亟需给民企普及金融知识

　　金普教育不是给钱就立竿见影的措施，却是解决融资难问题必须突破的一道关口，也是花钱最少，而使企业可以普遍和终身受益的基础工作。

　　民营企业在经营发展中遇到不少困难和问题，有的民营企业家形容为遇到了“三座大山”：市场的冰山、融资的高山、转型的火山。

　　这些困难和问题成因是多方面的，尤其是融资难问题，被各方面关注多年。

　　金融知识匮乏待解

　　小微企业融资难的原因可以列举很多，而首要原因则是由于金融知识匮乏导致权利和规则上的不平等。

　　我国民营企业家先天缺少市场熏陶，财经、金融专业知识有限。以中国银行和建设银行引进战略投资人进行股改为标志，随着外资银行登陆，各种新型金融产品和服务蜂拥而入，例如天使投资、VC、PE、保理、私募债等，都是10年时间内涌入国内市场的。意味着我国金融用10年走过了西方国家工业革命以来二三百年的路，远远超越了实体企业的认知和适应能力。

　　迄今为止，金融市场上面向企业提供融资服务的有七大市场板块，24种融资渠道，60多类大宗产品，细分产品300多种，可是民营企业只认银行贷款一条道，融资难主要反映为贷款难。

　　在此期间，国家围绕金融市场机制建设，先后颁布金融专门法律10多部，现行有效法规文件达2000多件，金融产品章程条款更是多如牛毛，然而小微企业大多无从得知，无所适从。加之有些金融机构在利益驱动下，偏离了为实体企业服务的方向。小微企业融资难没有解决，融资贵问题愈加突出。

　　事实说明，金融知识匮乏是企业在融资活动中必然遇到的难关，由此导致企业在金融市场上的主体地位受损，交易谈判完全没有议价能力，形成事实上的不平等。同时说明，解决小微企业融资难，首先要面向小微企业开展金融知识普及教育（以下简称“金普教育”），帮助他们掌握金融市场基本知识，改变企业在金融市场上的弱势地位，实现平等互利。

　　金普教育在西方国家叫作金融消费者教育，他们特别重视这项教育的逻辑是，金融机构荟萃了大量人才，利用最充分的信息和计算机手段，不断研究和推出创新产品和衍生产品，这些产品都要经过“消费”才能产生利润。那么企业作为金融产品的主要消费者，必须了解和适应金融市场交易规则，才能做到平等互利、合作雙赢。

　　因此西方各国普遍建立了完备的金融消费者教育和权益保护立法，立法宗旨就是保护市场弱者，促进公平交易，并且推动政府、社团、金融机构三方参与，长期开展此项教育，目的就是保证中小企业在金融交易中的平等地位。这是他们解决中小企业融资难的基本手段，也是实现实体经济与金融市场均衡发展的机制保障。

　　根据国务院规划，工信部部长苗圩在2017年全国两会上向中外记者宣布，作为解决小微企业融资难、融资贵问题的最新举措，就是面向全国小微企业组织开展金融知识普及教育活动。

　　中外经验说明，金普教育不是给钱就立竿见影的措施，却是解决融资难问题早晚必须突破的一道关口，也是花钱最少，而使企业可以普遍和终身受益的基础工作。关键需要各级政府认识到位，切实推进金普教育工作，力争在2020年规划期内将小微企业轮训一遍。

　　关注供需关系失衡

　　中小企业融资难的直接表现为供需关系失衡，从金融反面分析，是有效供给不足；从企业反面看，则是融资需求过度旺盛，并且长期得不到满足。导致这种现象的原因与前一个问题——资本市场没有开通小微企业通道直接相关，并由此造成企业资本结构严重扭曲，企业普遍罹患融资饥渴症。

　　平衡供需关系必先改善企业资本结构。

　　流动负债率是指企业一年期以下负债总额占全部负债的比例。企业合理流动负债率应为50%左右，即流动负债与一年期以上中长期负债各占一半。然而，据国家统计局发布的数据，我国民营企业流动负债率自有统计以来一直高居80%以上，超过正常值30多个百分点。意味着企业时刻面临流动性风险。

　　民营企业流动负债率过高的原因，首先是资本市场对小微企业不开放，创业资本筹措不足，所筹资金全部砸在买土地、建厂房、购设备上，投产时基本没有营运资金。购买原材料、燃料动力以及员工开资，大部分靠短期贷款、高利贷等过桥资金解决。由于造成企业资金链紧绷，企业家经常承受偿债压力，为借新还旧“倒贷”疲于奔命。

　　相关因素还有企业家缺乏资本结构意识，不重视资本积累；实体企业盈利能力下降、税费负担过重，可分配利润有限，无法按规定建立资本积累。由此造成企业财务结构得不到改善，流动负债率过高问题长期存在。

　　由此可见，企业资本结构缺陷是我国小微企业融资需求亢进，供需矛盾突出并长期无法缓解的首要原因。这个问题不解决，金融市场供不应求和融资难问题就永远无法化解。

　　实体企业只要生产经营正常，通过建立自助银行可以将部分资金留在企业内部，把银行短期贷款变成长期可用资金，弥补铺底流动资金缺口，有效改善债务和资本结构，而且可以从源头上解决信贷资金不能进入实体企业的问题。

　　巩宇航