中线布局大飞机产业链

　　立秋之日，以券商、有色、煤炭为中流砥柱的蓝筹股成为大盘触压2226点后杀跌30点的元凶，始自7月22日以来的逼空上涨宣告结束，短线进入震荡整理格局。

　　国企改革的牛股辈出，军工改革概念股活力四射。作为本波行情最大的投资主线，国企改革概念股一直反复活跃，军工改革作为央企改革的大旗帜，上演了成飞集成→航天科技→北方导航→华锦股份等龙头接力的好戏，将军工资产整合主题行情演绎的如日中天。本周市场以湖南天雁、宝鼎重工为代表的低价军工双雄，一举摘得军工改革概念股的花魁。以中葡股份（中信集团引进民资战略投资者）为代表的央企改革概念股、以桂东电力、重庆钢铁为代表的地方国资改革概念股连续2涨停。此外，恒天海龙、中储股份等央企改革概念股也有单日涨停脉冲秀的不错的表现。

　　资源概念股万马奔腾，稀土概念股强势崛起。低价资源概念股一直是本轮行情的主角，更是主力机构资金挖掘蓝筹股的利器。罗平锌电、永泰能源两大标志性龙头旗帜，点燃了稀缺小金属和页岩气概念股的炒作战火，而锌业股份复牌后当日上涨148％，更是将资源概念股带入最高潮。受包钢集团和厦门钨业分别组建的大型稀土集团方案获工信部备案同意，酝酿已久的稀土收储计划正式浮出水面等利好事件驱动，以包钢股份（中报拟10转10）、有研新材、中国铝业、中科三环为代表的稀土概念股王者归来，成为资源概念股的强势上涨领先品种，后市值得重点关注。

　　展望后市主流热点，笔者认为军工改革概念股仍将是下一阶段的国企改革领涨品种，建议重点关注航空大飞机产业链投资主题。第一，国家最高领导人发表大飞机、发动机项目的重要讲话，国务院7月印发的《十二五国家战略新兴产业发展规划》要求，到2015年大型国产客机实现首飞，大飞机将成为高铁之后中国高端制造业的又一支柱。第二，中国商飞公司C919大型客机计划在下半年开始总装，大飞机产业规模将迎来万亿市场的蓝海。第三，目前我国航空发动机和燃气轮机“两机”科技重大专项已经顺利成为国家第20个重大技术专项，与空天飞机和高超音速飞行器专项一起成为国家航空航天领域的重要突破聚焦。第四，千亿飞机发动机产业待挖掘，其投资规模可望持续20-30年的时间。第四，基于军工改革的资产注入和资产重组等资本运作，将于年底前完成的预期。

　　综述，笔者看好大飞机和发动机产业链的中线投资机会，重点关注发动机概念股。由于军工改革概念股短期涨幅偏大，但较低的估值仍具备较强的长期投资价值，故建议投资者在回调中逢低中线布局。

　　文/周永祥

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