京东金融：迟到的逆袭者

　　京东金融的确迟到了一步。不过，电商转战互联网金融依然停留在渠道变革层面，真正意义上的创新潮并未来临。京东跳出阿里的框架，也许会走出一番新图景

　　电商做互联网金融，京东不是第一家，却是扩张速度最快的一家。从2013年7月京东金融独立运营，连续申请商业保理牌照、小贷牌照、基金支付牌照以及财务咨询牌照，到2014年11月，成为国内首个亿级权益类众筹平台，期间不过1年半，已成为京东集团增长最快的版块。

　　京东金融副总裁姚乃胜表示，2014年是京东金融全力奔跑的一年。

　　不过，京东金融仍然背负着各种质疑与批评。从京东商城开始，刘强东就一直视马云为标杆；到京东金融，似乎依然在阿里系的阴影里生存。当被问及“京东金融是什么的时候”，网友的回答是“京东的余额宝”。

　　这不是一句简单的调侃或嘲讽。从业务布局来看，京东的创新性被质疑却有由来。早前在中关村企业家俱乐部的一次研讨会上，刘强东表示，京东十年后70%的净利润将来自于金融业务。这样的野心与马云同出一辙，倒无可厚非。

　　向余额宝宣战

　　在过去的2014年，京东互联网金融的布局初步完成，分别是京东的五大金融产品：针对供应链的金融产品“京保贝”；针对普通用户分期购物的京东白条；帮助用户理财的小金库；7月份上线实物众筹平台；京东曾经收购第三方支付公司网银在线，并在2014年推出网银钱包进军支付，服务于京东2亿用户。

　　截至2014年12月底，“京保贝”向供应商提供融资规模超过了130亿元。同期统计数据显示，全国权益类众筹行业规模约为3.12亿元，而京东众筹自2014年7月上线以来，项目筹资成功率近90%。总筹集金额超过1.5亿元，已有5个千万元级权益类众筹项目、破百万元项目32个，全年筹资额占整个行业近50%。

　　不过，这些平台的陆续推出也被视为一种“模仿”行为，“小金库”类似于余额宝；财富管理对接货币基金，目前上线的理财产品分别为嘉实基金的“活钱包”和鹏华基金的“增值宝”；PC端和手机端的“网银钱包”则类似于“支付宝钱包”。京东开售“京东8.8”基金产品，号称京东金融首款“超级理财”，类似“淘宝理财”。

　　余额宝类业务在本质上是一种由各合作机构通力打造的构建在货币市场基金之上的以理财增值、“T+0”快速取现服务为核心，以基金转换、还款转账、网上购物等增值服务为附加的一项综合业务。显而易见，京东金融针对个人消费者的业务在全面向阿里看齐。

　　未来三大领域

　　“有三个品牌特别值得我们自豪，白条作为消费金融的第一品牌，众筹作为权益类众筹平台，供应链金融作为商业保理公司之一。使用白条和不使用白条相比，订单量增长33%，那每月消费金额长了一倍多，整个授信额度有千万元。众筹筹资成功率达90%，总金额超过1.9亿元（2014年数据），有6个破千万元的项目，有40个破百万元的项目，现在自己再重温一下这个数字还是挺震撼的，全年筹资额占整个行业的60%。供应链金融对社会的贡献给大家分享一下，2014年提供的贷款总额超过130亿元，同2013年相比有一个巨大的增长。”京东金融副总裁姚乃胜在接受媒体采访时，对各个业务链条上的数据如数家珍。

　　在这位战略家眼里，京东金融的业务展得卓有成效，“未来，京东金融平台业务的种类将非常丰富，不仅有基金业务，还会包括信用卡业务、保险业务，以及一些银行理财和个人贷款。”

　　针对互联网金融市场的前瞻，姚乃胜认为，“一是2015年，互联网金融行业年还是会像2014年一样高速发展；二是，众筹市场会将特别火爆，无论是实物类众筹还是股权类众筹；三是对不同场景的争取是非常核心的一件事情，因为通过场景争取也是对数据的争取；四是对数据的服务会越来越多。”

　　姚乃胜透露，2015年京东互联网金融的三大重点——农村金融、校园白条和股权众筹，并将于今年二季度上线股权众筹。

　　农村金融是指在农村建立先锋站，把这些生产种子化肥通过先锋站送到农民手中，同时也把农产品通过京东平台销售出去，形成闭环，京东在其间的不同环节中提供金融服务。京东早前曾宣布与格莱珉中国将在多个领域展开合作，借助京东的互联网渠道和供应链资源，结合格莱珉在农村微金融服务领域的经验深耕农村金融市场。

　　据悉，校园白条是另一个重要的金融场景。后台数据显示，大学生使用了京东白条之后，电子产品同比没有大幅度增加，相反书籍增加了很多；跟其他的一些产品比，京东是低单价高频次的，京东年前已经发放了校园白条，很多学生是用来购买书籍，还有一部分给爸妈买了年货。

　　据零壹财经2014年11月统计，京东众筹平台11月单月筹资金额占全行业总额近80%，是国内最大的权益类众筹平台。世界银行2013年报告，预计到2025年，发展中国家众筹将达960亿美元规模，其中500亿美元在中国。

　　京东金融资金业务部负责人刘长宏表示，“未来，京东金融将开放合作，与传统金融机构、互联网金融创新公司和电商平台等互联网金融的合作伙伴谋求共赢，夯实金融平台门户基础。”

　　对接央行新机遇

　　京东金融的品类丰富程度在行业屈指可数，但互联网金融产品并非是以产品类别“以量取胜”。电商转向金融平台，倚重的是电商规模，用户数据规模成为电商在互联网金融竞争中的核心优势。但如果潜在用户量不够，规模化效应不显著，盈利就成为难题。

　　京东公布的2014年京东商城销售额显示，2014年全年的销售规模为2602亿元，同比增长73%。而淘宝天猫的营收额早在2013年就达到1.6万亿元，除去刷单的水分，规模应该是京东的4倍左右。即便在如此大规模的客单流量支撑下，淘宝平台的信贷额大概就是100亿元规模。万亿元销量也只能催生出百亿元贷款规模。

　　这个百亿元规模的前提是，支付宝积累了十年，总共8亿注册用户，其中有3亿实名认证A类用户，移动端装机过亿，且用户对其认知是偏金融属性的，这也是余额宝能够成为中国规模最大的依托第三方支付的理财产品的基础。而此前，支付宝卖预期年化7的保险理财产品，保本是2.5%，效果并不理想。

　　即便淘宝的流量是电商中最大的，初期年化利率超过6%，规模超过5000亿元，也难掩规模缩减的命运。在规模有限的情况下，京东的难度更可想而知，而如果网银钱的后续服务、支付场景等条件不齐备，理财产品的推广便成为空中楼阁。京东技术学院院长吕建伟一直在对外推介自己的大数据技术，他表示，京东能够实现通过用户的所有痕迹推断出个人的婚姻、住房、收入、信用等信息，但在流量有限的情景之下，用数据判断授信额度的准确性则是问题的关健所在。

　　值得庆幸的是，在春节前夕京东金融已经获准接入央行征信系统，京东金融的确晚了一步，不过，电商转战互联网金融依然停留在渠道变革层面，真正意义上的创新潮并未来临。从这个角度来说，京东没必要对阿里亦步亦趋，跳出阿里的框架，也许会走出一番新图景。

　　李钰 文

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