互联网与金融的8大结合点

　　从效用的角度上来说，互联网与金融的结合有三个层次，即利用互联网的技术手段提高传统金融业务的效率，利用互联网技术和思维改变传统金融业务的交易结构，以及互联网颠覆传统金融。

　　利用互联网技术手段

　　提高传统金融业务的效率

　　网络技术对于金融业务的影响开始得很早，包括数据信息化管理、网上银行、银联卡支付等等，而这些影响主要是由金融机构进行推动的。2013年以来，互联网企业纷纷涉足金融，不仅积极参与到金融业务中去，甚至还直接开展了原属金融机构的业务，但由于自身“金融实力”受限，互联网企业大多数情况下所做的事，都只是在帮助传统金融进行技术革新，从而产生效率上的提升。

　　1. 网络银行

　　网络银行，指的是传统的银行通过互联网提供的金融服务，包括因为信息技术应用所带来的新兴业务。目前，网络银行在功能上几乎已经能覆盖线下银行的基本业务，网络银行开户、查询、对帐、行内转帐、跨行转账、信贷、网上证、投资理财等都可以通过网络银行完成。

　　但是，即使网络银行功能强大，至今为止以银行为主导的网络银行也还没能完全摆脱线下的掣肘。例如，贷款和银行开户必须要面签，客户必须携带有效证件原件等到银行进行面谈和签字，这对于越来越习惯网上完成一切的年轻人来说已经显得有些不方便了。而且在其他方面的用户体验上，诸如付款流程、登陆环节、问题反馈服务，以及移动客户端的建立与优化等等都还有待提升。

　　2014年9月29日，全国首批5家民营银行宣布获得牌照，被批准筹建，其中就有腾讯和阿里巴巴两家互联网企业发起设立的民营银行，特别是“阿里银行”，在蚂蚁小微金融服务集团的金融链条光环下，尤其引人注目。如果“阿里银行”如介绍中所说，采用全网络化营运的方式，将对现有的网络银行造成较大的冲击。

　　网络银行的出现为我们免去了频繁往返银行的麻烦。但如今在互联网经济的冲击下，网络银行正面临新业务、新需求的挑战。不仅是互联网，移动互联网上的网络银行也正在快速变革，原来的银行业务正在被更加细致的分割，支付、存款、贷款、转账等功能正在被一个个APP进行整合，未来的网络银行，必然会更加轻量、快速和便捷。

　　2.第三方支付

　　当支付需求在互联网上被培育为一个金融爆点时，第三方支付就以惊人的速度崛起并进入了人们的视野中。目前的第三方支付主要有两条主线，一是支付宝、财付通、易宝支付、连连支付等侧重线上，并与电子商务联系比较密切的企业；二是银联商务、拉卡拉这样侧重线下商户和终端的铺设。

　　对于银行开展的网上电子支付业务来说，第三方支付扮演了排头兵冲锋陷阵的角色，广泛地开拓了市场，培养了用户习惯，并将服务的触角延伸到了支付的方方面面，扩大了银行支付业务的范围，也满足了人们纷繁复杂的支付需要。

　　然而，支付从来不是独立存在的单个环节。随着第三方支付的发展，许多第三方支付公司意识到，借助支付的连接，第三方支付也可以发展更广阔的市场。以支付宝为例，凭借电子商务庞大的交易量，支付宝经过几年的磨砺成为了第三方支付市场中颇具分量的巨头。可是当支付宝的第三方支付成为一个基础之后，支付宝累积的大规模用户又成为了一个新的资源，这个资源可以用做与银行等结算终端的谈判砝码，也可以用作如货币基金等新业务的基础。再如拉卡拉，绕开了支付宝快捷支付的额度限制和银联商务的用户体验问题，开发出了手机读卡器等产品，为无数线下商家、小商户和用户提供了极大的方便。与此同时，拉卡拉也累积了庞大的线下商家流水数据，只要未来有机会，这些数据都将成为金矿。

　　随着互联网技术的日新月异，人们在支付环节上正在凭借互联网和互联网技术变得越来越便捷和多样化，第三方支付仅仅是个开始。

　　3.基金

　　互联网与基金的碰撞，最炫目的一朵火花就是“宝宝理财”。以互联网公司和基金公司跨界合作实现的互联网式基金理财玩法，狠狠地给大家普及了一把基金理财的知识。互联网在此处不仅大大展现了其减少中间环节的能力，同时也显示出极大的创新能力。互联网式的基金理财，不仅满足了人们闲置资金的理财需求，同时还降低了基金投资的门槛，申购赎回甚至在互联网到来以后普遍达到了T+0。互联网企业所具有的技术能力不仅完成了基金“上网”和“上移动互联网”的任务，同时也在基金理财领域展开了一轮又一轮互联网式的营销，带来了一股基金理财的热潮，甚至是基金理财的创新热潮。互联网这种“制造热潮”的能力，或许才是各个金融领域迫不及待想要触网的原因。

　　除了基金理财，互联网还为传统的基金带来了基金电商。近两年来，基金电商开始低调地崛起。源于第三方基金销售资格的牌照红利，基金电商在模式上并不能算有太大创新。依靠互联网售卖基金产品，从本质上与通过电话售卖产品并无太大差别。互联网为基金买卖带来了便捷，也带来了大数据运用的可能，但互联网不是万灵丹，基金的买卖终究还是要回归到基金产品本身。在银行、券商渠道卖不出去的基金产品，在互联网上也不会卖得好。

　　进入2014年，“宝宝理财”逐渐在收益率上回归理性，属于余额宝的基金时代正在渐行渐远，但基金与互联网的结合还在继续。简单的基金理财应用、工具都在寻找更多的服务切入点，互联网思维为基金领域已经带来过颠覆性的辉煌战果，相信未来互联网与基金的结合还会更多。

　　4.保险

　　互联网与保险的结合主要有两个方面，一是改变传统保险的买卖流程，二是创新传统保险的内容。

　　保险行业的对象主要集中在人身和财产两个方面，且需要遵循大数法则，所以互联网与保险的结合，最开始发生在渠道上。与大多数行业和领域相似，保险业最初的触网就是保险公司把部分产品搬到互联网上进行售卖，依靠互联网完成询价、定价、承保、写保单、保单信息查询、保全变更、续期交费、理赔和给付等等整个流程的工作，以此提高效率，节省人工。当然，时至今日很多保险售卖的过程已经简化到了“一键购买”，推销方式也不再有烦人的电话骚扰，而是变得更加精准和柔和。这是技术手段的提升和互联网开放大环境共同作用的结果。

　　随着互联网与保险行业的融合逐渐加深，产生了很多互联网保险，即基于互联网产品或服务的保险内容。例如基于网络购物提供的险种、线上旅游的险种、针对手机损毁或数据丢失开发的险种等等，这都是在互联网环境下新生的保险市场。

　　目前，互联网与保险的结合还只能算是刚刚开始，在线售卖的保险产品同质化比较严重，绝大多数是短期的意外险、车险和万能险，因为这些险种的标准化程度比较高，售卖过程也相对简单，比较适合在线销售。而复杂的寿险产品大众还是比较愿意选择线下服务。与此相对应的是，随着互联网的发展，将有越来越多的互联网保险需求产生。所以，未来互联网与保险的结合将是两条腿走路——一边要努力挖掘互联网中的新生保险需求，一边则需要不断提升保险产品的购买体验。

　　5.证券

　　其实证券与互联网的结合很早以前就已经开始了，典型的网络证券产品主要有两类：以炒股软件为代表的证券网络交易，和以雪球网、东方财富为代表的证券信息服务。互联网和证券的结合主要是操控和信息两个方面。

　　2000年证监会颁布了《网上证券委托暂行管理办法》，规定只有券商才有资格从事网上证券委托业务，互联网企业只能在信息层面徘徊。2014年2月20日，国金证券与腾讯战略合作之后，推出了证券行业首个互联网证券服务产品——佣金宝。通过佣金宝，投资者可以通过个人电脑终端及手机终端进行开户、实时行情查询和交易，同时佣金宝还提供行业资讯。佣金宝的出现是券商与互联网企业的首次深度合作，在产品上比较成功地继承了券商的专业水准和互联网的用户把控能力，并在同一款互联产品中为投资者实现了操控和信息的聚合。在佣金宝之后，传统券商一度被迫面临“零佣金”的改革呼声。

　　2014年4月4日，证券业协会同意了6家证券公司进行互联网证券业务试点。4月11日，证监会公开表示支持证券经营机构利用互联网等现代技术改造传统业务。证券行业正在积极与互联网展开深层的合作和尝试。

　　利用互联网技术和思维

　　改变传统金融业务的交易结构

　　若只是提升效率，对于传统的金融业还难言冲击，毕竟效率提升的大部分话语权和主动权仍然牢牢地握在传统金融机构的手中。P2P、电商小贷和众筹的出现，在一定程度上绕过了传统的金融机构，改变了借贷与风投原本的交易结构，属于利用互联网技术和思维改变传统业务交易结构的范畴。

　　6.P2P与电商小贷

　　P2P的快速发展过程中，始终伴随着褒贬不一的争议，但有一点是毋庸置疑的，P2P确实开创性地进行了互联网与金融的结合。个人、小企业的小额贷款，在传统的金融业中长期存在着贷款难、融资难的问题，而这些问题传统的金融机构并不重视，或者说并没有解决好，这就给了P2P崛起的机会。另一个方面，逐渐形成巨头的电商行业，已经具备了自己体系内的风控能力和金融环境，阿里巴巴、京东、苏宁、唯品会纷纷开展小贷业务，抛弃了传统的借贷模式，自己建立了借贷标准和流程，甚至利用大数据开始尝试自建信用体系。

　　众所周知，传统的借贷业务主要依靠银行进行，而银行开展的是一种间接的借贷模式，借贷双方对资金的流向都不知情。但是在P2P模式中，信息通过互联网达到了透明，投资者和借贷者被拉到了一起，可以自由地相互选择，还可以自定义金额、期限、利率、还款方式，所有信息一目了然，加上线上操作只需要动动鼠标，仅在用户体验上就胜了银行一筹。而电商小贷对于广大的中小卖家来说，再也不用发愁资产、抵押和信用的问题了，长期在电商平台积累的信誉和数据即可生成信用，免去了银行申请和面签的麻烦，从两个月的严苛审查变成5秒钟的快速放款。P2P和电商小贷都已经是全新且自成体系的借贷结构了，即使脱离了银行，这个体系仍然可以运转。从整个交易链条上看，P2P与电商小贷，已经完全改变了传统的借贷结构。

　　当然，新兴的P2P还有很多问题需要解决，资金的正确处置、风控团队的成长、用户习惯的培养、监管机制的建立等等都还处在摸索期。而电商小贷在规模和业务上也还局限于单个电商的体系中，但毫无疑问，P2P与电商小贷这两种新的借贷形式已经得到了大众的认可。

　　7.众筹

　　众筹是一个互联网与金融结合创造出来的全新概念，所包含的内容比较丰富，既有集资、风投，又有团购、预购和公益，是一种创新的金融形式。

　　在众筹的众多内涵中，公益、团购和预购等形式的众筹对原本的模式并不存在颠覆性的改变，而众筹与金融结合得比较紧密的部分在于风投。众筹的项目中，比较风生水起的一个领域是创业项目的融资。对于大多数初创企业来说，传统的融资一般要经过银行、风险投资机构或是个人投资者，但在众筹模式中，某个初创企业或项目的投资人可以是很多人，发起者只需通过股权或其他方式回报投资人即可，不需要抵押，也不需要反复的审核环节。对于普通的投资者而言，众筹既能满足小额投资的需求，又有着分散风险的优势，是个不错的投资方式。

　　互联网颠覆传统金融

　　互联网与金融的结合有三个层次，而真正进入第三个层次——互联网颠覆金融的，只有比特币做到了一部分。

　　8.比特币

　　比特币是一种完全寄托于互联网的电子货币，没有发行机构、不受人为控制，不会产生通货膨胀，不存在地区差异。比特币出现以后，对于完全公平、透明、全球化的货币体系和金融体系设想似乎已经实现了第一步。当然，就目前的情况看，比特币还只拥有一定的投资价值，由于不具备价值尺度和流通手段的职能，要颠覆金融恐怕为时尚早，所以比特币仅颠覆了传统金融的一部分。这部分就是金融体系中最核心的元素——货币，正在被互联网进行改造。

　　比特币之前，电子货币与现实金融之间的关系并不紧密。当互联网将地球变成地球村以后，人们渴望在互联网的世界中能有一种货币作为“世界货币”，而比特币的出现，为人们理想中的完美货币做出了第一次注解。有人称比特币构建了一个新的金融乌托邦，但事实上，我们所经历的所有巨大改变，都是从最不可思议的想法开始的。

　　结语

　　互联网与金融的结合是多方面、多层面的。如今我们已经完成了2.5个层面的结合，且在网络银行、第三方支付、基金、保险、证券、P2P与电商小贷、众筹、比特币等8个结合点上取得了比较成功的示范。随着互联网对社会生活的渗透，互联网与金融的结合还将更广泛、深入、更细致，到那时金融机构与互联网企业将不会泾渭分明，所有的企业也都将是互联网企业。

　　本刊记者 岳品莹