近两年，在政策监管和市场优胜劣汰作用下，互联网金融已经从“野蛮”生长期进入到规范发展阶段，市场日益走向稳健和成熟。
2017年，互联网金融企业呈现明显的“两极分化”，一部分企业走向消亡，特别是不少P2P平台倒闭跑路，也有部分企业不断发展壮大，杀出重围，成为行业佼佼者。尤其2017年第四季度出现了互联网金融企业的上市潮，趣店、和信贷、拍拍贷、融360旗下简普科技、乐信集团等先后成功登陆美国资本市场，陆金所和蚂蚁金服也不断传出上市消息。这些企业为何要上市，上市后还面临哪些发展困难，应如何更好发展？
企业缘何上市？借互联网金融发展东风，不少企业在近两年获得了高速发展，带来了可观的收入和资金基础，为上市提供了业绩支撑。这些具备一定实力的企业为向更高阶段发展，纷纷通过上市来扩大资本和提升影响力。一方面，资金缺乏是制约金融企业发展的最大瓶颈，直接影响企业等级和业务规模，而上市可以为企业带来充足的资金储备，减轻企业现金流压力，且企业未来可以进行更大规模的股权融资，为后续发展奠定资金基础。另一方面，从这些企业类型看，多涉及现金贷、消费贷或P2P业务，而这些业务均是高风险、严监管领域，负面报道屡见不鲜，市场信任程度不高，上市无疑是提高市场信任度的有力途径，有利于提升品牌形象、知名度和美誉度，进一步拓展增量市场。
企业发展面临哪些隐忧？这些企业发展路径、业务模式虽然不一，但总体来看，面临三个方面的挑战。一是业务模式仍有待考验。如，简普科技主营业务是为个人消费者和微小企业提供金融产品的搜索、推荐和申请服务，用户完成贷款申请后，简普科技按照一定标准向金融服务提供商收取费用。据其2017年第四季度财报，尽管营收快速增长，但较去年同期相比亏损增幅高达216%，盈利仍难以覆盖成本。再如，趣店在用户获取上过于依赖蚂蚁金服，而蚂蚁金服的“借呗”、“花呗”业务与趣店相重合，一旦合作发生变故，对其业务模式将带来严重影响。二是监管趋严给行业和企业发展带来不确定性。现金贷、网贷等领域监管日趋完善和严格，未来贷款业务的放贷对象、贷款用途、额度、期限、利率、收贷方式等方面可能有更明确规定，会影响企业主营业务的开展。三是风控能力仍有待提高。这些新兴企业在风控技术、数据积累等方面可能存在不足，信用评估缺乏成熟经验。如，趣店的风控主要依赖于“芝麻信用”，缺乏自主风控能力。
企业上市后可从三方面强化竞争力。一是，密切关注互联网金融政策变化，做好政策动向研判，根据政策要求，及时调整规范自身业务，降低企业经营的政策风险，做到合规发展。二是，基于自身业务和市场需求，加快业务创新，提高盈利能力，尤其应该响应党的十九大提出的“增强金融服务实体经济能力”，充分发挥高效、便捷的互联网优势，面向小微企业、农业企业等扩展普惠金融业务。三是，始终将风险防控放在第一位，充分利用大数据征信、智能风控等新技术，积极与其他金融企业或机构开展风控数据共享和风控合作，提升自身的风险防控和管理能力。
总之，在上市后企业应该以更加严格的标准要求自己，才能够在上市后获得更大发展空间。
庄金鑫
赛迪智库互联网研究所
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