只要你有想法就可以卖钱——话说疯狂的众筹

　　股市低迷，房地产行业不景气，银行的理财产品收益率太低，还跑不过CPI，真不知道该把钱投到哪里。而众筹投资理财方式就像是为普通人量身定制的，门槛低，收益率也高，换谁看了都会动心。

　　几乎在不经意间，一个叫作众筹的名词就跃入了人们的眼帘。最近几个月里，它更是以迅雷不及掩耳之势成为互联网金融热词。笔者留意到，由于门槛低、投资方便等因素，众筹概念正在国内被引爆。

　　今年春天，继此前以点名时间网、追梦网为代表的一批漫画、微电影等创意梦想类众筹网站发端之后，又出现众筹“买房”、众筹“买地”、众筹买光伏电站、众筹买股权等等各类故事。同样地，伴随着这个互联网金融热词而来的，还有各种各样的质疑：是否涉嫌非法集资？风险在哪里？它的市场空间是否真有如此之大？等等。膨胀与暗礁丛生之间，一幕幕众筹疯狂的场景正次第上演。

　　100元起步的众筹产品

　　在杭州滨江一家IT企业上班的邵建伟对互联网金融一直非常关注。此前，余额宝、理财通们大热的时候，他也把自己的一部分积蓄投入到了里面。然而，随着“宝宝们”收益率的下降，小邵又开始寻求其他的投资理财渠道。

　　不久前，在朋友口中，他听说了一种叫作众筹的信托理财方式。

　　这是一个叫作信托100的互联网理财平台，和以往动辄百万的投资理财门槛不同，在这个网站上购买信托产品的门槛只要100元，并且，根据网站的宣传，理财产品的年收益率能达到10%左右。

　　门槛低、收益高、投资方便，看到这一系列甜头，小邵毫不犹豫地就购买了5份共500元的“方正东亚信托—东银实业项目”产品，当时，这款产品宣传的年预期收益率是10.5%，期限12个月。

　　“信托门槛以前都是很高的，100元就可以认购，算得上是真正的草根理财了。”邵建伟说。

　　然而，这种甜头带来的喜悦并没有持续多久，因为一则涉嫌违规的消息，小邵也旋即陷入焦虑当中。

　　4月，有消息频频传出，称信托100网站的这种低门槛众筹方式涉嫌违规。

　　先是网站声称与其有合作关系的信托公司跳出来说，“信托100”违反《中华人民共和国信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》的相关规定。随后，银监会在官方网站弹出窗口上也打出“警惕虚假信托公司，远离非法金融活动”的风险提示。

　　4月23日，银监会相关负责人在信托行业的一次会议上表示，“信托100”将信托门槛降低、分销信托是违规行为。

　　不过，这些似乎都没有影响到网站的正常运转。

　　“监管部门都这样表态了，网站还在继续运营，新的产品还在认购，不知道葫芦里卖的什么药。”满肚子疑惑的小邵对笔者表示。

　　在小邵的介绍下，5月5日，笔者登录了这家网站，发现运营情况确实一切正常。在网站的首页上，有一则相当显眼的声明，称“加强合规，不因阻力放弃普惠金融创业梦想”。笔者注意到，这个平台给自己的定位是信托“余额宝”，“是一个致力于为投资者提供信托搜索、购买一站式服务创新型互联网金融理财平台，具有高收益率、低风险、高灵活性、低门槛等优势。”除了之前小邵所说的高达8%到12%的预期年收益率之外，笔者发现“信托100”还宣称其即将上线一个收益权转让功能，投资者在平台上就可以把所持有的份额快速变现，实现资金灵活周转。

　　网站平台上，正在认购的是一款叫作“长城新盛·邦泰外滩一号”的产品，募集资金总额是100万，认购起点100元一份，预期年收益率9.5%，为期12个月，收益方式为每半年分配一次。笔者留意到，这款4月28日才刚刚发布的产品截止5月5日上午11点，认购率已达到85%。投资记录显示，投资者认购的金额在100元到10万元不等。

　　在项目背景中笔者获悉，这款产品的融资方是位于舟山的浙江邦泰置业有限公司，负责人为陈烽，其开发的“外滩一号花园”项目位于定海，目前的进度是基本完工，预计下半年启动销售。在还款保障方面，融资方的说法是“本息具有较高的安全边际”，给出的理由则是：“在单价下降30%且销售面积下降30%的极端情况下，信托计划期间内销售收入现金流量也能完全覆盖信托计划本金。”

　　众筹来钱太容易了

　　兴起时间不长的众筹真的很热。当下，虽然“信托100”深陷违规谜团，但笔者发现投资者对其仍然趋之若鹜。对此，小邵的看法是主要因为当前合适的投资渠道太少。

　　“股市低迷，房地产行业不景气，银行的理财产品收益率太低，还跑不过CPI，真不知道该把钱投到哪里。”邵建伟说，众筹投资理财方式就像是为普通人量身定制的，门槛低，收益率也高，换谁看了都会动心。

　　诚如邵建伟所言，众筹之所以受追捧，最关键的一点就是草根，即人人都能参与。而一项新事物，一旦接上地气，其发展的速度是无法估量的。

　　那么，什么是众筹？“简单地说，它的定义就是向大众筹资。”观察人士杨耀表示，筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成功。没有达到目标的项目，支持款项将全额退回给所有支持者。筹资项目完成后，参与众筹者将得到发起人预先承诺的回报。

　　笔者了解到，这个概念最早发源于美国IT创业领域，当时，一些小企业或创业者通过社交网络公开展示创意，进而获取启动资金，后来一些独立电影、纪录片也开始利用这种模式。

　　去年，众筹在国内刚刚兴起时，主要集中在一些商品领域。目前，国内20多家众筹网站中，以支持创意设计类的商品众筹网站也占据了多数。在这些商品众筹中，项目回报不能为股权或是资金，而必须是实物，比如产品公测阶段能够第一时间测试体验，或以低于市场价格获得该产品，或者媒体视频、音频的流媒体播放或下载，等等。

　　“支持者对一个项目的投资更像是一种产品预购行为，而不是投资行为。项目方在获得资金的同时，也能对产品或服务进行宣传推广。”杨耀认为。

　　而相比去年的小众，如今参与众筹也成为一种流行的生活方式。

　　在杭州某社区工作的陈骋最近就众筹了一款机器人吸尘器。她告诉笔者，这款放在“点名时间”网上的产品相当热门，原本规定项目在6月22日16：30之前达到3万元才算成功，没想到才几天功夫，就已经筹到了6.3万多元。

　　“我筹的是949元的，作为回报，项目成功后将得到一台机器人吸尘器。”陈骋说，“这种众筹的方式我觉得挺好，能买到很多有个性、性价比高的产品和服务。”

　　和陈骋不同，90后小董选择的众筹项目则是做雪山木屋业主。小董告诉笔者，自己一直很想去西藏旅游，在众筹网上看到这个雪山上造小木屋的项目以后，就毫不犹豫地加入了。作为众筹500元的“真情业主”，小董将在项目建成的100天以内享受到如下回报：木屋钥匙一把；“荣誉业主证”一张、《神山下的访客》明信片一套，等等。

　　笔者在众筹网等平台上了解到，众筹的项目可谓五花八门，有电影点映抢先看、手游定制、空气净化器等商品售卖，还有一些公益项目等等。其中相当一部分都是创意项目。一个壮族小伙子想创业做木制品，需要4000元的启动资金，结果才十几天的功夫，已经获得了2.3万多元的众筹资金支持。

　　一个事实是，如果说刚刚兴起的众筹还停留在商品领域的话，那么到了现在，众筹的范围已经不断扩展到各个领域。笔者采访得知，当下除了众筹买房子、开茶楼、开咖啡馆、卖保险、卖信托产品等新玩法，还出现了所谓的股权众筹。

　　说穿了就是个信用问题

　　“踩着红线跳舞”的众筹很危险？其实，谈到众筹，另一个不得不提的词就是风险。笔者留意到，从众筹进入人们的视野开始一直到走红，有一个问题始终如影随形，那就是：众筹究竟是不是非法集资？

　　因此，目前大多数做商品众筹的网站，都小心翼翼地恪守着不给参与者提供现金回报的红线。“它从商业和资金流动的角度来看，其实是一种团购的形式，和非法集资有本质上的差别。”杨耀称。

　　不过，即便这样，还是有参与商品众筹的人表示，这里面其实存在着不少风险。网友“TAXI”就告诉笔者，自己曾经在众筹网上支持了一个项目，说好了成功以后会寄一个皮具，失败了会退款。结果最终这个项目众筹失败，如今5个多月过去了，退款还没有达成。

　　“其实这就是一个信用的问题。”杨耀说，目前信用体系建设仍不够完善，众筹平台对发布的项目可以起到一定监管作用，但很难保证项目的绝对安全。

　　他告诉笔者，由于商品众筹都是以预售的方式进行，并且很多项目都是设计和创意类项目，即便投资人在网上拿到了预售合同，但如果项目方最后做不出产品、产品有瑕疵，或者发生道德风险、恶意将资金挪作他用，投资人和网站也无法拿出什么有效的制约措施。

　　而在很多人看来，和商品众筹相比，风险更大的似乎还是股权众筹，因为后者与IPO基本无异。

　　笔者了解到，目前股权众筹的形式主要是通过天使汇、大家投、创投圈等众筹平台，发挥线上展示以及线下撮合的功能，让创业者找到风投、融到资金。

　　在业内人士看来，火热的股权众筹背后，其募资额度、信息披露、资金管理、众筹项目的公司治理结构及投资人的投资回报难料、股份转让与退出等问题都是难以避开的“雷区”。

　　笔者采访得知，目前众筹发展基本处于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态，很容易压到违法的红线。不久前，央行相关负责人就曾公开表示，P2P和众筹要坚持平台功能，不得变相搞资金池，不得以互联网金融名义进行非法吸收存款、非法集资、非法从事证券业务等非法金融活动。

　　然而，尽管问题多多，在众多有着创业梦想和挑战新事物的年轻人中间，众筹依然很受欢迎。

　　□文|夏燕

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