延续“美元本位”更符合中国利益
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2008-11-17 10:08
全球大多数国家，可能正在准备搬起石头砸自已的脚。
打破美元霸权，重塑国际货币体系，目前似乎已经成为全球事务的重中之重，尤其是大多数国家还挣扎在美国次贷危机引爆的全球金融危机中。
所有的焦点都指向了主导全球货币和贸易体系近70年的“美元霸权”，这已成为11月15日在华盛顿召开的二十国集团金融峰会的焦点所在，虽然这个主题已经在之前的首脑峰会上热议。
这注定是一个没有结果的较量，19个国家即使齐心协力，也很难从一个几乎等于这些国家GDP总和的美国的“金饭碗”中抢出点什么残羹冷炙，除非这些国家不想把产品卖给美国市场。
美贸易逆差促进全球贸易
根据美国商务部的最新数据，美国8月的贸易逆差为591亿美元，较7月613亿美元有所下降。但美国对华贸易逆差继续扩大，从7月的248.8亿美元升至8月的253.3亿美元。
一个庞大的美国贸易赤字，一个泛滥的美元，对于美国之外的国家，尤其是中国，是一个难得的诱人蛋糕。
难以想象的是，一旦美国实行贸易平衡，全球经济将会受到什么冲击？而这可能正是美国候任总统奥巴马经济政策的最大悬念。
很不幸，“美元本位”最大的受益者之一的中国也在加入这个合唱，反对美元霸权、重建国际货币体系的观点，无论是在民间，还是经济学界，以及决策层都是一呼群应。
如果说欧盟完成了工业成熟阶段，开始觊觎美元的“霸主”地位，这还有情可原，但对于制造业仍处于发展之中，国际竞争中仍不够强大的中国来说，如此过早地跳出来反对美元在国际贸易和国际货币体系中的地位，多少有些盲目。
如果没有美国巨额的贸易赤字，如果没有一个泛滥的美元，中国的外汇储备能否在过去的7年内翻十倍？中国的企业又用什么到国外去收购？
如果没有美国巨额的贸易赤字，如果没有一个泛滥的美元，中国的M2（狭义货币与定期存款、储蓄存款和外币存款之和，也称为广义货币）和居民储蓄能否在过去年的7年再翻一倍？中国居民、政府和企业的国民总储蓄能否水涨船高？
如果没有美国巨额的财政赤字，和天文的贸易逆差，中国的GDP能否在过去的7年内接连超过意大利、法国、英国，成为全球第四大经济体？
当然，美国在这样做的时候，主观上绝不是在帮一个太平洋上的对手，但客观上，美国源于美元本位下的巨额贸易逆差，确实在给全球贸易放水养鱼，而这正好给加入WTO之后的中国制造业急剧扩张自已的地盘提供了难得的机会。
金本位将带来通货紧缩
从目前来看，没有哪一个国家和地区或哪一种货币体系能替代美国和美元这种地位。
金本位？很幼稚的想法。近年来这种思潮在中国特别受到欢迎，如果全球将经济增长和贸易扩张寄托于地球上一油轮的黄金，无疑是给飞鸟的翅膀上绑上黄金，如果地球上待发掘的黄金，没有像纸张一样多的话，那么全球经济将很快陷入通缩，而第三次世界战争梦魇也可能临近。
事实上，金本位和通货紧缩一直如影随形。
1821年，英国正式建立金本位，1825年，全球爆发了第一次席卷全球的经济危机；19世纪70年代，随着主要资本主义国家加入金本位，全球经济便迎来了1873~1896年近20多年的通货紧缩，并直接引发了这些国家开拓殖民化转移危机的高潮；1925年，英国重返金本位，全球经济得到的是长达十几年的大萧条，而第二次世界大战也接踵而至，而且比较讽刺的是，19世纪全球经济每次爬出泥坑，都是拜大金矿的发现所赐。
欧元还不具备称霸能力
另一个很高的呼声是欧元。欧元的诞生，确实带着“国际储备货币”的使命而来，这个货币的设计者，正是最早预言“布雷顿森林体系”将会倒塌并提出“美元悖论”的比利时人特里芬，而不是“最优货币区”提出者蒙代尔。
事实上，自1999年欧元创立以来，成为国际储备货币的一部分甚至取代美元一直是其孜孜以求的目标，而且，在过去的10年里，欧元在国际储备货币的比重也确实在随着兑美元的走高而提升。
而欧洲国家对此也是志在必得，从今年早期雷曼倒闭之前宁愿经济衰退也不降息，到最近欧盟峰会提出的一系列主张，直接剑指“美元”主导的国际货币体系，并扬言要重建布雷顿森林体系。
但是，很遗憾，以目前欧元区的赤字规模和欧洲债券市场深度来看，欧元区目前还无法取代美元成为储备货币，可以想象，一旦欧元主导贸易体系，全球的贸易体系将在贸易额的急剧缩水中土崩瓦解。
事实上，出现在第二次世界大战后国际贸易中的“美元荒”最能说明这个问题，战后，由于全球缺少贸易货币，全球的贸易尤其是欧洲的贸易几乎无法流动，正是美国通过驻军、欧洲复兴计划以及向欧洲全面开放的贸易政策，才向欧洲贸易体系注入了充足的美元，欧洲的贸易才开始运转起来，并直接拉动西方国家进入黄金30年。
中国应继续做强制造业
对正在崛起的中国制造业来说，目前美元主导的国际贸易和贸易体系，正是最好时机。美元放出的水足够多，中国制造业才可以在击败其他国家对手的同时将蛋糕做大，直至构建出一批具体国际竞争力的机械制造、化学重工、精密装备、耐用消费品等企业。
国际货币体系就是这么简单：谁的制造业竞争能力强，谁就能赚到其他国家的财富，顺差的结果，就是货币必然升值的过程。
事实上，美元的衰落，就是从德国侵蚀其制造业开始的，随后又遭到了日本、亚洲四小虎、中国巨龙的挑战，制造业的衰落肯定直接导致美元一步一步走弱。
如果中国没有一批在全球市场具有竞争力的企业，那么人民币永远不可能自由兑换，即使中国成为东亚的顺差国和最大贸易国，也无法走上国际储备货币之路。
当然，泛滥的美元也确实给中国制造出很多问题，前两年的货币政策进退两难、庞大的资产泡沫、一触即发的通货膨胀、无法管理的外汇储备以及隐藏的货币错配风险，但是，这些问题大多根源于中国内部改革没有跟上开放的问题，或是中国财富分配出现的问题，而不是美元本位制对中国经济冲击的结果。
毫无疑问，一个巨额赤字的美国，一个无法约束的美元，暂时绝对符合中国的利益，关键是中国的制造业能否在抢地盘的过程中迅速击败对手，构建出一批具有国际竞争性的全球性制造业，这才是上上之策，而不是在目前根基未稳之前，像个暴发户一样毫无立场地对美元指手画脚。
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