施瓦茨曼：这是最好的时刻
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2009-03-17 17:50
“没人喜欢跟好斗的人交往；但在金融界，要想成功，你确实需要超乎寻常的战斗力。如果你没有激情，就像是自动放弃，别人就会超过你，也不会传球给你，你就落后了，而第二名是没有战利品的。”
“这将是我们得到最高回报的时刻，而不是我们得到回报最低的时候。”
你能猜到是谁如此描述眼下这场肆虐全球的金融危机吗？
他就是全球私募巨头黑石集团董事长兼CEO史蒂夫·施瓦茨曼（Stephen A·Schwarzman，简称“施瓦茨曼”）。
如果你知道在他的集团拿出部分股份公开发行上市后的第三天，美国次贷危机全面爆发，你会有何感想？
当然，他会解释给你听：“金融危机让像黑石这样手握现金的PE迎来了投资的春天，因为金融危机挤干了资产泡沫，便宜的金融资产如今俯拾即是。”这一画面定格在今年的达沃斯世界经济论坛上。
可就在此前的2008年12月23日，黑石集团还曾表示，计划清算旗下的两支对冲基金，因在信贷市场紧缩的环境下，外部投资匮乏，令基金无法增长至对公司有意义的足够规模。
这一切，听上去是多么的矛盾。
梦想
1969年，大都会美术馆对面，耶鲁大学在校学生施瓦茨曼正在敲门。穿着白色礼服的仆人前来开门，屋内，窗幔上是肯尼迪总统的半身像，墙上挂着印象派的绘画作品。
这里是施瓦茨曼当时的偶像——出生于钢铁世家，后来成为了罗斯福总统得力外交助手的哈里曼（W·A·Harriman）的家。为了见到偶像，施瓦茨曼给他写了一封讲述自己对于校外世界的向往的信件。随后，他收到了哈里曼发出的共进午餐邀请。为此，施瓦茨曼专程购买了自己人生中的第一件西服，在后来的日子里，施瓦茨曼常常回忆起这一场景，“当时我就想，以后要是我也能像哈里曼先生这样生活就好了。”于是，怀揣着这样一份最初的梦想，施瓦茨曼很快就出发去寻找他的财富了。
22岁从耶鲁大学毕业后，施瓦茨曼以优异的成绩考进了哈佛商学院。在这所精英荟萃的知名学府中，施瓦茨曼给老师和同学留下的印象是：周身蕴含着动力、自信、雄心、诚信和创造事业以及希望凌驾一切的巨大欲望。
果然，从哈佛毕业后，施瓦茨曼被当时新兴投资银行Donaldson，Lufkin&Jenrette的共同创始人、后来曾一度出任美国证券交易委员会（SEC）主席的Bill Donaldson招至麾下，但很快跳槽到华尔街著名的投资银行雷曼兄弟公司，在这里，施瓦茨曼31岁就升任为公司合伙人，成为当时雷曼兄弟高管中最年轻的合伙人之一。
如果不出意外，施瓦茨曼在公司中完全有机会进一步提升，因为当时担任雷曼兄弟董事长兼首席执行官的皮特?彼得森不仅对施瓦茨曼非常赏识，而且二人在工作和生活中还建立了不错的私人友谊。
施瓦茨曼总结说：“没有人仅凭自己就可以成功，你需要人帮你，在一个文明的社会里需要有一个‘支持系统’去帮助人们成功，我很幸运能碰上这样的人。”然而，雷曼兄弟不久之后爆发的“萧墙之乱”，打断了施瓦茨曼的商业人生轨迹。在彼得森辞职并离开雷曼兄弟公司后，“仗义”的施瓦茨曼也选择了递交辞呈。
创业
1985年，一个秋日的星期五，纽瓦克市。英国保诚保险公司副总裁加内特?基斯吃了一大口金枪鱼沙拉三明治，然后对忐忑的施瓦茨曼说：“我给你们一亿美元吧。”施瓦茨曼惊呆了。他知道，其他人和资金会追随而来，也知道，自己只用40万美元创办的公司将迎来转机。
在离开雷曼兄弟后的半个月，施瓦茨曼和彼得森共同创办了黑石集团。“没有任何的开业仪式，甚至‘黑石’这个名字也不是刻意去取的，因为彼得森和我的姓氏分别是德文的‘黑色’和希腊文的‘石头’，我们就将自己的新公司取名为‘黑石’，这样，大家一看到它就知道我们叫什么了。”施瓦茨曼解释说。
包括施瓦茨曼在内，创业初期，黑石只有四位员工。他们通过各种方式联系以前所有的客户和伙伴来推销自己，写信、打电话、登门拜访，结果却是没有任何消息。华尔街虽是财富的象征，却从来不相信一夜致富的神话故事。任何成功的取得都不是一蹴而就的，更何况是一个刚刚起步的无名之辈“黑石”。
“被我们视为最可能点头的19家客户，一个个拒绝我们。总共有488个潜在投资人拒绝我们。”施瓦茨曼回忆说。
在度过了一段艰难时期之后，黑石终于赢得了一单5万美元的生意，得以维持公司的运作。与此同时，受1980年代中期杠杆收购热潮中无比辉煌的KKR启发，黑石决定效仿，调转方向专注于并购业务。
1987年10月16日美国“黑色星期一”股灾之后，施瓦茨曼重新择时返场，结果，黑石私募基金开业第一年，平均收益高达24%。比同期标准普尔指数公司的平均回报高两倍，还超过了不少垃圾债券支撑的恶意收购。
此后，黑石再没为募资伤过脑筋。在各基金投资人眼里，回报率常年保持在30%以上的黑石简直就是“印钞机”。“只要你能给投资者足够的回报，让他们赚回更多的钱，他们就会主动来找你。”施瓦茨曼说，“实际上是我们自己改变了环境。”
“赢”
2007年2月13日晚，纽约曼哈顿公园大道夹67街施瓦茨曼家。身着正式礼服的纽约城金融界、政界和演艺界的数百位名流们，在著名歌星洛?史都华（Rod Stewart）和流行音乐史上最长青的女歌手之一Patti La Belle的歌声中，纷纷向施瓦茨曼献上生日的祝福。门外，娱乐记者们试图寻找一个合适的采访机会，除了不少警察外，几位戴黑色贝雷帽，身着橄榄绿色衣服的彪形大汉一直沉默地守在门口。
几小时后，施瓦茨曼即将年满60岁。
就在数天之前，黑石集团刚刚以390亿美元的价格，完成了它对全美最大的房地产信托基金企业Equity Office Properties的并购，成为全球有史以来最大的一宗杠杆收购交易。
盛大的舞会和金额巨大的交易同样都是施瓦茨曼最喜欢的，“什么叫生意？生意就是金钱游戏；什么叫大生意？大生意就是和大人物玩的金钱游戏。”他从来都没有掩盖过自己对于“大手笔”的狂热，“我只爱Big Deal！”，甚至包括他身材高挑的妻子克里斯汀。
这位被美国专栏作家安德森(Kurt Andersen)称为“有着华尔街并购大亨高登?盖戈的矮小身材、永远笑容可掬的、鲨鱼风格的，这个贪婪时代的代言人”，从不讳言自己“渴望战争”。
在接受《商务周刊》的采访中，施瓦茨曼直率地说，“没人喜欢跟好斗的人交往；但在金融界，要想成功，你确实需要超乎寻常的战斗力。如果你没有激情，就像是自动放弃，别人就会超过你，也不会传球给你，你就落后了，而第二名是没有战利品的。”所以施瓦茨曼的人生字典里只有一个字是他最为顶礼膜拜的，那就是“赢”。
现如今，施瓦茨曼已然实现了学生时代的愿望。
他在曼哈顿、南安普顿、棕榈滩和法国南部都有私密的豪宅，他还拥有一架公司配发的喷气式飞机和一架直升机，他还热心赞助艺术，他的名字出现在许多慈善机构的委员会里。
他在曼哈顿的公寓装修得极为奢华，一共有13个浴室，墙壁上挂着莫奈的画作，客厅墙面上是现代艺术大师Cy Twombly的大幅黑板作品。在这所公寓里，施瓦茨曼找到了他当年走进哈里曼家里的那种感觉。
中国
2007年10月23日，清华大学一间普通的阶梯教室。微微驼背的施瓦茨曼缓步走上演讲台，两鬓斑白，眼镜用绳挂在胸前。“很遗憾没能在清华大学就读，但我的母校耶鲁大学也不错。”此刻，讲台下坐着10个月前才加盟黑石，出任其大中华区主席的香港前财政司司长梁锦松。再过10个月后的2008年8月，黑石将宣布在北京正式设立办事处，由前发改委外资司综合处处长付山担任首席代表。
“其实，我们关注亚洲市场最早是从进入印度开始的。”施瓦茨曼说，“原因就是印度人讲英语。但是后来发现，即使是印度人讲的英语，只要他们稍微讲快一点，我就听不明白了。”获得尚在筹备阶段的中国国家外汇投资公司——中国投资有限责任公司30亿美元的入股，占黑石9.9%的股份，以及以6亿美元代价收购蓝星集团20%的股份，是两桩黑石在中国引发广泛关注的投资。“在中国做PE最大的挑战是，大部分企业需要钱，但他们寻找的是成长基金而不是占PE绝大多数的并购基金。”施瓦茨曼如此评价。
2008年8月，黑石通过离岸交易的方式、以逾45亿元的价格，将上海仲盛集团旗下建筑面积近30万平方米的仲盛世界商城收入囊中，这也成为当年上海大宗商业物业单笔金额最高的交易。
金融危机虽然也给黑石带来了重创，却没有消褪这一私募基金巨头的光环。2008年10月，黑石集团向美国证交会提交的一份文件显示，中国投资有限公司将增持该公司股份，从9.9%增持至12.5%。这是中投公司在黑石上的投资市值大幅折损后，首次增加对其投资。眼光独到的施瓦茨曼品尝到了中国进军海外投资的甜头。
“我很相信亚洲和中国经济的实力。”在达沃斯论坛上，施瓦茨曼如是说。
《投资者报》实习生 于帅帅
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“这将是我们得到最高回报的时刻，而不是我们得到回报最低的时候。”
你能猜到是谁如此描述眼下这场肆虐全球的金融危机吗？
他就是全球私募巨头黑石集团董事长兼CEO史蒂夫·施瓦茨曼（Stephen A·Schwarzman，简称“施瓦茨曼”）。
如果你知道在他的集团拿出部分股份公开发行上市后的第三天，美国次贷危机全面爆发，你会有何感想？
当然，他会解释给你听：“金融危机让像黑石这样手握现金的PE迎来了投资的春天，因为金融危机挤干了资产泡沫，便宜的金融资产如今俯拾即是。”这一画面定格在今年的达沃斯世界经济论坛上。
可就在此前的2008年12月23日，黑石集团还曾表示，计划清算旗下的两支对冲基金，因在信贷市场紧缩的环境下，外部投资匮乏，令基金无法增长至对公司有意义的足够规模。
这一切，听上去是多么的矛盾。
梦想
1969年，大都会美术馆对面，耶鲁大学在校学生施瓦茨曼正在敲门。穿着白色礼服的仆人前来开门，屋内，窗幔上是肯尼迪总统的半身像，墙上挂着印象派的绘画作品。
这里是施瓦茨曼当时的偶像——出生于钢铁世家，后来成为了罗斯福总统得力外交助手的哈里曼（W·A·Harriman）的家。为了见到偶像，施瓦茨曼给他写了一封讲述自己对于校外世界的向往的信件。随后，他收到了哈里曼发出的共进午餐邀请。为此，施瓦茨曼专程购买了自己人生中的第一件西服，在后来的日子里，施瓦茨曼常常回忆起这一场景，“当时我就想，以后要是我也能像哈里曼先生这样生活就好了。”于是，怀揣着这样一份最初的梦想，施瓦茨曼很快就出发去寻找他的财富了。
22岁从耶鲁大学毕业后，施瓦茨曼以优异的成绩考进了哈佛商学院。在这所精英荟萃的知名学府中，施瓦茨曼给老师和同学留下的印象是：周身蕴含着动力、自信、雄心、诚信和创造事业以及希望凌驾一切的巨大欲望。
果然，从哈佛毕业后，施瓦茨曼被当时新兴投资银行Donaldson，Lufkin&Jenrette的共同创始人、后来曾一度出任美国证券交易委员会（SEC）主席的Bill Donaldson招至麾下，但很快跳槽到华尔街著名的投资银行雷曼兄弟公司，在这里，施瓦茨曼31岁就升任为公司合伙人，成为当时雷曼兄弟高管中最年轻的合伙人之一。
如果不出意外，施瓦茨曼在公司中完全有机会进一步提升，因为当时担任雷曼兄弟董事长兼首席执行官的皮特?彼得森不仅对施瓦茨曼非常赏识，而且二人在工作和生活中还建立了不错的私人友谊。
施瓦茨曼总结说：“没有人仅凭自己就可以成功，你需要人帮你，在一个文明的社会里需要有一个‘支持系统’去帮助人们成功，我很幸运能碰上这样的人。”然而，雷曼兄弟不久之后爆发的“萧墙之乱”，打断了施瓦茨曼的商业人生轨迹。在彼得森辞职并离开雷曼兄弟公司后，“仗义”的施瓦茨曼也选择了递交辞呈。
创业
1985年，一个秋日的星期五，纽瓦克市。英国保诚保险公司副总裁加内特?基斯吃了一大口金枪鱼沙拉三明治，然后对忐忑的施瓦茨曼说：“我给你们一亿美元吧。”施瓦茨曼惊呆了。他知道，其他人和资金会追随而来，也知道，自己只用40万美元创办的公司将迎来转机。
在离开雷曼兄弟后的半个月，施瓦茨曼和彼得森共同创办了黑石集团。“没有任何的开业仪式，甚至‘黑石’这个名字也不是刻意去取的，因为彼得森和我的姓氏分别是德文的‘黑色’和希腊文的‘石头’，我们就将自己的新公司取名为‘黑石’，这样，大家一看到它就知道我们叫什么了。”施瓦茨曼解释说。
包括施瓦茨曼在内，创业初期，黑石只有四位员工。他们通过各种方式联系以前所有的客户和伙伴来推销自己，写信、打电话、登门拜访，结果却是没有任何消息。华尔街虽是财富的象征，却从来不相信一夜致富的神话故事。任何成功的取得都不是一蹴而就的，更何况是一个刚刚起步的无名之辈“黑石”。
“被我们视为最可能点头的19家客户，一个个拒绝我们。总共有488个潜在投资人拒绝我们。”施瓦茨曼回忆说。
在度过了一段艰难时期之后，黑石终于赢得了一单5万美元的生意，得以维持公司的运作。与此同时，受1980年代中期杠杆收购热潮中无比辉煌的KKR启发，黑石决定效仿，调转方向专注于并购业务。
1987年10月16日美国“黑色星期一”股灾之后，施瓦茨曼重新择时返场，结果，黑石私募基金开业第一年，平均收益高达24%。比同期标准普尔指数公司的平均回报高两倍，还超过了不少垃圾债券支撑的恶意收购。
此后，黑石再没为募资伤过脑筋。在各基金投资人眼里，回报率常年保持在30%以上的黑石简直就是“印钞机”。“只要你能给投资者足够的回报，让他们赚回更多的钱，他们就会主动来找你。”施瓦茨曼说，“实际上是我们自己改变了环境。”
“赢”
2007年2月13日晚，纽约曼哈顿公园大道夹67街施瓦茨曼家。身着正式礼服的纽约城金融界、政界和演艺界的数百位名流们，在著名歌星洛?史都华（Rod Stewart）和流行音乐史上最长青的女歌手之一Patti La Belle的歌声中，纷纷向施瓦茨曼献上生日的祝福。门外，娱乐记者们试图寻找一个合适的采访机会，除了不少警察外，几位戴黑色贝雷帽，身着橄榄绿色衣服的彪形大汉一直沉默地守在门口。
几小时后，施瓦茨曼即将年满60岁。
就在数天之前，黑石集团刚刚以390亿美元的价格，完成了它对全美最大的房地产信托基金企业Equity Office Properties的并购，成为全球有史以来最大的一宗杠杆收购交易。
盛大的舞会和金额巨大的交易同样都是施瓦茨曼最喜欢的，“什么叫生意？生意就是金钱游戏；什么叫大生意？大生意就是和大人物玩的金钱游戏。”他从来都没有掩盖过自己对于“大手笔”的狂热，“我只爱Big Deal！”，甚至包括他身材高挑的妻子克里斯汀。
这位被美国专栏作家安德森(Kurt Andersen)称为“有着华尔街并购大亨高登?盖戈的矮小身材、永远笑容可掬的、鲨鱼风格的，这个贪婪时代的代言人”，从不讳言自己“渴望战争”。
在接受《商务周刊》的采访中，施瓦茨曼直率地说，“没人喜欢跟好斗的人交往；但在金融界，要想成功，你确实需要超乎寻常的战斗力。如果你没有激情，就像是自动放弃，别人就会超过你，也不会传球给你，你就落后了，而第二名是没有战利品的。”所以施瓦茨曼的人生字典里只有一个字是他最为顶礼膜拜的，那就是“赢”。
现如今，施瓦茨曼已然实现了学生时代的愿望。
他在曼哈顿、南安普顿、棕榈滩和法国南部都有私密的豪宅，他还拥有一架公司配发的喷气式飞机和一架直升机，他还热心赞助艺术，他的名字出现在许多慈善机构的委员会里。
他在曼哈顿的公寓装修得极为奢华，一共有13个浴室，墙壁上挂着莫奈的画作，客厅墙面上是现代艺术大师Cy Twombly的大幅黑板作品。在这所公寓里，施瓦茨曼找到了他当年走进哈里曼家里的那种感觉。
中国
2007年10月23日，清华大学一间普通的阶梯教室。微微驼背的施瓦茨曼缓步走上演讲台，两鬓斑白，眼镜用绳挂在胸前。“很遗憾没能在清华大学就读，但我的母校耶鲁大学也不错。”此刻，讲台下坐着10个月前才加盟黑石，出任其大中华区主席的香港前财政司司长梁锦松。再过10个月后的2008年8月，黑石将宣布在北京正式设立办事处，由前发改委外资司综合处处长付山担任首席代表。
“其实，我们关注亚洲市场最早是从进入印度开始的。”施瓦茨曼说，“原因就是印度人讲英语。但是后来发现，即使是印度人讲的英语，只要他们稍微讲快一点，我就听不明白了。”获得尚在筹备阶段的中国国家外汇投资公司——中国投资有限责任公司30亿美元的入股，占黑石9.9%的股份，以及以6亿美元代价收购蓝星集团20%的股份，是两桩黑石在中国引发广泛关注的投资。“在中国做PE最大的挑战是，大部分企业需要钱，但他们寻找的是成长基金而不是占PE绝大多数的并购基金。”施瓦茨曼如此评价。
2008年8月，黑石通过离岸交易的方式、以逾45亿元的价格，将上海仲盛集团旗下建筑面积近30万平方米的仲盛世界商城收入囊中，这也成为当年上海大宗商业物业单笔金额最高的交易。
金融危机虽然也给黑石带来了重创，却没有消褪这一私募基金巨头的光环。2008年10月，黑石集团向美国证交会提交的一份文件显示，中国投资有限公司将增持该公司股份，从9.9%增持至12.5%。这是中投公司在黑石上的投资市值大幅折损后，首次增加对其投资。眼光独到的施瓦茨曼品尝到了中国进军海外投资的甜头。
“我很相信亚洲和中国经济的实力。”在达沃斯论坛上，施瓦茨曼如是说。
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