基金赚钱榜

　　既会选股进攻，又能适时“落袋为安”的基金，在2015年以来的“过山车”行情中大放异彩。这样的基金何处寻？《投资者报》推出的“基金赚钱榜”告诉你答案。

　　如果说基金净值增长类似于利润增长，那么基金赚钱榜考察的则是基金的已实现收益，相当于经营现金流，是可用于分红的真金白银。它的增长，更能体现公募产品的真正赚钱能力。

　　2015年股市虽有大起大落，却是一个丰收年，榜单中前10的公司赚钱都超过了100亿元，超过200亿元的达7家，最为抢眼的华夏和汇添富，都突破了300亿元。

　　整体赚钱能力居于亚军的汇添富，则是普通股票型基金赚钱排行榜中的大赢家，3只汇添富旗下产品，名次分列第2名、第4名、第7名，赚钱额分别是33.96亿元、13.76亿元、7.54亿元。

　　富国、景顺长城、宝盈旗下产品2015年操作各有特色，在分类基金排行榜中居于前列，它们或适时地主动减仓保住成果，或用持续分红回馈持有人。

　　赚到手的钱才是钱。

　　2016年一开年，股市便进入狂跌模式，没给投资机构们留下任何撤退的机会，未能“落袋为安”的“纸上富贵”基金，在数日内便大幅“回吐”了2015年的获利。

　　而既会进攻，也能及时“落袋为安”的基金则高枕无忧。这样的基金何处寻？《投资者报》推出的“基金赚钱榜”告诉你答案。

　　和往年一样，今年，本报继续用基金年报中“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”的数值，体现基金2015年实际的赚钱能力。这一数值是能够以分红方式发放给投资人的，是基金赚到兜里的真金白银。

　　与之相对照，单纯依据净值增长观察基金经理，未必能看出其实际的赚钱能力。那些为了单个年度净值增长率漂亮的基金经理，临近年底，用最高仓位运作。如果他们赌对了，自己在各种奖项评比中风光无限；赌错了，已经体现在净值中的收益会立刻大幅缩水，跟着坐过山车受损失的却是持有人。这样的基金，持有人体验并不好，很难在我们的赚钱榜中领先。

　　基金赚钱榜的样本采集也延续过往传统，覆盖成立满一年（2015年前成立）的四类主动操作股票型基金（包括普通股票型和混合型中的偏股、灵活配置、平衡型），这些基金的投资集中于股票市场中，在相同的时间段内经风雨，正可以同台比试，一决高低。

　　基金赚钱榜用5个榜单从多个维度考察基金赚钱能力，既展示综合实力，也体现单个实力，分别是各公司旗下基金整体赚钱（以下简称“公司赚钱”）榜前10名、各类型内前10名。华夏、汇添富、富国、景顺长城等公司位列含金量最高的公司赚钱榜前10，宝盈、博时等公司旗下产品则在分榜单中脱颖而出。

　　7公司赚钱超200亿元 华夏景顺长城等领先

　　虽然2015年市场大起大落，但对公募而言，却仍是一个丰收年。2015年各公司赚钱前10榜单中（见表1：旗下主动股基赚钱前10公司），所有上榜公司赚钱都超过了100亿元。

　　更有甚者，2015年公司赚钱榜中，赚钱超过200亿元的就达7家，最为生猛的当属华夏和汇添富，都突破了300亿元，成为最耀眼的赚钱公司。

　　反观2014年，赚钱过百亿的公司只有华夏1家，赚钱129.96亿元，领先于第二名50%以上。2015年，华夏再度突破自己的纪录，高歌猛进到321.92亿元，同比增长了近2.5倍，老牌绩优公司的深厚功力日渐显现。

　　华夏夺冠源于旗下多只基金在各分榜单中处于领先位置。旗下最牛基金分别是华夏红利、华夏优势增长，各赚钱63.03亿元、48.06亿元，位列偏股混合型基金第4名、第10名。华夏回报A、华夏回报2号，分别赚钱22.06亿元、12.64亿元，位列平衡混合型第3名、第7名。

　　华夏红利是公司旗下最赚钱基金，这是一只规模过百亿的大基金，2015年最大规模曾经上摸过175亿元，这也是规模过百亿基金中最赚钱的一只产品。北京某基金公司旗下同样规模过百亿的产品，赚钱只有13.58亿元，两者根本不在一个级别，可见能够跻身基金赚钱榜，拼的不仅是规模，更是实力。

　　行业内的普遍规律是，基金规模越大，越难管理。华夏红利2015年业绩排名位于同类前1/3，源于华夏派了5人管理这只基金，分别是赵航、彭海伟、陈虎、刘金玉、蔡向阳，其中赵航是有着近10年公募一线管理经验的老兵。将138亿元的规模分摊到5人肩上，每人管理规模恰好位于20亿元~30亿元之间，正是基金经理管理最顺手、能提高净值增长率的规模。

　　同样的事情还出现在华夏回报和华夏回报2号上，这是一对复制基金，两只基金规模合起来也达119亿元，华夏同样配备了4位经理管理，这4人都是华夏自己培养的经理，由于业绩稳定，华夏回报成为第一批到香港销售的基金。

　　景顺长城总赚钱值位列第9名，如果公司旗下相关基金总规模再大一些，其赚钱总额排名应能更靠前，但公司却是对“及时止盈”、“回馈持有人”理解较深、亲身践行的公司之一。

　　景顺长城2015年赚钱总额179亿元，旗下赚钱位列前3的基金分别是景顺长城精选蓝筹、景顺长城资源垄断、景顺长城鼎益，2015年赚钱分别是47.34亿元、24.75亿元、22.06亿元，这3只基金，也是公司旗下2016年单位分红额最大的基金，分别是0.204元、0.4元、0.588元。

　　这3只基金的分红公告中，无一例外地都以2015年已实现的收益额，即本报所采纳的“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”作为分红的依据，加上确定的分红比例来确定分红数量。这说明，包括景顺长城在内的多家公司已经用这个指标——即实际赚到兜里钱来确定自己的分红能力。

　　景顺长城精选蓝筹、景顺长城资源垄断2016年分红时间都是1月20日，景顺长城鼎益分了两次，分别为1月20日、4月22日。如此大额的分红，要在2015年年度结束前准备好分红所需资金，相当于被动做了减仓。这些分红到达持有人手中，基金和持有人都做到了“落袋为安”。

　　而整体赚钱居于亚军的汇添富，旗下产品在普通股票型基金中光芒四射。

　　汇添富、富国闪耀普通股票型排行榜

　　作为A股市场主动操作最古老品种的普通股票型基金在2015年运作相当困难。年初时，众多基金为了规避最低仓位的限制，纷纷转型成混合基金，新成立的基金也多数选择混合型，坚守的只剩下54只基金，这些产品，以年度业绩向持有人证明，利用有限的仓位腾挪空间，加上股票更换，也能获取不错收益。

　　普通股票型基金2015年末总规模732亿元，2015年合计赚钱223亿元（见表2：普通股票型赚钱前10基金），汇添富是此类赚钱榜大赢家，旗下有3只产品出现在榜单中。

　　2015年是汇添富旗下主动股票型基金丰收年。公司旗下15只主动股基，其中11只净值增长排名在同类前1/3，更有4只处于前1/10。汇添富今日成绩的取得是多年积累的结果，汇添富近5年规模突飞猛进，2011年时不足500亿元，2014年已突破千亿元，到2015年底，突破两千亿元，客户的认可源于其实际赚钱能力。公司在2014年度赚钱榜中位列第五名、赚钱58亿元。2015年，前进3名到亚军、赚钱增加4倍到300.67亿元，投资赚钱能力处于“一家公司之下，百家公司之上”的位置。

　　位列普通股票基金赚钱榜中的3只汇添富旗下产品，分别是汇添富移动互联、环保行业、外延增长主题，名次分列第2、第4、第7，赚钱额分别是33.96亿元、13.76亿元、7.54亿元。

　　除了在普通股票型基金中集体表现突出，公司旗下的汇添富均衡增长在偏股混合型中赚钱值排第6。汇添富均衡增长是公司旗下赚钱大户，2015年赚钱58.62亿元，一只基金贡献了2015年公司赚钱值的1/5。此基金2015年规模73亿元，规模并不太大却很会赚钱，2015年净值增长排名也在前1/4。

　　与华夏回报类似，汇添富委派了韩贤旺、叶从飞、顾耀强共三位老将来管理此基金，其中顾耀强管理经验已达6年之久。三人管理73亿元的规模，相当于每人管理24亿元左右，每个经理运作起来负担不重。由于2015年的业绩领先且能够及时获利了结，此基金2016年一季度迎来大额申购，份额从64亿份增加到100亿份，增加了近56%。

　　汇添富成长焦点2015年赚钱44.55亿元，是公司旗下第二赚钱大户。这是一只近50亿规模的基金，经理雷鸣从2014年一季度接手管理，2015年，净值增长就冲进了前1/10。雷鸣不光在这一只产品中耕耘，他同时还管理着汇添富蓝筹稳健，加上这只基金的赚钱值，雷鸣一人贡献了49亿元，按照单人贡献值，雷鸣应该是公司旗下最能赚钱的基金经理之一。

　　相比汇添富集团场面壮观的阵地战，富国城镇发展基金则是单兵冲锋身手敏捷。

　　富国城镇发展是会冲锋会减仓的典范，得以在普通股票型赚钱榜中排名第5。在2015年四季度争夺冠冲刺赛中，此基金并未加仓到最高值以博取净值领先作为唯一目标，反倒是做了减仓操作，从三季度末几乎满仓的94%降到年底的87%，接近这只基金所控制的最低仓位。同时更换了5只重仓股，在2016年前两个月的深度回调中，新进重仓股平均回撤小于指数。减仓加上重仓股调换，让这只前一年的净值增长冠军避开了后续一年业绩靠后的“冠军魔咒”。

　　管理这只基金的两位经理是汪鸣、毕天宇，其中毕天宇是一位有着11年一线操刀管理经验的老手，他管理的富国天博创新主题2015年赚钱33.08亿元，富国通胀通缩主题赚钱4.26亿元，是另一个在数只基金中都为持有人赚钱的老兵。

　　除了毕天宇管理的产品外，富国旗下的富国天成红利同期赚钱17.85亿元，在灵活配置混合型排行榜中名列第8，这就将我们目光吸引到混合型基金赚钱榜中了。

　　宝盈爱分红保住胜利果实

　　混合型基金包含偏股、灵活配置、平衡三类混合基金，这三类基金的仓位调整灵活，牛市时能加满仓，熊市时能空仓，最适合应对2015年前半年“疯牛”，后半年“大熊”的行情。偏股、灵活配置、平衡三类基金2015年赚钱分别是偏股型4250亿元、859亿元、219亿元，是主动股基的赚钱大户。

　　偏股基金是赚钱王，以总数446只，7650亿元的规模，为持有人赚钱4250亿元，单只赚钱超过50亿元的基金达8只以上。由于能够落袋为安，经历2016年“开门黑”的行情，赚钱排名前10（见表3：偏股混合型赚钱前10基金）的基金，到现在排名居于前1/3者占了4只之多。

　　博时主题就是其中的佼佼者，该基金2015年赚钱61.69亿元，在2015年底时，将股票仓位降到79.51%，这是近5年的最低值，年初以来，该基金的净值在同类480只基金中排在第20位，相当靠前。

　　平衡混合型产品数量虽然不多，赚钱前10（见表4：平衡混合型赚钱前10基金）给投资人贡献的赚钱数却不少。但是，更出彩的是灵活配置混合型，其中的赚钱王更有绝招。

　　灵活配置型总数225只基金，2015年合计赚钱859亿元，位居赚钱前10的基金（见表5：灵活配置混合型赚钱前10基金）都有绝活，难能可贵。除了此前说过富国旗下产品外，宝盈核心优势A以23亿元的规模，高居赚钱数第6名，爱分红是该基金的绝招。

　　宝盈核心优势从2009年成立到现在，已经分红43次，平均每年6次，两个月分红1次，绝对能称得上最爱分红的基金之一。该基金约定，当基金实现可分配收益达到0.04元或者当基金净值达到1.10元以上，满足法定分红条件时，实施收益分配，在符合分红条件时，基金收益分配全年至少分配1次，至多12次。2016年开年刚过一个季度，该基金已经分红8次。

　　每一次分红，基金经理都要准备出资金，因此总能及时“获利了结”，保住胜利果实。因为持续的分红，基金单位净值被动地“除息”，基金规模增加只能靠份额增加，在此类基金规模普遍遭遇缩水情况下，这只基金近3个季度的规模却一直保持在15亿份附近，是一只很受投资人喜欢的产品。多次分红，并未拖累这只基金的业绩，在2013年、2014年，这只基金净值排名都位列同类冠军。

　　《投资者报》研究员 常阳

关注读览天下微信， 100万篇深度好文， 等你来看……