广东自贸区融资租赁错位发展的战略布局

　　融资租赁是具有金融属性的货物贸易，涉及离岸金融、跨境人民币、保理等金融和类金融业务，产业链具有较强扩展延伸性。

　　融资租赁是现代高端金融服务业的重要组成部分，在欧美等市场经济发达国家是仅次于银行信贷的投融资品种，已形成比较成熟的上下游产业链，近年来在我国发展比较迅速。

　　商务部流通业发展司《中国融资租赁业发展报告（2013年度）》显示：截至2013年底，我国登记在册的融资租赁企业共1086家，比2012年底增加467家，增幅为75.44%，其中内资试点企业123家、外资企业963家，上海、天津、北京三个市融资租赁企业数量占全国的48.8%。

　　2014年12月12日，国务院同意在广东特定区域设立自由贸易园区，以上海自贸试验区试点内容为主体，结合珠江三角洲经济圈及粤港澳合作的地方特点，在以融资租赁为代表的高端金融服务业等方面充实新的试点内容。融资租赁是比较成熟的投融资工具，具有“所有权”与“使用权”分离的融资优势，能够打破投资壁垒，减轻企业融资压力，优化企业财务成本，与广东自贸区服务实体经济的政策方向具有高度的一致性和契合度。

　　广东自贸区发展融资租赁应坚持错位发展，立足广东雄厚的制造业基础和毗邻港澳的地缘优势，着力在珠江三角洲城市群经济、加工贸易转型升级、产业集群提质扩容等上发挥杠杆作用，重点培育参与全球工业制造、服务贸易等关键领域竞争的比较优势。

　　应坚持错位发展的战略方向

　　广东自贸区所辖广州南沙新区、深圳前海蛇口新区和珠海横琴新区等均处于珠江三角洲的地理几何中心，是连接珠江三角洲城市群、港澳城市群、东南亚及辐射全球的重要战略支点。广东自贸区的融资租赁业务应立足地理区域、产业聚集和资源禀赋等差异特征，推动与上海自贸区、天津自贸区等同类型自贸区融资租赁业务的错位发展，根植于珠江三角洲经济圈，主动服务实体经济和产业集群，推动广东产业结构转型升级。

　　——粤港澳合作是广东自贸区融资租赁错位发展的独特优势。广东自贸区肩负深化粤港澳金融合作和珠江三角洲金融改革创新综合试验的重任，成为粤港澳合作开拓国际市场、合作参与全球竞争、合作面对全球挑战的重大平台，突出“面向港澳深度合作、承担内地与港澳合作机制创新任务”的战略定位，通过在CEPA框架下扩大对港澳开放，加快推进我国融资租赁等经济金融贸易规则与国际通行准则和现行标准体系的顺利对接，破除融资租赁、离岸金融、跨境金融等现代创新型金融业务准入后的隐形壁垒和政策障碍，推动粤港澳服务贸易和金融服务自由化，探索粤港澳金融合作新机制。香港具有成熟的金融市场体系、金融交易规则和市场交易主体，在金融租赁等新兴金融业务方面具有成熟的市场实践经验，拥有大规模的离岸人民币、美元/欧元投资基金等国际资本，需要稳定的长期投资回报。广东自贸区发展融资租赁应充分发挥粤港澳合作的政策优势、区位特征和产业需求，大力吸收国际资本和引进消化国际金融租赁体系，完善跨境融资租赁综合服务体系，积极建设一批具备市场活力的融资租赁机构，主动对接服务珠江三角洲高端制造业、高端服务贸易和加工贸易产业集群等重型大型智能化生产装备租赁需求，满足发展国际物流业、跨境电子商务、国际航运等大型交通运输装备设备租赁需求等实体经济投融资需要，通过杠杆作用和乘数效应直接或间接撬动粤港澳经济圈的经济融合，形成具有粤港澳特色的融资租赁产业。

　　——产业转型升级是广东自贸区融资租赁错位发展的现实需要。自2008年全球经济危机爆发以来，广东开始率先积极探索产业转型升级，在重化工业布局、高端制造业、粤东西北区域协调发展等若干领域取得了阶段性成果，但受制于投融资、科技研发、产业链发育等诸多限制，在产业结构高端化、智能化和集约化上没有实现脱胎换骨的全局性突破。融资租赁作为新型投融资工具，是具有金融属性的货物贸易，更加注重租赁物的生产性功能和再处理价值，有利于深度整合珠江三角洲30多年工业化过程积累的巨量社会资源和生产要素，实现存量闲置或低效运行的生产要素合理流动配置和发挥生产效率，推动广东产业转型升级。珠三角经济圈产业结构与环渤海经济圈、长江三角洲经济圈的核心城市产业结构有着本质性差别。上海、天津属于直辖市，在国家战略投资、政策资源、科技储备和城市品牌上有着独特优势，形成了石油化工、船舶航运、汽车制造等国有重化工业在国民经济中占比较高的重要特征，与广东民营经济发达、中小企业为主的经济结构有着重大差异。广东自贸区融资租赁要深度把握广东产业区域经济特色和产业结构特点，与上海自贸区、天津自贸区的融资租赁业务错位发展，大力发展与广东经济结构相匹配的海洋开发、国际物流、高端制造、服务贸易、加工贸易转型升级等大型重型智能化生产性装备设备的融资租赁，重点支持满足广东新型电子信息、工业机器人、物联网、电子商务、新型材料等领域的中小企业的装备需求和融资需要，推动产业结构转型升级。

　　——激活内生动力是广东自贸区融资租赁错位发展的战略目标。改革开放以来，广东凭借生产要素价值低、生产组织成本低、制度运行成本低的综合成本优势，率先完成了基本工业化，也给融资租赁等投融资工具提供了广阔的市场空间。融资租赁在欧美等市场经济发达国家已成为企业非常重要的一种融资工具，其交易规模仅次于银行信贷，在市场化程度高的融资环境下更具活力，为广东基础设施升级及实体经济发展提供投融资、产业链匹配、要素资源再配置等具有行业深度优势的增值服务，由单一融资功能的业务品种发展为具有上下游核心功能和服务配套的金融产业，提高服务珠江三角洲经济圈及产业结构类似珠三角经济圈的市场穿透力，激活广东经济活力。随着我国经济进入新常态，广东经济发展不仅需要资金、技术等外源性生产要素支撑，更需要在破除体制机制性等方面激活内生动力。广东自贸区的目标就是通过在政府简政放权、明晰市场边界、激活市场活力等方面深化改革创新，实现经济结构自我转型和升级，激活经济发展的内生动力。广东自贸区融资租赁应在错位发展的大框架对广东经济驱动实施精准作业，重点加强对家具制造、家电制造、皮革化工、灯具灯饰、再生资源利用、成衣毛纺等数百个珠三角加工贸易产业集群进行融资融智服务，积极培育工业机器人、智能电子、集成电路、国际电子商务等经济新业态的融资租赁，主动探索生产专利、技术、品牌等融资租赁的新兴形态，打破加工贸易传统产业及新兴产业形态中小企业融资难的投资壁垒，满足中小企业融资渴求，激活传统产业的内生动力。

　　应加快错位发展的配套布局

　　广东自贸试验区不再是重走引进资金技术的特区式发展模式，而是通过深化改革、自我转型、自我发展的体制机制创新，在CEPA框架下推动粤港澳“服务贸易自由化”，破除经济结构转型升级的隐形壁垒和政策障碍，推动广东加工贸易型生产结构的转型升级。在广东自贸区发展融资租赁，与珠江三角洲制造业发达的区域经济特色深度契合，具有鲜明的区域投融资特色和产业金融融合特色，实现了符合广东区域经济特点的错位发展。

　　——复制推广负面清单，实现融资租赁发展优势再确立。上海自贸区的“负面清单”经验具有高标本价值、高政策效能、可推广复制的制度优势，广东自贸区可借鉴使用“负面清单”的管理模式，立足于粤港澳区域经济特点，实现以国际惯例和全球化市场规则倒逼我国政治经济体制全面改革。广东自贸区发展融资租赁与重点推进粤港澳服务贸易自由化一脉相承，可以在引进或共同发展融资租赁等生产性服务业和知识类服务业、粤港澳融资租赁管理制度衔接等重大问题上复制上海自贸区负面清单模式，建立融资租赁“非禁即入”的管理方式，简化融资租赁行政审批，更精炼集中融资租赁的试点推广内容。广东自贸区建设将以发挥融资租赁业务功能为重点，彰显粤港澳合作特色，区别于上海自贸区、天津自贸区融资租赁企业主要开展业务涵盖飞机、直升机、船舶及海洋钻井等大型设备的业务特色，重点确立对广东传统产业集群和新兴产业形态的融资租赁发展优势，实施融资租赁“负面清单”管理模式，成为经济新常态下培育扶持生产性制造企业和其他实体经济的重要方式，帮助中小企业快速获得所需生产设备，减轻一次性支付资金的成本压力，突出服务实体经济的产融结合特色，增强对泛珠三角地区、长江经济带、海上丝绸之路的辐射带动功能。

　　——加强金融生态建设，实现融资租赁资源优势再聚集。金融生态培育是广东自贸区发展融资租赁的关键点。20世纪90年代以来，我国持续完善融资租赁行业的法律、监管、税收、会计等“四大支柱”，推动了融资租赁业的可持续发展，但区域发展不平衡、专业人才缺乏、行业规范和标准缺失、行业统计数据不完整、行业政策法规不完善等金融生态问题依然不同程度存在。广东自贸区融资租赁围绕高端新型电子信息、新能源汽车、半导体照明、生物、高端装备制造、节能环保、新能源和新材料等战略性新兴产业重点领域，建立健全政策性融资租赁担保及再担保机制，形成包括财政出资和社会资金投入在内的多层次担保体系，综合运用财政贴息等政策，引导银行机构加大对融资租赁行业的信贷支持。稳步建设融资租赁的系统性扶持政策体系，加快出台规范跨境融资租赁、离岸融资租赁等发展的政策性文件。研究加大对融资租赁行业的财税扶持政策，建立融资租赁风险补偿专项资金，综合运用风险补偿、考核奖励等方式，研究制订支持投向实体经济的创新型融资租赁业务的资金支持力度，制定战略性产业融资租赁减免营业税、所得税的配套政策措施。培育广东自贸区融资租赁发展的政策生态环境，提高和改善融资租赁公司的服务能力。着力完善企业信用体系。在人民银行征信系统和广东企业信用信息网的基础上，加强部门信息共享、信用披露和信用分类评价等工作，扶持信用评级市场规范发展，支持壮大企业信用评级机构，探索建立广东企业信用评价标准，建立健全失信主体惩戒机制。培育融资租赁行业发展的信用生态环境。建立健全融资租赁人力资源开发体系，优化金融人才发展环境，设置融资租赁人才引进专项计划、培训资助专项计划和培养培育专项计划等制度性体系，重点解决融资租赁等专业金融人才家属入户、子女教育、社会保险、住房保障等配套问题。

　　——推动粤港澳一体化，实现融资租赁空间布局再优化。广东自贸区将以粤港澳合作为地域依托，全面推进金融等高端服务贸易行业的合作，最终目的是引入国际通行的经贸规则和管理制度，倒逼我国经济体制改革和行政体制改革。粤港澳一体化的融合之路自2003年与港澳签署CEPA以来，此后几乎以一年一签的速度陆续签署了11个补充协议，涉及世贸组织服务贸易160个部门中的153个，并在2015年3月1日实现全面开放，占总体的比重超过95%，其中58个部门拟完全实现国民待遇，但受制于各种因素，一直没有实现金融等高端服务行业的深度融合互通。广东自贸区的建设将有力推动粤港澳深度融合，在香港社会管理制度乃至部分法律架构的学习引进上“先行先试”，在内地固化的经济体制和行政体制上撕开一道改革的口子。广东自贸区所辖南沙新区已获得开展全国内、外资融资租赁行业统一管理体制改革试点的政策支持，正在研究制定内、外资统一的融资租赁市场准入标准。开展全国统一融资租赁行业管理体制改革试点，充分挖掘直接购买融资租赁、回租租赁、转租租赁、委托融资租赁、经营性租赁等传统融资租赁模式的功能价值，积极探索在传统金融租赁方式的基础上衍生出杠杆融资租赁、项目融资租赁、结构式参与融资租赁等多种新兴模式，探索建立深港跨境融资租赁资产交易中心，建设符合国际高标准要求、投资贸易便利、服务贸易自由、金融创新功能突出、监管高效的粤港澳深度合作示范区。在我国现行融资租赁管理体制中，国内资本的准入门槛要比国外资本高非常多，限制了民间资本投融资租赁行业的潜在动力。作为资本密集型企业，获取低成本的资金是融资租赁行业的首要需求。港澳市场的多元化国际资本、自贸区人民币资本的可兑换打通了融资租赁公司获得外汇资金的便利通道，推动跨境租赁行业发展，建设以香港金融体系为龙头的粤港澳融资租赁发展模式，实现融资租赁空间布局再优化。

　　张正强

　　作者系中国银行东莞分行行长

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