跨界融合重塑互联网金融格局

　　2015年6月7日，由互联网金融千人会（IFC1000）主办的“第三届中国移动金融大会”在北京国家会议中心召开。结合当下“互联网+”概念的不断深入，以及互联网创业热潮的到来，此次大会以“新金融、新创业、新生态”为主题，为行业发展和创业人才提供了一场思想盛宴。

　　经历了2014年的迅速发展，互联网金融正在向着更加多元化的方向发展。2015年，随着“互联网+”概念的兴起，整个传统行业借助互联网转型升级的进程不断加快，整个金融市场所呈现出的全新概念与发展模式，势必深刻影响行业重塑格局。

　　打造互联网金融政产学研投合作机制

　　在此次大会上，经济、金融相关领域的嘉宾纷纷发表了主旨演讲，对当前的互联网创新、创业进行了深入分析并提供了政策建议。其中包括：人民银行金融研究所所长姚余栋；北京市金融局书记霍学文；中国银行业协会专职副会长杨再平；中国支付清算协会副秘书长王素珍，等等。同时，来自万向控股、中国电信、京东金融、百度金融、腾讯财付通、腾讯征信等各大互联网公司的高管也参与了此次大会。这些机构的负责人用自身的一线实践经验与创业同行分享。这些与会专家不仅带来了经典的创新案例，还分析了互联网金融如何结合实体产业的实践、创新、方法论。

　　此次大会还发布了互联网金融“城市50强”和“企业50强”的名单。“互联网理财+”和“互联网金融+产业”为主题的两个论坛，分别讨论了互联网理财的新趋势和互联网金融与各个产业的跨界融合。在用户进行大众理财配置的情况下，用户将进行多元化的资产配置，这对于基于互联网的理财平台，机会颇多。而深入产业，则是互联网金融打造自身核心竞争力，形成跨界护城河的关键。

　　对于行业不断出现的新变化，资深互联网金融公司以及新兴互联网金融企业都有各自不同的想法与建议。在此次大会上，来自易宝支付、人人贷、网信金融、玖富、金斧子、钱景、中科柏诚、融360、好贷网、翼龙贷等互联网金融公司负责人作为早一批进入互联网金融行业的先行者为大家分享了行业经验，同时也提出了新机遇和新挑战带来的压力。而作为后起之秀，包括翼支付、招商贷、财加、掌众金融、金联储、希望金融、金联储、找银子、e租宝、易选股、麦子金服、信而富、大家投、听云、胖胖猪、搜易贷、环信、万盈金融、优金客、和诚智达等新崛起的互联网金融新星，更是为行业创新带来了更多实战经验。

　　总之，此次大会的举办希望在“互联网+”蓬勃发展的机遇期，为中国互联网金融搭乘改革东风并实现多元化创新发展，从而解决互联网时代居民理财问题、互联网金融和传统金融融合发展问题、互联网化企业转型难题，以此来帮助更多上市公司、产业集团、互联网平台寻求下一个10年的机会。

　　股权众筹将成中国资本市场新五板

　　人民银行金融研究所所长姚余栋认为，我们现在正处在“大众创业、万众创新”的黄金期，股权众筹是大众创业、万众创新的孪生姊妹，作为多层次资本市场的有力补充，对控制整个经济杠杆率具有很大帮助。

　　姚余栋在会上阐述了股权众筹的“54321方案”，“5”是指股权众筹将成为中国资本市场的新五板，丰富多层次资本市场结构，未来股权众筹平台将孵化一千万家初创企业。“4”是指根据投资者偏好、风险承受能力和资金实力，可以将投资者层次合理划分为公募、小公募、大私募、私募四个层次。姚余栋认为，众筹风险仍然很大，不是普通老百姓能承受的，不能拿养老金去投资，应该设立“众筹合格投资者”的概念。

　　“3”是指根据融资规模，可以将众筹平台分为种子众筹、天使众筹和成长众筹三个层次，不同层次信息披露要求不同，以降低融资者信息披露成本和入市门槛。种子众筹风险非常大，需要机构投资者介入；天使众筹应以机构投资为主，遵循领投+跟投模式；成长众筹应该是中国主要推广的模式。

　　“2”是指股权众筹应坚守两条底线：一是不设立资金池，由第三方银行进行资金托管；二是不能提供担保，包括隐形担保。“1”是指股权众筹不能穿透一条红线：即目前《公司法》和《证券法》规定的200人。穿透了就是非法集资，股权众筹不能走向非法集资，这将对行业产生巨大的损害作用。姚余栋认为，任何情况下不能以任何形式穿透目前法律规定的这条红线。

　　中国将进入互联网智能金融阶段

　　中国银行业协会专职副会长杨再平认为，互联网金融发展有两个阶段，第一阶段是互联网金融平台取代传统金融平台，第二阶段则是用互联网智能来解决金融问题，将智能渗透到工业各个环节中，目前中国正处于第一个发展阶段。

　　在早期阶段，中国互联网金融企业利用的是互联网的广告职能，通过互联网来获客。目前在中国，互联网正在替代传统金融的物理网点，使传统金融业态发生变化。

　　杨再平认为，互联网具有三大优势：跨时空优势、大数据和云计算构成的信息优势以及成本优势。仅仅通过互联网平台替代传统金融平台还不够，应该加强互联网智能对金融的渗透。应最大限度地发现跨时空交易中的机会，形成大量个性化的金融解决方案，基于互联网智能进行产品开发和强化风控，最终形成基于互联网智能的商业模式，并运用到金融领域，解决复杂的金融问题。目前，中国互联网平台金融已经成形，未来更期待互联网智能金融的出现。

　　互联网金融创新将由跟风式转向多样化

　　中国支付清算协会副秘书长王素珍对互联网金融发展也发表了自己的几点看法。

　　第一，关于互联网支付的管理办法和规章制度将进一步完善，关于P2P网络借贷，股权众筹等业务监管规则也会相继颁布。届时相关行业将告别三无发展的状态，互联网金融将健康有序发展。

　　第二，互联网金融创新将由跟风式转向多样化，创新步伐不断加快。在行业发展初期，P2P网络担保、理财销售、股权众筹的领头与合投几乎成为很多互联网金融企业标配。然而在市场和资本等多重因素影响下，跟风式创新目前已难以为继，同质化竞争也很难获得市场认可，互联网金融企业开始以创新突围，从过去的追求量到现在的追求质和量并重。

　　第三，互联网金融的金融属性更加凸显，平衡好效率和风险的关系将是互联网发展新常态。互联网金融的本质是金融，在实践中，互联网金融产品的收益、曲线、流动性和风险是企业经营决策和消费者投资的重要考量因素。

　　第四，随着互联网金融步入规范发展阶段，对其日常管理要有新思维。要坚持正确发展导向。我们认为普惠金融是互联网金融核心价值，互联网发展解决为了谁服务谁，在服务实体经济总体基调下，现阶段互联网金融发展应遵循以零售金融为主的路线，重点服务网络经济下的活跃经济体，重点服务小微企业。

　　本报记者 冯霄霞