监管重拳整治非法集资 伪P2P平台“退出期” 更要谨防风险

　　互联网金融行业监管风暴来临，打着“P2P”旗号获客的伪P2P平台可能会集中进入“退出期”，投资者在这一阶段尤其要关注那些实力不佳的P2P平台“退出”风险。

　　伴随着非法集资案件的频发，监管层持续重拳出手整治。多位部委人士坦言，网络借贷领域的非法集资风险最为突出。《投资者报》记者了解到，处置非法集资部际联席会议定于下半年组织开展全国非法集资风险专项整治活动，对民间投资理财、P2P网络借贷等风险点进行全面排查。

　　近期以来，越来越多的互联网金融从业人士特别是网贷平台运营者对本报记者表示，“现在是实力定生存的时刻”。近日针对互联网金融行业的专项整治，业内人士透露实际上对该行业的排查早已经开始，一些实力不佳的P2P平台综合考虑后会选择退出。更重要的是，打着“P2P”旗号获客的伪P2P平台逐渐暴露出真面目。

　　网贷等成非法集资重灾区

　　“当前非法集资案件风险加速暴露，大案要案高发频发。网络化趋势明显，蔓延扩散速度加快。”处置非法集资部际联席会议办公室相关负责人表示。

　　据部际联席会议办公室统计，2015年全国非法集资新发案数量、涉案金额、参与集资人数同比分别上升71%、57%、120%，达历年最高峰值；跨省、集资人数上千人、集资金额超亿元案件同比分别增长73%、78%、44%。特别是以e租宝、泛亚为代表的重大案件涉案金额数百亿元，涉及几十万人，规模之大、膨胀速度之快，前所未有。

　　《投资者报》记者获悉，据不完全统计，投资理财类非法集资案件，占全部新发案件总数的30%以上。而民间投融资中介机构、P2P网络借贷、私募基金等成为非法集资重灾区。“泛理财化”、承诺担保、低风险、高回报等等，则是各类非法集资的重要特征。

　　4月27日，部际联席会议定于下半年组织开展全国非法集资风险专项整治行动，对前述非法集资重灾区和民办教育、地方交易场所、相互保险等风险点进行全面排查，摸清风险底数，依法分类处置。

　　在具体操作上，将强调各地方政府为第一责任人，“一级抓一级”；强化行业监管；建立全方位监测预警体系，实现“打早打小”。此外，部际联席会议将于5~7月，继续开展全国涉嫌非法集资广告资讯信息排查处理活动，加强对涉嫌非法集资广告的审查和监管。

　　事实上，在此次联席会之前，14部委便曾召开过电视会议，表示将启动全国范围内为期一年的互联网金融领域的专项整治。

　　伪P2P平台露真容风险加剧

　　e租宝、大大集团风险事件的爆发，令整个互联网金融行业极为惶恐，但也促使业内与投资者审视真伪P2P的区别。然而，类似的风险事件一再上演——鑫琦资产、快鹿系、中晋系再到近期的易乾财富、融宜宝，背后都隐藏着线下理财的影子。在平台巨量成交的背后，无法排除自融、非法集资的嫌疑。时至今日，这些平台带给投资者的，除了兑付危机外，就是对投资与理财的恐惧与后怕。

　　《投资者报》记者调查发现，线下理财公司布局大量的“华丽而高端”线下门店，通过线下推介吸引投资者，目标主要集中于50岁以上的中老年人。这些人相对而言，属于信息弱势群体，通过理财经理掌握投资信息，难以全面了解借款人的真实身份和借款用途。实际上，这些理财经理也不过是经过“话术”的培训，大多数并不具备理财的专业知识。

　　“线下理财已经成为自融、非法集资以及庞氏骗局的温床。”网贷之家创始人兼CEO徐红伟认为，线下理财公司目前暴露的问题远大于P2P公司，由于高成本运营、缺乏合格投资人设置、信息披露不透明、监管的不可操作性等原因，目前线下理财公司失控地发展，会产生极大的社会危害性，群体性事件不断发生。

　　由于线下理财早已触及监管的敏感神经，今年以来，北京、上海、深圳等各个省市地区，针对理财类公司，当地金融办汇同工商、税务等多部门展开了不同阶段、多个层次的摸底排查，一大批线下理财公司风险暴露，陷入兑付危机。

　　P2P平台拼实力定去留

　　北京一位P2P平台的相关负责人告诉《投资者报》记者，北京地区其实在今年年初就已经开始对全行业进行排查。P2P平台跟当地的金融监管机构去报备一下自己所在的行业，以及把公司的工商资料、一些相应的业务数据提交。

　　该人士还透露，北京金融监管机构还曾要求网贷平台的收益率不能高于10%，并对市场上质疑的“活期理财”产品进行叫停。

　　对于征求意见稿要求的银行资金存管一事，《投资者报》此前报道指出，目前网贷行业内只有7家平台落实。实际上，上述人士在接受记者采访时表示，银行对于网贷资金存管的开发与对接都比较慢，且有一些银行领导对此事并不支持，所以造成签约后落实慢的事实。

　　金融工场董事长魏薇也证实排查确实已在进行，她透露，目前的摸底排查大体包括三个方面，首先是业务模式方面，重点排查自融、资金用途不明等违法违规方面；其次，对于信息披露和产品登记也有一定要求；最后，对于平台运营宣传等方面是否合规，也有一定排查。

　　在监管的高压之下，网贷平台的实力悬殊影响到平台的未来发展。爱钱进CEO杨帆认为，“预计未来数月间，主动停业的平台数量或增长最明显。”

　　银客网总裁林恩民指出，网贷平台运营最大问题，第一就是成本。进入2015年，网贷行业获客成本极高。他说，草根平台如果想要吸引用户，就要给出更高一些的市场回报，以给用户年化15%计算，平台的获客成本大概在10%，这样的话已经25%，平台想要可能盈利，借款人需要承担30%甚至更高的利率。

　　“借款人需要承担30%甚至更高的利率，就意味着平台要承担的风险也是巨大的，因为这类的资产的坏账率基本上5%至10%左右。如果将风险转加给借款人的话基本上需要年化40%利率，根据国内目前的经济状况和监管政策来看，这个利率水平难以为继，所以绝大部分的网贷平台将会退出，或者转型。”

　　《投资者报》记者 王宇