行业公司

　　消费电子：继续拥抱核心资产

　　今年的6·18，苹果使用了直播带货的方式，5个小时就达成了5亿的销售额。随着海外欧美等国家逐步进入疫情后的复工复产阶段，下游需求端亦将逐步回暖，中信证券预测全球手机出货量Q2同比下滑30-40%，Q3-Q4降幅有望缩窄，全年下滑10-15%。预计2020年全球5G手机出货量达到2-3亿部，国内超1亿部。天风证券认为，好的板块要符合两个条件：一是下半年增长明确；二是明年至后年增长逻辑清晰能有说服力。因此，后续可关注三个板块：TWS、miniled、5G相关。

　　云基建：国内产业增长空间巨大

　　云计算是新基建政策中重要的一环。中金认为政策、技术迭代等变迁趋势正酝酿新的行业机遇，助力我国云计算市场加速追赶：1)REITs政策推动IDC建设；2)国产数据中心芯片发展潜力大；3)业务增长驱动网络基础设施升级。面对巨大行业机遇，4月以来阿里、腾讯等云厂商均积极表态加大投入。估算未来十年我国云基建行业规模有望净增2234亿美元，看好服务器、网络设备、数通光模块、数据中心芯片等产业链环节的成长性。

　　钴：有望迎来戴维斯双击

　　钴业公司未来的看点已从单纯的涨价，逐渐扩展到和具有较高供应壁垒的镍融合、延伸到三元前驱体和三元材料的产能配套以及技术升级，形成和全球顶级新能源供应链共同成长、强者恒强的格局，市场对钴业公司的进化赛道亟待全新的认知。从价格角度看，当前25万元左右的钴价基本处于成本线附近，随着下游需求逐渐向好，20-22年全球钴供需进入紧平衡时期，钴价有望否极泰来。目前钴行业相关标的在新能源车产业链配置中均具备难得的估值优势，可关注华友钴业、寒锐钴业等。

　　三安光电：160 亿加码第三代半导体

　　三安光电(600703)公告称，公司决定在长沙成立子公司，投资建设包括但不限于碳化硅等化合物第三代半导体的研发及产业化项目，包括长晶—衬底制作—外延生长—芯片制备—封装产业链，投资总额160亿。双方约定，在用地各项手续和相关条件齐备后24个月内，三安光电将完成一期项目建设并实现投产，48个月内完成二期项目建设和固定资产投资并实现投产，72个月内实现达产。公司称第三代半导体产业园项目有着广阔的市场需求。

　　扬杰科技：15亿加码功率半导体核心主业

　　扬杰科技(300373)公告称拟向不超过35名特定对象发行不超过1.42亿股，募资不超过15亿元。募资将投向智能终端用超薄微功率半导体芯片封测项目和补充流动资金，二者拟分别使用募资13亿元、2亿 元。针对本次实体募投项目，扬杰科技称，智能终端用超薄微功率半导体芯片封测项目是推动公司发展战略的需要，将提升公司封测技术，进一步开拓封装测试市场，增强公司在智能终端领域的市场竞争力，扩大产能规模，满足市场需求、提高市场份额，从而进一步增强公司盈利能力。

　　东方日升：发债33亿扩产高效电池组件

　　东方日升(300118)公告称拟发行可转债募资不超过33亿元，其中12.3亿用于东方日升新能源公司年产2.5GW高效太阳能电池组件生产项目、18亿用于东方日升(浙江)新能源公司年产5GW高效太阳能电池组件生产项目(一期)以及2.7亿用于东方日升新能源公司全球高效太阳能电池组件创新中心项目。东方日升表示，本次扩产产品系高效电池片及组件，系顺应行业发展及公司产能规划的战略布局。除此 之 外 ，目 前 江 苏 斯 威 克 ( 公 司 持 股70.84%)的分拆事项也正在有序推进。

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