎360现有的收入及未来可能的收入来源，虽说不存在重大隐忧，但在规模上要接近腾讯、百度，至少情况还不是特别明朗。

　　既有盈利点空间有限

　　由于推行免费软件，腾讯和奇虎360先后收获海量用户，找到了立足市场的盈利支撑，但其商业模式和营收规模有显著差别。艾瑞分析师由天宇认为，两家公司基本的商业模式是一致的，都是依靠最底层的客户端去聚拢用户，进而对这些用户量实现商业化变现，决定两者盈收差异的关键在于，商业产品的构建和具体业务的搭建。

　　一是产品本身的差异。QQ软件是前端软件，有更多机会与用户直接互动；而360安全卫士和杀毒软件更多地是后台运作。二是商业领域的差异。腾讯1999年进入即时通讯网络工具市场，从免费的聊天工具到网络装饰服务，再到后来的游戏领域，腾讯的主营业务一直是泛娱乐化。占得先机的腾讯，深耕泛娱乐网络多年，以安全产品为主打的奇虎360如想完全模仿，其业务进行商业化切换，难度会大很多。

　　如前文所述，目前奇虎360最主要的两块收入来自于网址导航及游戏浏览器，但熟悉互联网的人都清楚，这两块业务基本被定义成小众市场。网址导航方面，如果继续延续hao123的模式下去，基本不会有太大的期待空间；游戏方面，接入360游戏浏览器的基本是一些小型网页游戏，跟盛大之类的大型网游相比，也缺乏想象空间。

　　由天宇分析道：“2012、2013年，奇虎360又到了一个切换的节点，因为现有的业务市场也吃得差不多了，而且都不是海量市场。目前最大的互联网商业市场，一个是游戏，一个是广告（里面最大就是搜索），其海量市场分别被腾讯和百度所占据。谁都想到最大的市场去，360也不另外，但是能不能寻找到，开发出商业变现的产品来，只能去猜想、观察、等待。”

　　推荐引擎相对遥远

　　正因既有收入来源相对有限，奇虎不得不去考虑新的利润增长点，推荐引擎便是其一。

　　理论上来说，如果奇虎360的推荐引擎能够完成商业化落地，则进入了一个真正意义上的海量市场，其想象空间是无穷的，甚至其营收规模比肩百度也不在话下。

　　只是，奇虎目前的推荐引擎尚处在研发阶段，甚至连雏形都还没有。奇虎的推荐引擎如果要真正成熟，至少有两个关键的障碍要跨越：其一，能否真正跨越搜索技术障碍？推荐引擎跟搜索引擎其实在后台非常相似，涉及的都是对海量数据的计算。奇虎宣称其拥有搜索技术，周鸿最早创立3721就跟搜索技术有关，奇虎成立的早期阶段也是从事社区搜索的，但其目前所掌握的搜索技术能否满足对海量数据的快速处理，这还有待验证。其二，能否解决好用户隐私问题？因为根据推荐引擎的技术原理，其基于分析与计算的数据来源，可能是用户在浏览器里留下的海量历史浏览记录，未来奇虎360的推荐引擎真正落地，则在抓取这些用户数据的过程中，如果不能妥善解决好用户隐私保护问题，则将面临用户隐私方面的隐患，商业化也就举步维艰。

　　总之，要看到推荐引擎给奇虎贡献可观的收入，从目前来看还是一件相对遥远的事情。

　　开放平台尚在跑马圈地

　　奇虎从不掩饰自身的狼性。从推行免费的杀毒软件，到开发内嵌360网址导航的浏览器，再到打造360安全桌面为核心的开放平台，360步步为营，目标直指平台级互联网巨头。

　　奇虎于2011年推出360安全桌面，视为打造开放平台的核心阵地。根据奇虎披露的数据，目前安全桌面的装机量已经突破6000万。奇虎360首席营销官许四清向《经理人》表示：“加入360安全桌面的第三方应用总数已经达到20万，分为6大类，主要包括游戏类、视频类、小说类、教育类。”

　　除了奇虎360之外，目前拥有海量用户的互联网企业基本都推出了开放平台，比如：腾讯、百度、阿里、新浪微博、人人网等等。但这些开放平台基本都还处在跑马圈地的阶段，创收都还谈不上，更不用说盈利了。

　　对于开放平台来说，无论是360还是其他，从本质来讲都是一个流量的入口。平台方为开发者提供流量，帮助开发者获得收入，平台方再分享一定的分成。

　　《经理人》记者特意就360开放平台的营收情况问及其首席营销官许四清，他婉转地表示：“与开发者有协议，所以还不能披露”。

　　清科集团高级分析师张亚男认为，奇虎的开放平台短期内不太可能获得收入，“因为首先要培养应用开发者，平台肯定会给他们很多优惠政策，可能暂时不会跟他们分成。平台做大后，虽然有很多合作资源可以去抓取，但是有价值的合作资源还是比较少的。所以，大家都是在争这些资源，也都在努力地培养这些资源，用这些培养起来的好的资源，去教育未合作的伙伴。所以，360布局开放平台，至少目前盈利不是主要的目的。”

　　对手握4亿用户的互联网新秀奇虎来说，虽说未来充满无限想象空间，但前景也只能是谨慎乐观。

　　文/罗思华

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