金融业不要迷失在科技的高歌猛进中

　　鸿儒金融教育基金会理事长许均华博士出席论坛并发表演讲。他指出：金融发展是一个渐变的过程，不可能也没有必要一蹴而就。技术的先进性是一个方面，技术的商业应用是另一个方面。金融既讲效率，更讲安全和稳定。区块链可以在金融服务的某些领域探索应用的场景，但是不能一下子改变整个金融系统。我们现在的社会财富都在这个金融系统里面，是在基于银行账户的系统里面。就整个金融体系的技术解决方案来讲，需要的不是零打碎敲的解决方案，而是安全的、系统的解决方案。

　　中国金融发展进入新时代

　　随着经济形态的日益多样化，随着经济全球化步伐的不断加快，随着高新技术的快速发展并且在金融领域的广泛运用，金融的职能、金融的组织形式、金融的服务内容、金融的服务手段、金融的风险类型与特征、金融的监管模式已经发生了或正在发生重大的变化，一些传统的金融理论和金融概念已经无法解释不断涌现的经济金融实践，许多金融问题面临着重新定义，甚至连金融本身也面临着重新定义，中国金融发展进入新时代。

　　如何讲好新时代中国自己的金融故事？如何建立新时代中国特色社会主义货币金融学？这是摆在我们面前的问题。中国应该而且已经有条件为世界的金融发展提供理论和解决方案，这是我们这一代人和下一代人的责任。

　　金融服务的逻辑

　　这两年我跟很多做区块链的人在一起交流过，他们中的一些人不知道支付宝、微信钱包里的钱哪来的。他们中还有一些人不知道商业银行与中央银行的区别，甚至混为一谈。其实，所有的钱都是来自他们在银行的账户。

　　那么，金融服务是怎么做的？企业、社会和其他组织、个人，先在银行里面开一个账户，这是根。通过这个银行账户，他们就可以存款、贷款、支付、投资、理财、买保险，这些都是基于银行账户。支付宝里面的钱、微信支付里面的钱都是基于银行账户里的钱。所以，我一直相信，银行永远是金融体系的核心。为什么？因为只有银行可以做资金池，其他都是直接融资，银行是间接融资。银行最大的功能，就是将分散在社会上的钱聚集起来，集中力量办大事，可以修高铁、机场，这是银行的奥秘。

　　金融发展的动力来源

　　科技进步让金融人的梦想，让金融消费者的梦想变成了现实。科技进步使一切金融创新成为可能。但是，我们也必须认识到，技术只是金融发展的动因之一。要真正推动金融发展还需要理论、组织、文化、法律、道德、人的技能等方面的协调发展。“不要迷失在科技的高歌猛进中！”这是一本写21世纪最有前途的产业书的老外说的一句话，我非常赞同。此外，金融本来很简单，别越搞越复杂，别越搞离本源、离本来、离本位越远。我们的金融为什么面临这么多问题？为什么这么多的监管政策密集出台？如《金融的背叛》所述：金融家背叛了金融，金融背叛了经济。《千年金融史》一书也谈到，金融本来是解决问题的手段，现在反而成了问题本身。金融机构和金融的从业者自己把金融玩儿坏了。许多人对当前的金融强监管不理解，我倒认为这是意料之中的事情。所以，各金融机构要自觉执行各项监管政策，千万别有跟监管政策博弈的想法。

　　怎么看待科技进步与金融发展的关系？

　　第一，金融发展对科技进步的依赖度大幅提高。第二，科技进步为金融业提供了广泛的技术支持，同时推动了金融业的变革，使金融业为建设美好社会服务。第三，为金融业服务的技术可以成为一个前景广阔的独立产业，但其本身不是金融。金融科技属于信息产业，或是其他什么产业，金融是另外一个产业，这里面是有非常明确的界限的。第四，金融业是利用高科技手段最积极的行业。科技进步可以提高金融资源配置的准确率和效率，可以提高获得金融产品和金融服务的便利性，可以提高金融消费者对金融服务的获得感。第五，金融发展是一个渐变的过程，不可能也没有必要一蹴而就。技术的先进性是一个方面，技术的商业应用是另一个方面。金融既讲效率，更讲安全和稳定。区块链可以在金融服务的某些领域探索应用的场景，但是不能一下子改变整个金融系统。我们现在的社会财富都在这个金融系统里面，是在基于银行账户的系统里面。就整个金融体系的技术解决方案来讲，需要的不是零打碎敲的解决方案，而是安全的、系统的解决方案。第六，推动金融发展的进步技术主要包括大数据、超算能力、机器学习尤其是深度学习技术、加密技术、数据传输技术、通信技术、互联网物联网技术、移动终端。所以，科技进步对金融发展的作用是双刃剑。高科技在金融领域的应用使金融的影响传播快，隐蔽性强，负面的东西危害大。建议我国的金融监管部门既要密切关注高科技手段在金融领域应用对监管带来的挑战，也要充分利用高科技手段提高监管效率。同时，要加强对金融创新的管理，对一些影响力比较广的金融创新建议采取“监管沙盒”的办法。

　　对区块链在金融领域应用的几点认识

　　第一，区块链是一种技术，是为了解决现有技术条件下存在的缺陷（比如交易记录可篡改、保密等问题）的一种新的技术，是一种还在探索或者尚待完善的技术。区块链的应用场景也还在探索之中。我们必须要认识到这一点。包括比特币在区块链上都可以被盗，说明区块链技术还不完善。至少可以肯定地说，这样的技术在金融领域广泛，还有待时日，还有待验证。前面讲了，金融既讲效率，更讲安全，而且首先是讲安全。在一些技术证明能用的时候金融业肯定会积极采用，但不能在风险不能确定的时候采用。第二，金融是一种制度，区块链是一种技术。技术的进步使一切制度创新成为可能，但制度是制度，技术是技术，希望引起大家的重视。第三，金融的奥秘，也就是金融存在的意义就是聚少成多、聚沙成塔、聚腋成裘，通过金融资源的跨主体、跨时间、跨区域的配置，集中资源办大事，其功能是配置资源，不是一个简单的支付与交易问题，也不是一个点对点的问题，点对点难以实现金融的功能，这一点希望引起大家的注意。总之，区块链或者是目标，或者是解决人类社会诸多问题的一种先进技术，但要经过验证，而且要遵循经济适用原则。许多人说的区块链根本不是区块链，而是贴上区块链的标签。近来，一些上市公司也贴上了区块链的标签，这是纯属炒作，要防止技术乌托邦主义。

　　如何投资FinTech？

　　第一，投真正为传统金融业现代化、智能化提供支持的技术；第二，不投概念模糊的技术或企业；第三，不投想做金融业务的技术公司；第四，不投虚拟货币或为虚拟货币提供技术支持的公司；第五，不投幻想把虚拟货币变成世界货币或用虚拟货币取代法定货币的公司；第六，不投利用虚拟货币洗钱的公司；第七，不投反对或逃避政府监管的公司；第八，不投创始人既不懂技术，又不懂金融，纯粹做概念的公司。总之一句话，别太追赶时髦。上面的几点建议是对资管机构或基金讲的，与诸君拿自己的钱投资没有关系。

　　鸿儒金融教育基金会理事长 许均华