微量网中小投资者 量化投资“摇篮”

　　微量网会以第三方专业的技术力量对策略进行长期跟踪，观察策略的风险特征及市场环境，用户端展示结果，帮助投资者进行选择

　　在期货、证券等投资领域，量化投资曾经是“高大上”的投资技术，与中小投资者无缘，如何改变这种状况？让中小投资者也能使用量化投资方式进行投资？微量网在这些领域做了大量研发和实践。

　　“没有互联网大数据的时候，量化投资技术仅仅是机构投资者使用，有了互联网大数据，量化投资便成为普惠金融，成为中小投资者能够采用的投资方式。”1月下旬，在接受《投资者报》记者采访时，微量网络科技（北京）有限公司董事长冯永昌表示。

　　所谓量化投资是基于大数据分析，以统计学的思维研究市场。这在机构投资中十分常见，也深受华尔街的金融家们偏爱。而微量网正是通过互联网大数据技术，让“神秘”的量化投资“平民化”。形象的来说，中小投资者可以像去淘宝购物一样，到微量网购买一个“智能大脑”，在这个大脑的帮助下，选择投资策略，从而让赚钱成为大概率事件。

　　让量化投资成为普惠金融

　　冯永昌是北京大学光华管理学院培养的第一批统计学博士，2007年进入嘉实基金。在此期间，他注意到基金投资时，大量使用量化投资策略，但当时的量化交易工具，都是基于本地网络，受本地用电、网络环境稳定性等情况约束，存在交易风险。他萌生了研发一种云交易技术的想法，可以将交易托管在云端。

　　冯永昌离开嘉实基金后，第一个合伙人是后来的“余额宝之父”周晓明。当时他们想一起做一个结合互联网技术，用量化交易方式进行投资的基金，但当时有资金、有策略，却缺乏相应的技术，冯永昌决定先解决技术问题，于是他创办了一家软件科技企业。

　　在研发相关技术的过程中，冯永昌认识到，这项技术既然可以帮他解决量化投资中存在的问题，也可以帮助中小投资者采用量化投资的方式进行投资。基于互联网技术，可以搭建这样一个平台，有能力提供投资策略的人或机构，在这个平台上销售自己的投资策略，而投资者则在这个平台上购买量化交易策略，实现策略提供者和策略使用者的对接。

　　正是基于这样的思考，冯永昌又创办了微量网。

　　“微量网类似于是一个‘淘宝商城’，商城中既包括针对投资者的量化投资策略评价和推荐，也包括针对策略提供者的策略生产和出售。而投资者只需在这个平台上，按照自己的风险偏好，购买某个投资策略，选择开始，就可以委托网络机器人来管理自己的投资。”冯永昌介绍。

　　截至2015年1月底，已有近千个策略被提供到微量网平台。而微量网也拥有了大量使用者，其中有理财者、也有股民和期民，理财者主要通过债券逆回购方式进行投资理财，而股民和期民则主要使用程序化交易和量化投资的策略，即将自己的账号与微量网绑定，在微量网上购买策略，然后进行证券、期货交易。

　　冯永昌当初设计的时候，就将微量网的用户定位为100万元投资规模以下的中小投资者。数据显示，目前微量网的用户以资金额在30万元左右的投资者为主。微量网的出现让“高大上”的量化投资变成了中小投资者也可以使用的工具。

　　低门槛的投资平台

　　股民李华（化名），原来在国泰君安开户炒股，为了体验在微量网进行量化投资，近期又在与微量网有合作关系的光大证券开户，投资数万元，“尝鲜”微量网，他选了两个策略组合进行交易。

　　以前李华自己炒股的时候，一直担心自己知道什么时候买，但不知道什么时候卖，以及该卖的时候，自己没时间顾不上卖。使用微量网投资，可以通过绑定策略来止损，每个策略都有自己的止损点，也可以设置账户止损，李华给自己账号设置为亏损15%就自动止损，这让李华颇感放心。李华介绍，进行量化投资半个多月以来，他的投资略有盈余，他期待微量网能够帮助他解决卖出股票的时机问题。

　　冯永昌评价，微量网就是将碎片化的投资管理能力集合起来，使之变成微量网上的策略，传递给微量网的用户，缩短散户和机构之间的差距。

　　在股市，知道什么时候买，不知道什么时候卖，是学生；知道什么时候买，也知道什么时候卖，是老师；而微量网则更进一步，高度纪律化，能够精准无误地保证执行，降低人为情绪波动的影响，基于大数据，对投资做出判断和选择，降低风险。

　　然而，微量网如何确保平台上策略提供者策略的有效性？冯永昌解释，微量网是一个C2C的平台，任何自然人都可以给微量网提供交易策略，但微量网会以专业的技术力量对策略进行长期跟踪，严格审核，通过实测验证等手段，保证其有效。策略提供者还要负责维护策略，对其进行必要的修正。

　　“微量网会以第三方专业的技术力量对策略进行长期跟踪，还会观察策略的风险特征及市场环境等，所有结果都会在用户端详细展示，帮助投资者进行选择。”冯永昌说。

　　还将继续“烧钱”

　　来自微量网的统计显示，在去年12月9日（当天上证综指和深圳成指都达到了单日最大振幅9%），微量网70%的策略创造了期货、股票市场新高，80%用户创造了单日3%以上的收益，股指期货策略尤为出色，当日用户受益45%以上。而在今年“1·19”股灾当天，微量网的用户同样实现了十分可观的收益。

　　冯永昌评价，市场波动越大，投资者通过量化交易套利的空间就越大，还可以尽量规避风险。因此股市等市场波动大的时候，恰是推广微量网的最好时机，2015年微量网将会加大市场推广力度。

　　微量网此前已经接受过一轮天使投资，目前正在进行新一轮融资。与新投资机构的谈判已进行了数月，预计将很快会结束谈判，引入新的资金。

　　“新的资金进来后，微量网会继续‘烧钱’，会发布界面更友好的版本，充实研发团队和客服工作人员，继续以较低的价格将策略提供给使用者。”冯永昌介绍。

　　冯永昌坦言，现阶段微量网并不急于追求盈利。基于互联网思维，“免费的东西最贵”，微量网作为一个互联网平台，目前的工作重点还在于完善系统，保证良好的客户体验，以便吸引更多的用户和流量。“目前投资者购买策略获得的收益，55%给策略提供者，15%到20%给渠道推广方，微量网只拿剩下的25%到30%，并不足以支持微量网盈利。”

　　只要吸引足够多的用户和流量，冯永昌并不担心微量网未来的盈利问题。他认为，微量网目前最大的挑战在于如何处理好各种细节，保证良好的客户体验。

　　《投资者报》记者 刘亮