不良蚕食下的盈利困境：国有大行进入零增长时代 股份制银行也面临个位数增长

　　2015年，银行盈利困境蔓延至股份制银行，目前已经公布年报的11家银行中，仅有平安银行保持两位数增长。

　　在利率市场化导致净息差收窄、经济下行引发资产质量压力陡增，金融脱媒与互联网金融的冲击等多重作用影响之下，银行业绩不能与以往同日而语已成既定事实，告别暴利的时代，如何好好活下去成为当前银行业的新课题。

　　截至目前，16家A股上市银行中，包括五大国有行以及招商、民生、浦发、中信、光大和平安银行共11家发布了2015年业绩报告。数据显示，五大国有银行中，除了交通银行净利润增速在1%线上挣扎，其他四大行均进入“0”增长时代；股份制银行成绩稍好，但也不能用亮眼来形容了，11家上市银行中，仅平安银行净利实现两位数增幅，为10.42%，其他均跌至个位数。

　　和盈利不断下滑相对应地是，不良贷款率也持续上升。值得注意的是，用于考察银行财务是否稳健的拨备覆盖率也全部出现下滑，已有6家上市银行逼近150%监管红线。其中，建设银行最低，为150.99%。

　　对此，该行相关负责人向《投资者报》记者表示，未来建行将加强信贷政策的灵活性和准入上的把握，贷中管理加强抵御风险的能力，贷后管理提高化解风险的能力。此外，在资产减值的支持上做好平衡和安排，保证在合理的拨备水平。

　　两位数增长几乎消失

　　2015年上市银行业绩增幅进一步滑落，动辄两位数的高速增长已是凤毛麟角。

　　综合已发布年报数据显示，五大国有行营收、净利持续放缓，营收均进入个位数增长，净利方面除了交通银行维持在1.03%的增长之外，其他4家均进入“0”增长。其中，建设银行增幅最小，仅为0.14%。

　　股份制银行方面同样下滑幅度较大，除了平安银行以10.42%勉强保住两位数增长之外，浦发增速第二，为7.61%，其余4家均低于4%。

　　而纵向数据对比更能说明问题，民生银行、招商银行、光大银行、中信银行2015年净利润分别增长3.51%、3.19%、2.23%、1.15%，而2014年还分别是12.55%、14.30%、13.24%和26.24%的增幅。

　　伴随着去年央行的五次降息，银行存款利率浮动上限的放开，每天保持纯利润并不容易，浦发银行行长刘信义曾表示，在利差缩窄、风险成本逐渐显现的经济下行期，银行业绩有两个反馈，一是收入增长慢于规模增长；二是利润增长慢于收入增长。

　　民生证券也表示，在息差收窄及资产质量恶化的影响之下，预计2016年上市银行整体净利润增速较2015年微降，基本面难有改善。

　　上市行不良率仍在增长

　　净利润的放缓虽然和营收下滑有关，但不良双升蚕食盈利空间才是银行最头痛的事。

　　银监会数据显示，2015年四季度末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年底大增51.2%；商业银行不良贷款率1.67%，较2014年底上升0.42个百分点，比2014年底上升0.42个百分点。这是该数据连续第10个季度环比上升。

　　上市银行不良率同样呈上升趋势，已发布业绩的11家银行不良贷款率均超过1.4%，其中，农行率先步入“2”字头，以2.39%居首位。

　　农业银行风险总监宋先平表示，农行会以控制不良生成为重点，坚决守住风险底线。深入推进重点风险领域的专项治理，强化“两高一剩”名单制管理和行业限额管理，灵活运用贷款重组、再融资等措施，及时化解潜在风险。

　　股份制银行中，招行不良贷款率最高，达1.68%，比年初大幅上升0.57个百分点，同比上升约55%。而不良贷款余额达到474.1亿元，比年初增加194.93亿元，同比上升近七成。

　　不良贷款大幅上升，造成了招行大规模的资产减值损失。2015年全年，该行资产减值损失达到592.66亿元，比2014年增长了87.07%，其中贷款垫款达到575亿元。相比于21.47%的营收增幅，招行净利仅为3.19%，不难看出不良资产对盈利能力的影响巨大。

　　拨备覆盖率逼近红线

　　拨备覆盖率是指各类贷款损失准备占不良贷款的比例，这一指标体现了银行对风险的吸收能力。目前银行拨备监管指标主要有两个：不良贷款拨备覆盖率不低于150%；拨贷比不低于2.5%，二者中取较高值。

　　从今年上市银行的拨备覆盖率来看，6家银行拨备覆盖率逼近150%这一红线，其中，建行最低，为150.99%，贴地飞行。

　　对此，建行行长王祖继在此前业绩说明会上回应，150%的红线并非强制性指标，而只是管理性指标。他表示，拨备覆盖率只要超过100%，就应该是一个非常好的水平了。

　　据2015年度商业银行主要监管指标中，银监会披露四季度末商业银行不良贷款拨备覆盖率为181.18%。目前除了浦发（211.4%）、农行（189.43%）以外，其他9家银行均低于上述平均数值。

　　在不良率上升趋势未改的当前，降低拨备覆盖率成为银行业的心声。王祖继透露，银监会正在就此进行研究，但是具体调整到什么水平，还要等监管当局公布。

　　《投资者报》记者 闫军

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