票据理财疯起来了

　　事件回顾

　　·4月10日，阿里巴巴全新打造的定期理财产品平台“招财宝”正式登陆淘宝理财频道，首批上线了6只产品，包括2只基金和4只票据贷款产品。其中，4只票据贷款期限均为半年左右，上线后很快售罄。

　　·5月22日，继“存钱罐”活期理财产品大卖后，新浪微财富再度发力，携手金银猫推出一款名为“微财富金银猫票据”的票据理财产品。预期年化收益高达8.8%，遭大量投资者围攻。

　　·6月16日，互联网第一金融票据理财平台——“票据宝”在深圳正式上线。产品投资的是“银行承兑汇票”，到期后银行无条件兑付，“无门槛、无风险、高收益”是它的宣传卖点。

　　一年前，余额宝“借壳”天弘基金完成了华丽丽的逆袭，互联网金融的概念火热起来。如今，随着互联网“宝宝”收益的逐渐下滑，不少互联网金融平台借势推出了票据理财产品，一元起购的低门槛，6%甚至高达9%的超高收益吸引了不少投资者的眼光。

　　疯了：票据理财来得太快

　　近日，编辑登录新浪互联网金融、淘宝理财、票据宝等多家理财平台，发现它们均推出了自己的票据理财产品，多数票据理财产品的收益率在7%左右，少数产品甚至推出8%以上甚至9.8%的超高收益，且不少票据理财产品都已经标上了“已售罄”的字样。据某一平台客服人员介绍，很多票据理财产品都是开售几分钟就被疯抢一空，因此他们都会在下期的理财产品预告里加入“预约购买”的功能，以预先提醒的方式帮助投资人买到理财产品。

　　再者，这些票据理财大多采用一元起购的运作模式，投资方式比较简单，注册成功后将资金转入第三方支付平台便可以自由购买票据理财产品。相比现在银行理财产品几万元起投的高门槛，票据理财和余额宝一样，一元的起购门槛，其优越性不言而喻。票据宝甚至在自己的理财平台主页上标出了“百分百零风险”、“唯一风险是银行倒闭”等字样，来吸引投资者。

　　涨知识：票据理财如何玩？

　　超高年化收益，1元起投，银行承兑，近零风险……这些关键词组合在一起，在大多数人心中，它就是理财市场上的擎天柱，就是世界杯的冠军。但票据理财产品究竟如何玩，很多人依旧一团雾水。

　　“票据理财”就是有融资需求的企业，以银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资，其本质是一种个人对企业的借款模式（P2B）。到期后投资人就可“凭票”获得出票银行返款以获得收益。由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性，因此比其他理财产品的风险相对较小。

　　其实，说直白点，票据理财产品属于借款理财产品，本质是承兑汇票，即拿着此票据，到期后去银行可以直接取钱。票据贷主要是指企业以银行的承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金。

　　“看上去很美”，入手还得“慎之又慎”那么，这类“抱上银行大腿”的票据理财真的无风险吗？事实上，高收益意味着高风险，这是个亘古不变的投资真理。抱上银行大腿的票据理财产品同样也暗藏不安全因素。

　　银行倒闭这一风险是最表面的，也是各理财平台声称的唯一风险。以目前的实际情况来看，银行倒闭的可能性非常小。华夏银行的分析师刘浩洋认为，票据市场的风险虽然主观上只跟银行是否倒闭有关，但最大的风险还是票据理财存在虚假票据、延迟支付等风险。由于票据理财平台目前仍处于一个灰色空间，平台是否真的掌握了真实的票据以及票据是否真的被抵押在了平台上，都很难公开透明。且目前票据融资市场的规模有限，信息不透明，规范性还有待加强。因此，投资者最好不要盲目地追求高收益，而忽视了隐藏的风险。

　　刘浩洋建议，对于票据真伪的问题，投资者最好对票据关键信息仔细研究以查看真伪。如果自己验证真伪能力不足，可以选择大型机构的专业验票团队进行验证，其次，托管银行也可以进行查验；而造成银行延迟支付的原因主要有三点：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款；二是已贴现票据系伪造、变造票据，承兑人不予付款；三是承兑人破产，无力付款。

　　TIPS

　　如何选择票据类理财产品？

　　1.挑选互联网大佬或者自己信得过的专业理财平台，最好不要选择从未听闻过的并且难以查到相关执业资格的新平台。

　　2.一定要了解到产品的实质，比如承兑银行是谁、融资用途是什么，并查阅相关企业的资质，不要盲目地追求高收益。

　　3.注意购买日和起息日的间隔。一些平台为了达到宣传的效果，往往将预期年化收益率飙高，但这样的预期高收益并不等于实际的收益率。

　　文|蓝娅莉 美编|戴青