券商称“深港通”及国企改革是热点 8月中下旬再迎反弹概率大

　　券商一改7月的乐观心态，对于市场走势开始趋于谨慎。具体到投资机会方面，“深港通”及国企改革有望成为A股市场下半年热点主题。

　　“恒大买万科了？”是的。许家印冲进万科豪华购买团，令接近尾声的宝万之争再起波澜，给上周（8月1日~8月5日）的市场带来了一些看点和波动，但A股市场整体依然相对萎靡，3000点压力重重，周跌幅0.09%。

　　对此，有分析人士称，短期市场仍处于存量博弈，在量能难以出现大变化的背景下，个股走势出现分化将不可避免。也有分析表示，调整格局有望延续，在市场大方向还未确立下，短期热点仍然以题材股炒作为主。

　　对于8月行情，券商们给予了不同的看法，中泰证券表示，市场监管政策收严，极大地破坏了3、4月份以来的市场风险偏好的回升趋势。其次，降低了存量资金博弈的数量，市场估值中枢短期将下移。市场在8月份中旬见底的概率极大，8月第一周市场震荡，第二周指数继续探底，8月中下旬市场存在一定的机会。同时，近期市场回调风险的影响因素有两个，一个是监管层面；其次是经济增长的动能在减弱。

　　爱建证券表示，从大类资产配置、国际资本流动和监管层态度来讲，A股几乎不存在继续向下空间。但A股的变盘点或将于近日来临，当前不应轻易下车。

　　国金证券表示，“深港通”启动已步入了万事俱备，只待批准的时间窗口，成为下半年最为确定的主题之一。

　　具体到投资机会，各家券商给予了不同的建议，中泰证券表示，8月前两周防御重点关注汽车、医药、环保、造纸、航空等低估值蓝筹；后两周市场迎来小周期反弹关注成长主题。兴业证券表示，下半年国企改革将提速，国企改革试点规划明确在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等垄断领域。国金证券表示，国内外机构对“深港通”的宣布时间充满期待，建议从四条主线挖掘投资机会：1）A股独有且属于深市品种，如“白酒、中药、军工”等；2）受益相关的“券商”板块；3）低估值高股息率的白马股，如“家电”；4）QFII重仓个股。

　　券商看盘

　　中泰证券：中枢下移 小机会或在8月份中下旬

　　中泰证券表示，市场监管政策收严，极大地破坏了3、4月份以来市场风险偏好的回升趋势。其次，降低了存量资金博弈的数量，市场估值中枢短期将下移。本月可能继续走7月份未走完的V型，小机会或在8月份中下旬。

　　展望8月份，市场在8月份中旬见底的概率极大，8月第一周市场震荡，第二周指数继续探底，8月中下旬市场存在一定的机会。近日市场回调风险的影响因素有两个，首先是监管层面，市场监管政策收严，极大地破坏了3、4月份以来的市场风险偏好的回升趋势。其次是经济增长的动能在减弱，市场投资者已经弱化了经济增长的印象，经济增长随着货币政策回归正常，财政支出捉襟见肘后，四季度压力很大。

　　本月重点关注的行业，前两周防御重点关注汽车、医药、环保、造纸、航空等低估值蓝筹；后两周市场迎来小周期反弹关注成长主题。这个主题有两种，一种是高景气行业下，实体与科技突破相结合的“硬”主题：汽车电子、无线充电、特斯拉、人工智能、基因治疗等；另一种是我们重点推荐的自下而上的具有做股价动力的相关标的。

　　国金证券：“深港通”是下半年最确定的主题之一

　　国金证券表示，“深港通”启动已步入了万事俱备，只待批准的时间窗口，成为下半年最为确定的主题之一，值得关注。适时启动“深港通”，高层在公开市场上多次公开表态这一观点。具体来看，预计“深港通”三季度中后段择机获批，批准后相关交易细则出台，四季度正式启动运行。

　　国内外机构对“深港通”的宣布时间充满期待，建议从四条主线挖掘“深港通”带来的投资机会：1）“沪港通”开通后，两地市场的稀缺品种将是关注的对象，A股独有且属于深市品种，如“白酒、中药、军工”等；2）受益于深港通开通的“券商”板块；3）低估值、高股息率的白马股将是“深港通”开通之后的首选配置品种，如“家电”；4）QFII重仓个股。

　　兴业证券：国企改革提速 吃饭行情将进行

　　兴业证券表示，央企重组是推进最快的方向，更值得期待的是，垄断领域混改和员工持股能有实际突破，这对于国企改革和中国经济转型意义重大。下半年国企改革将提速，重点关注三大方向，央企重组、垄断领域混合所有制改革和员工持股推进，这是十项改革试点中的重头戏。央企重组是推进最快的方向，更值得期待的是，垄断领域混改和员工持股能有实际突破，这对于国企改革和中国经济转型意义重大。

　　2016年央企合并的新思路是和供给侧改革相结合，产能过剩的煤炭、钢铁、有色是重点领域，其他不属于过剩行业，但是处于竞争性商业类行业也可能通过重组培育龙头。试点规划明确在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等垄断领域，引入非国有资本多元化投资，并且试点中引资规模要达到一定比例。

　　爱建证券：A股变盘点或将来临

　　爱建证券表示，7月最后一周是宏观的大周，美日利率决议、美国二季度GDP等重磅数据轮番出场，虽然A股在之前出现了较大程度下跌，但从大类资产配置、国际资本流动和监管层态度来讲，A股几乎不存在继续向下空间。但我们认为，A股的变盘点或将于近日来临，A股当前不应轻易下车，特别是强周期性行业，如有色、煤炭、钢铁将极有可能重复7月初的上涨行情，保持定力，耐心持股。

　　《投资者报》高方方/文