懒财网的“活”法

　　人工智能理财技术的应用让懒财网走通了“技术型活期”的升级之路，为懒人提供自动化理财服务。

　　在互联网理财产品日趋同质化的时候，通过技术手段不断开拓新的资产领域，正变成越来越重要的能力。懒财网CEO陶伟杰也一直相信，技术才是众多公司赖以生存发展的根基。

　　不同于其他互联网金融平台，懒财网选择的模式是根据用户行为分析用户资金的转出概率，给每个用户配置流动性需求不同的资产组合，并设置不同的现金保留比例，最后通过机器高效匹配来实现用户间的债权交易，从而保证没有资金池也可以给用户提供随存随取的“活期”体验。

　　懒财网的技术团队来自于搜狗、百度、阿里等互联网公司，金融团队来自于博时基金、中邮基金等机构。目前公司已经完成乐视控股领投、君联资本等跟投共计1.8亿元人民币的B轮融资，并与华瑞银行达成包括平台资产授信、资金存管和科创贷款等全面战略合作，是国内首家得到银行资金资产双向认可的互联网金融平台。

　　“算计”活期理财

　　陶伟杰介绍，最初创立懒财网就是为了能让人们享受更“懒”的理财生活。”针对当下理财产品和渠道复杂多样，普通用户耗时费力又难以抉择的困境，懒财网用技术帮助人们摆脱枯燥重复的理财操作。”

　　锁定“懒”这个主题跟陶伟杰自己的性格不无关系。他毫不讳言自己是个懒人，尤其是在理财上面。

　　2004年，陶伟杰毕业开始工作挣钱，2010年年收入进入了百万阵营，但他从来都没有去理过财。他曾经尝试炒股，结果赔了13万元；也买过短期理财产品，到期后忘了续期；买长期理财产品，又没有很强的资金规划；甚至买投资型保险产品，到期想不起来，想起来的时候找不到保单……

　　“我试图理财，最后都理不下去，没精力也是没那个耐心。”陶伟杰坦言，“我曾经有钱的那段时间就会有财务经理来找我，但是他们也只跟你说‘我们有个产品快来买吧，看你账户那么多钱放着也是浪费’，但是到期了怎么办？面对这样的市场你是不会去理财的。”

　　创办懒财也是思考了很久，中间也经过一些弯路。当初，陶伟杰离开搜狗的时候王小川（搜狗CEO）问他打算做什么？ 陶伟杰当时就直言他特别看好虚拟现实。“那个时候移动互联网普及率没那么高，我想做的用现在的话说就是互联网改造传统行业。因为当时再用互联网去做信息传递，已没有太大的创业机会了。更多的还是看传统行业有什么能用互联网优化的。”陶伟杰回忆道，“当时还没有O2O的概念，我就觉得互联网在逐渐向移动互联网普及，有一些交易用互联网撮合会更简单。”

　　随后，从陪练入手，尝试过彩票、叫车等创业经历，陶伟杰发现跟他的初衷最贴合的还是互联网金融行业。“当时我觉得这符合信息处理，又符合我对于互联网改造行业的预期，而且我觉得这可能最后一站了，互联网改造行业如果金融都改造完了就没有什么行业需要再被改造了。”

　　懒财网2013年11月成立，2014年5月上线，懒财网最主要的“活”法体现在其2015年3月上线的主打理财产品“懒财宝”，1元起投，年化收益7.0%起。其通过构建资产与资金、用户与用户之间的自动连接体系，实现了这样的功能：用户无需选择具体投资产品，由懒财网的理财机器人根据用户行为分析其流动性需求，计算出用户资金的转出概率，给每个用户配置个性化的资产组合，并设置不同的现金保留比例。

　　懒财网的产品本质上是金融资产质押贷，目前主要以信托质押贷品种为主。它是指合格投资者投资了信托机构的“信托计划”，信托的投资期限相对比较长，通常为1~3年。当合格投资者有现金需求时，将信托的收益权质押给出借人进行借款。用户投资了懒财宝，懒财宝就会自动为用户匹配合适的信托质押贷，当提现时，系统会自动将用户投资的信托质押贷智能匹配给其他用户。

　　不可忽视的是，互联网金融平台做活期理财容易出现“资金池”，主要的原因在于难以管理用户的赎回需求，为了实现活期体验，必须单独准备资金随时应对取现，资金和资产的错配也就难以避免。

　　对懒财网来说，首先要解决的问题就是如何才能准确预测用户的赎回行为。懒财专门组织了一支全部由清华博士组成的研究团队，在大半年时间里进行了上百次迭代上线和上万次的代码提交，最终打造的理财机器人不仅可以准确预测用户的赎回行为，还能帮助每一个用户实现资金与资产的实时精准匹配。

　　理财机器人实际上是在前人研究基础上建立的一整套数学模型，通过概率计算预判用户的金融行为。仅需将每个用户的少数核心参数加入，就能快速算出用户在下一时段发生赎回行为的概率。

　　陶伟杰举了个例子：小周在懒财宝投资了1万元，目标利率8%。由于需要用钱，小周转出9000元，剩余1000元的资产配置比例不变，目标利率仍是8%。小周在两天后再次转入9000元，因为短时间内他的流动性需求高，系统将优先为小周配置“收益率较低、高流动性”的资产，目标利率下降至4%。在接下来的一周时间内，小周没有任何操作，资金流动性需求降低，系统开始为小周配置部分“收益率较高、低流动性”的资产，于是目标利率上升为6%。在接下来的一个月时间内，小周还是没有任何操作，系统继续为小周配置更多的“收益率较高、低流动性”的资产，于是目标利率得以上升为7%。三个月内小周没有转出操作，在这段时间内，系统逐步为小周更多地配置低流动性资产，目标利率持续上升，达到8%。

　　另外，和传统金融机构最低按天计息的方式相比，为了避免在资产实时匹配中产生不公，懒财网选择了按秒计息方式。智能引擎需要预先将不同流动性偏好的用户资金进行归类排序，按照低流动性资产优先配给低流动性用户的原则进行计算。如果一个用户赎回倾向有所提高，那他持有的资产就会开始转让给那些流动性偏好在不断降低的用户。通过算法的不懈优化，天文级的运算数据可以被压缩到了5分钟完成。为确保每一份资金与资产持续精准匹配，机器必须不断计算流动性、分配资产、促成交易、运算利率等等，并保证这套机制永不宕机。

　　在全局交易策略经过提前预算的情况下，用户每一次资金存取，都将根据预先做出的全局策略，寻找最优的交易对手以及交易标的进行交易。这一机制使得一次资金进出不必像其他“自动投标”的产品描述的那样和所有其他用户进行“平均交易”。因为这种平均交易，在懒财网的体量下，将会产生任何银行都处理不了的万亿次资金划转。

　　当智能理财遇上银行存管

　　由于后台的操作基本有理财机器人完成，懒财网一定程度上剔除了操作过程中的人为隐患，懒财网在信息安全和数据安全方面，使用了三层防火墙隔离系统的访问层、应用层和数据层集群；采用分布式系统架构，定制化的系统框架，有效的入侵防范及容灾备份，确保交易数据安全。用户的所有隐私信息在懒财网均通过SGC加密保护，确保用户在进行个人账户操作或敏感信息的操作时，传输信息进行加密处理，防止任何人包括公司员工获取用户信息。

　　同时还在资产端打造了安全的三重保障——实力派信托机构+合格投资人+履约担保。具体来说懒财网与国内68家信托机构合作，筛选经济实力高、资产雄厚的投资人，再有是履约担保公司对合格投资人进行履约担保，保障其将按期还款付息。信托公司推荐借款人后，“懒财网”会对所质押信托进行筛选。信托大致分政信、工商、金融、房产4类。针对每一类，“懒财网”会有一个25项的打分表。

　　从上线伊始，懒财网就实现了资金第三方平台的完全托管，联合“首信易支付”打造一整套资金托管账户体系，一人一户，并且每笔资金变动逐条可查。2016年懒财网又与华瑞银行达成战略合作。如此一来，在懒财网的存管系统中，能真正保证所有交易都发生在用户与用户、用户与出借人资产之间，且每一笔资金与资产一一对应。未购买到资产的资金依旧存于用户账户中，不会集结成资金池。

　　据统计，截至12月中旬，懒财网用户数超180万，管理资金近210亿元，且存管系统收到的指令几乎都由机器发出。为确保资金与资产持续动态的精准匹配，这套机制必须永不宕机，不断向系统发起请求：计算流动性、调整资产、促成交易债权等等。所以系统开发过程中，懒财网与华瑞银行展开深度合作。懒财网系统于3月进入开发，直至9月完成搭建，随后3个月时间，懒财网与华瑞银行一直在测试调整。

　　基于对懒财网资产安全度和运营合规性的认可，华瑞银行亦决定与懒财网展开投贷联动业务合作。具体来说，华瑞银行向懒财网提供数亿元的授信额度，其中包含了以平台资产抵质押或转让方式所提供的循环融资授信，以及针对懒财网平台运营发放的科创资金贷款。这是首次有互联网金融企业获得基于资产的授信。

　　除了个人理财外，懒财网搭建跟单融资平台（亦称“资管云”），通过技术手段全面介入到了金融机构的小微资产领域，不仅能根据资产管理者所管理的资产特性，制定契合的低成本融资方案，也能在第一时间帮助资产管理机构和投资者找到最小的风险所在，让小微资产管理者也能“懒”起来。

　　陶伟杰认为，目前大数据等技术在智能理财方面的应用基本是噱头多于实际，智能理财服务目前还处于初级阶段，懒财网也只是做了从0到0.1的开始，后面要做的事情还有很多。

　　文/董莉

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