宁波银行被封资产质量“达人” 银行圈中不得不说的“低不良率”

　　江浙经济开始复苏、向好，而发端且深耕这一区域的宁波银行自然受益匪浅，各种资产质量前瞻性指标开始不断趋好

　　宁波银行一直是银行业资产质量控制的“达人”，在不良率不断飙升的整体大环境下，多年以来始终维持在0.9%附近，远低于银行业平均水平以及城商行平均水平。

　　兴业证券最新的三季报点评报告中称，宁波以及浙江地区经济正在复苏，看好宁波银行的资产质量迎来拐点，已经低位的不良率将会持续下降。

　　华创证券的研报也表示，宁波银行业绩增速在同业中处于较好水准，高拨备为后续利润提供释放空间，同时资产质量前瞻性指标的向好，预估2016-2017年摊薄后EPS分别为1.98元、2.34元，净利润增长分别为18%、19%，继续维持推荐的评级。

　　不良率始终低于行业平均

　　11月10日，银监会发布的三季度监管数据显示，今年三季度末，商业银行不良贷款余额14939亿元，较上季末增加566亿元；商业银行不良贷款率1.76%，比上季末上升0.01个百分点。

　　而宁波银行多年以来不良贷款率却持续保持在低位。三季报显示，宁波银行不良贷款率0.91%，较年初下降0.01个百分点；拨贷比3.35%，较年初提高了0.5个百分点；拨备覆盖率368.75%，较年初提高了60.08个百分点，三项指标均在同业中继续保持较好水平。

　　《投资者报》记者注意到，截至去年三季度，宁波银行已经是连续7个季度不良率没有出现上升。今年年初，宁波银行的不良率也仅出现了微升至0.92%，到下半年，不良率再次开始下降。

　　尽管今年上市行中出现了很多新面孔，但是宁波银行的资产质量控制能力仍然很强。

　　A股上市城商行中，不良率最高的是贵阳银行，截至三季度末为1.48%；其次是江苏银行、北京银行、宁波银行、南京银行，分别为1.43%、1.20%、0.91%、0.87%。宁波银行的不良率排名倒数第二。

　　宁波银行相关人士对外表示，宁波银行稳定的资产质量得益于审慎良好的风控体系。宁波银行不仅建立了一支由总行统领的专业授信审批队伍，执行总行的授信政策。在授信政策执行过程中，持续保持市场的敏感性，不断调整优化，避免踩地雷。另外，银行还建立了一套行之有效的风险预警机制。除了常态化风险排查，重点针对定期抽查的企业，还做好风险管理系统、审计监测平台、运营监测系统、操作风险管理等系统的信息联动，以便能早启动、早落实。

　　华融证券分析认为，宁波银行出色的资产质量主要得益于公司准确的区域市场定位和严格的风控措施。公司立足于经济发达的长三角地区，定位于服务中小企业和个人客户。在“四万亿”刺激和房地产高速发展时期，公司并未盲目扩张资产规模，基本不参与房地产项目和地方政府融资平台项目，而是坚持以“了解的市场、熟悉的客户”为原则，以“控制风险就是减少成本”为理念，建立了独具特色且行之有效的风控体系，降低了信贷风险，保障了资产质量。

　　拐点出现资产质量继续向好

　　兴业证券最新的三季报点评认为，宁波银行的资产质量有望继续改善，这将继续驱动公司的业绩增长。

　　在兴业证券看来，宁波银行对公贷款增速连续4个季度反弹并上升，表明宁波以及浙江地区的区域经济处于复苏，公司相应加大对公特别是小微贷款的投放。

　　兴业证券还认为，人民币指数以及对美元、日本等持续贬值，从“J曲线”效应看，有望持续带动宁波及其他浙江地区出口改善，带动本地区域经济。从地区的出口数据，以及宁波的用电量、工业增加值等指标看，宁波地区经济处于复苏且具有持续性。

　　“看好宁波银行的资产质量迎来拐点。随着未来不良的持续下降，公司信用成本还将下行，对业绩增长构成较大的拉动作用。”兴业证券研报显示。

　　来自巨灵信息发布的一份研报还称，宁波银行不仅不良率偏低，而且拨备率也挺高，这为后续利润提供了释放空间，未来公司的规模扩张可以得到保证。公司不良率仍处于较低水准，由于目前大部分商品和资产出现不同程度的上涨，四季度公司不良率有下降的机会。

　　三季报显示，宁波银行拨备覆盖率368.75%，继续保持同业内的高水平，拨贷比3.35%，持续上升，拨备继续充实。关注类贷款占比1.41%，降至14年以来最低水平，从关注类贷款指标看，公司的资产质量压力减轻。

　　净利润超双位数的变局

　　宁波银行良好的资产质量，令其能够抵抗经济持续下行的冲击，也保证了公司利润的持续增长。

　　前三季度，宁波银行实现营业收入179.40亿元，同比增长27.01%；实现归属于母公司股东的净利润63.43亿元，同比增长19.22%，已经连续多年保持双位数高增长。

　　即使在仍然保持双位数增长的城商行，宁波银行的增速也是可圈可点。前三季度，上市城商行的净利润增速排名分别是南京银行、宁波银行、江苏银行、贵阳银行以及杭州银行。

　　《投资者报》记者还了解到，宁波银行不仅资产质量控制能力强，而且多项业务发展能力也是不错。

　　第三季度，宁波银行营业收入和净利润继续保持双位数的高增长，其中实现手续费及佣金净收入46.90亿元，同比增长61.41%，在营业收入中占比达26.14%，同比上升5.57个百分点。宁波银行多元化利润中心的改革成效显现，中间业务，投行、托管、资产管理、信用卡等业务共同发展。公司坚持将有限的信贷资源向小微企业倾斜，并确保投放，在原有“金色池塘”产品体系基础上，创新推出快审快贷、捷算卡、转贷融、税务贷等系列产品和服务。

　　安信证券的报告称，宁波银行正成为一家具备差异化核心竞争力、在细分市场客户服务上具备领先优势的优秀银行。

　　《投资者报》记者 薛玉敏

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