汇川技术：均线多头排列

　　汇川技术(300124)收入增长大超预期。汇川技术发布业绩快报，实现收入16.7-17.9亿元，同比增长40-50%，实现净利润5.08-5.88亿元，同比增长60-85%，每股收益为1.31-1.51元，略超市场预期。

　　电梯一体机，注塑机伺服保持高增长。电梯一体机得益于房地产销售，电梯化率提升，国产品牌比例提升，估计保持35-40%的增长，2014年预计20%的增长。注塑机伺服因为开始配套电机，且注塑机行业需求回暖较快，全年保持50%以上的增长。

　　新能源汽车控制器和光伏逆变器将有望更超预期。新能源客车补贴政策在9月出台，四季度新能源客车出货量明显增快，汇川的主要合作方宇通客车，2014年出货量有翻倍以上增长可能。产品上由单一的电机控制器扩大到电机控制总集成，价值量也有明显加大，2014年将有望迎来大幅增长。光伏行业去年政策支持力度极大，下半年出货量占全年80%以上，汇川四季度光伏逆变器供货也开始发力，今年也将有望是一个大幅上量的一年。

　　操作策略：二级市场上，该股自2012年年底以来，均线多头排列，走出了良好的上行形态。参考可比公司估值，公司过去三年的复合增速远高于同行，且公司的业务布局越来越全面：打造工业自动化平台，进军机器人产业链，对估值的提升巨大。上涨动能依然较为充沛，投资者可积极关注。