美亚光电（002690）是长线成长股的代表，公司自上市以来股价随业绩稳步上涨，鲜有大幅度回调，上市当日低点就是历史最低点。公司是光学识别领域的平台型企业，其成长路径为：产品线的纵向深化发展+横向拓展延伸。公司依托其在光机电一体化软硬件结合技术上的深厚积累，产品线不断丰富并始终保持50%以上的高毛利率水平。
公司具备很好的成长性，每一款产品都极具竞争力，早期的色选机产品在国内市场份额30%以上，而近年来推出的牙科CBCT机正逐步实现进口替代，未来其在医疗影像、食品安全检测等多个领域都将大有作为。从传统的色选机到新兴的移动医疗业务，公司通过自己在光学识别领域深厚的技术积累，在享受高毛利的同时，也在快速切入广阔的蓝海领域。
美亚光电传统色选机业务仍有亮点：大米色选机行业非常成熟，未来将保持5%-10%的增长，盈利能力有望受海外需求增长拉动得到持续提升；而杂粮、茶叶色选机的渗透率仍然较低，未来几年内有望保持15%-20%的较高增速。
公司凭借传统大米色选机等可见光识别设备成功延伸至牙科CBCT产品，成功实现了在光学识别平台上的产品升级转型。公司从年均50亿的市场（年销售2万台*25万元），新增了一个理论年均40亿的市场。
在此基础上，公司与春雨医生合作，从卖设备转为平台服务，市场空间进一步拓展。公司从单一CBCT产品完善至口腔医疗产业链，构建口腔移动医疗平台，并且远期合作打造多科室远程医疗平台。短期内有望增加CBCT销量（目前预计2014E120台/2015E200台，合作后春雨医生将向口腔科潜在用户进行疾病教育并精准推广各美亚光电签约口腔医院或诊所，实现患者、口腔医院或诊所、以及美亚光电的多赢局面），长期将形成医疗大数据、远程医疗平台的深度合作。这样从理论年均90亿市场（色选机+牙科CBCT），新增加了预计超过125亿元的市场。
公司所选的合作对象春雨医生，今年8月份刚刚获得50，00万美元C轮融资，截至2014年9月，春雨医生APP已有2，900万激活用户、超过40，000名签约医生，日活跃用户量接近90万，每日用户咨询量超过40，000个。通过此次合作，美亚光电为口腔产业链整合寻求到了有利的线上支持，并在互联网医疗与大数据领域进行有益的探索，春雨医生也将深耕口腔专科领域、与线下口腔医疗机构展开合作，获得长期良好稳定的投资回报，实现互利共赢，共同发展。
公司最大的竞争力是基于其光机电一体化的核心技术构建的产品平台体系，这是其未来不断打开成长空间的关键所在。公司财务数据稳健，账上超过12亿现金，未来有能力通过外延并购来实现扩张。公司唯一缺点是目前估值并不便宜，但优异的成长性，决定公司估值会维持在高估值，公司股价将因每年利润的高增长而上涨，在目前临近年终公司股价催化剂是估值的切换。
马坤
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