险资打新潮退 8家浮亏长城人寿最受伤
- 来源:投资者报
- 关键字:险资打新潮退
- 发布时间:2010-06-17 13:40
一石激起千层浪。6月2日，信诚人寿悄然关闭打新投连险账户，从打新队伍悄然撤退的消息，令市场目光再度聚焦到险资打新动向上。
在二季度，尤其是4月和5月股市的连续暴跌中，此前打新成功且仍处在3个月锁定期的险资，其收益如何？其打新的资金量、打新的次数有何变化？
《投资者报》数据研究部的统计结果令人惊讶。二季度以来，一贯热衷于打新的险资已经明显退潮，其单只股票获得的配售资金已经从一季度的0.96亿元下降到二季度的0.56亿元。
而这一切缘于现在的打新收益已大不如以前。在二季度参与打新的32家保险公司及其旗下资产管理公司中，有8家已经出现账面浮亏，其中长城人寿以浮亏近200万元居首。
值得一提的是，三大保险巨头似乎更有先知先觉的能力。根据我们的统计，三大保险巨头中的国寿和平安，在二季度就已经从打新队伍中销声匿迹，仅剩太保一家还在参与，但其参与程度较一季度已经显著下降。
新股破发致险资打新退潮
进入二季度以来，随着市场持续暴跌，新股上市后破发现象频现，险资打新的热情也随之黯然消退。
《投资者报》数据研究部结合统计数据发现，二季度以来（截至6月8日，下同），险资共参与了39只新股的网下配售，其参与配售数量约占此间全部新股发行数量的65％。
而在一季度，险资共参与了64只新股的网下配售，占当季全部新股发行数量的72％。显然，二季度险资打新数量及打新比例都出现了“双降”。
在此情形下，二季度险资打新的资金规模也出现退潮现象。
根据我们的统计，二季度以来，险资累计动用申购资金1535亿元，其中获配股票的金额接近22亿元。现在在每只股票上动用的申购金额约为39亿元，平均获配金额为0.6亿元。
而今年一季度，险资累计动用的申购资金为2869 亿元，获配金额达到66亿元，其每只股票平均动用的申购资金为45亿元，平均获配金额为1亿元。
将一、二季度险资在单只股票上投入资金额对比，不难发现，二季度险资打新规模已出现近一半的下滑。
打新资金出现明显退潮，与4月中旬以来持续低迷的市场和新股频频破发存在莫大关系。而新股的破发则直接导致险资的打新收益下滑，甚至导致险资大面积浮亏。
根据我们的统计，截至6月8日，二季度上市的新股共计68只，其中，28只股票已经破发，破发率达到41％。破发幅度（6月8日收盘价较发行价的跌幅）较大的有奥克股份、宁波GQY、北京利尔等，上述股票当前破发幅度均超10％。
长城人寿失败率高达65％
新股的频频破发，已经令一些打新险资伤痕累累。
根据我们的统计结果，二季度以来，共有32家保险公司参与新股的打新。其中累计获配冻结资金最多的是泰康系，包括其旗下的泰康人寿和泰康资产管理公司在内的泰康系险资，在上述时间内累积获配冻结资金逾9亿元。同时，泰康系也是参与配售次数最多的保险公司，其旗下多款产品共参与了218次新股的首发配售。
紧随其后的是中国人保，其旗下的中国人民寿险、中国人民健康险、中国人民财险和中国人保资产管理等4家子公司累计获配投入资金2.7亿元。
居于第三位的是获配2亿元的太平人寿。此外，获配资金超过亿元的还有华泰系险资，包括华泰人寿、华泰财险和华泰资产管理公司在内华泰系险资共计获配1.77亿元。
尽管一些险资争相参与新股网下配售，但是最终的回报却不再如此前丰厚。
截至6月8日，二季度打新成功的险资，其获配的资金均在3个月的锁定期内，但其参与打新的新股已有多家破发，如海普瑞、爱施德、齐翔腾达等。
根据我们的统计，上述32家二季度参与打新的保险公司，有8家公司股票浮亏，包括长城人寿、安邦财险、华安财险、嘉禾人寿、阳光保险集团、阳光财险、华泰财险和华泰资产管理公司。这些公司主要在海普瑞和北京利尔两大新股上蒙受了较大的损失。
其中浮亏最大的长城人寿，二季度共参与20只股票的网下配售，累计获配投入资金6754万元，目前其被锁定的20只个股中有13只已经破发，失败率高达65％令其整体浮亏192万元。
其中IPO第一高价股海普瑞就令其浮亏超百万元。该股以148元的高价发行，上市第二天冲高至188.88元后便步入下跌之旅，至6月8日，该股已经跌至134.99元，较发行价下跌近9％。长城人寿则“有幸”获配该股逾8万股，目前浮亏已经达到107万元。
其他破发新股如爱施德、齐翔腾达、北京利尔等股票也均令长城人寿浮亏50万元以上。
值得一提的是，6月2日暂停了打新投连险账户的信诚人寿，2009年至今，并没有直接参与打新股，而仅仅参与了公司债和可转债的投资，累计获配资金也仅有487万元。
国寿平安悄然撤退
众多险资参与打新，三大保险巨头--国寿、平安和太保表现得相对稳妥。
根据我们的统计，三大巨头中的国寿和平安，在二季度市场下跌以来就已经从打新队伍中销声匿迹，仅剩太保一家还在参与，但其参与程度较一季度已经显著下降。在市场下跌行情中，本来就以谨慎投资著称的险资再度表现得更加谨小慎微。
回顾其一季度的打新路径，中国人寿曾一度参与到中国西电、昊华能源等主板大盘股以及丹甫股份、齐星铁塔等中小板股票的配售，但中国西电的破发曾对其造成重创。
和中国人寿相似，中国平安旗下的平安人寿、平安财险等一季度积极参与了中国一重、中国西电等大盘股和三源电气、鲁丰股份等中小板股票的申购。与国寿遭遇相似的是，平安也在中国西电上折戟。
相对而言，太保则在二季度继续保持了打新业务，但其打新规模较一季度则出现了大幅下滑。
我们的统计显示，一季度太保获得配售的新股有22只，其循环动用的申购资金达到176亿元，其中因获得配售而被冻结资金达到2亿元。
但在二季度，太保获得配售的新股只有12只，其循环动用的申购资金仅有不到90亿元，而最终因获得配售而冻结的资金也不足亿元。随着市场持续低迷，其打新规模已经骤降一半。
……
在二季度，尤其是4月和5月股市的连续暴跌中，此前打新成功且仍处在3个月锁定期的险资，其收益如何？其打新的资金量、打新的次数有何变化？
《投资者报》数据研究部的统计结果令人惊讶。二季度以来，一贯热衷于打新的险资已经明显退潮，其单只股票获得的配售资金已经从一季度的0.96亿元下降到二季度的0.56亿元。
而这一切缘于现在的打新收益已大不如以前。在二季度参与打新的32家保险公司及其旗下资产管理公司中，有8家已经出现账面浮亏，其中长城人寿以浮亏近200万元居首。
值得一提的是，三大保险巨头似乎更有先知先觉的能力。根据我们的统计，三大保险巨头中的国寿和平安，在二季度就已经从打新队伍中销声匿迹，仅剩太保一家还在参与，但其参与程度较一季度已经显著下降。
新股破发致险资打新退潮
进入二季度以来，随着市场持续暴跌，新股上市后破发现象频现，险资打新的热情也随之黯然消退。
《投资者报》数据研究部结合统计数据发现，二季度以来（截至6月8日，下同），险资共参与了39只新股的网下配售，其参与配售数量约占此间全部新股发行数量的65％。
而在一季度，险资共参与了64只新股的网下配售，占当季全部新股发行数量的72％。显然，二季度险资打新数量及打新比例都出现了“双降”。
在此情形下，二季度险资打新的资金规模也出现退潮现象。
根据我们的统计，二季度以来，险资累计动用申购资金1535亿元，其中获配股票的金额接近22亿元。现在在每只股票上动用的申购金额约为39亿元，平均获配金额为0.6亿元。
而今年一季度，险资累计动用的申购资金为2869 亿元，获配金额达到66亿元，其每只股票平均动用的申购资金为45亿元，平均获配金额为1亿元。
将一、二季度险资在单只股票上投入资金额对比，不难发现，二季度险资打新规模已出现近一半的下滑。
打新资金出现明显退潮，与4月中旬以来持续低迷的市场和新股频频破发存在莫大关系。而新股的破发则直接导致险资的打新收益下滑，甚至导致险资大面积浮亏。
根据我们的统计，截至6月8日，二季度上市的新股共计68只，其中，28只股票已经破发，破发率达到41％。破发幅度（6月8日收盘价较发行价的跌幅）较大的有奥克股份、宁波GQY、北京利尔等，上述股票当前破发幅度均超10％。
长城人寿失败率高达65％
新股的频频破发，已经令一些打新险资伤痕累累。
根据我们的统计结果，二季度以来，共有32家保险公司参与新股的打新。其中累计获配冻结资金最多的是泰康系，包括其旗下的泰康人寿和泰康资产管理公司在内的泰康系险资，在上述时间内累积获配冻结资金逾9亿元。同时，泰康系也是参与配售次数最多的保险公司，其旗下多款产品共参与了218次新股的首发配售。
紧随其后的是中国人保，其旗下的中国人民寿险、中国人民健康险、中国人民财险和中国人保资产管理等4家子公司累计获配投入资金2.7亿元。
居于第三位的是获配2亿元的太平人寿。此外，获配资金超过亿元的还有华泰系险资，包括华泰人寿、华泰财险和华泰资产管理公司在内华泰系险资共计获配1.77亿元。
尽管一些险资争相参与新股网下配售，但是最终的回报却不再如此前丰厚。
截至6月8日，二季度打新成功的险资，其获配的资金均在3个月的锁定期内，但其参与打新的新股已有多家破发，如海普瑞、爱施德、齐翔腾达等。
根据我们的统计，上述32家二季度参与打新的保险公司，有8家公司股票浮亏，包括长城人寿、安邦财险、华安财险、嘉禾人寿、阳光保险集团、阳光财险、华泰财险和华泰资产管理公司。这些公司主要在海普瑞和北京利尔两大新股上蒙受了较大的损失。
其中浮亏最大的长城人寿，二季度共参与20只股票的网下配售，累计获配投入资金6754万元，目前其被锁定的20只个股中有13只已经破发，失败率高达65％令其整体浮亏192万元。
其中IPO第一高价股海普瑞就令其浮亏超百万元。该股以148元的高价发行，上市第二天冲高至188.88元后便步入下跌之旅，至6月8日，该股已经跌至134.99元，较发行价下跌近9％。长城人寿则“有幸”获配该股逾8万股，目前浮亏已经达到107万元。
其他破发新股如爱施德、齐翔腾达、北京利尔等股票也均令长城人寿浮亏50万元以上。
值得一提的是，6月2日暂停了打新投连险账户的信诚人寿，2009年至今，并没有直接参与打新股，而仅仅参与了公司债和可转债的投资，累计获配资金也仅有487万元。
国寿平安悄然撤退
众多险资参与打新，三大保险巨头--国寿、平安和太保表现得相对稳妥。
根据我们的统计，三大巨头中的国寿和平安，在二季度市场下跌以来就已经从打新队伍中销声匿迹，仅剩太保一家还在参与，但其参与程度较一季度已经显著下降。在市场下跌行情中，本来就以谨慎投资著称的险资再度表现得更加谨小慎微。
回顾其一季度的打新路径，中国人寿曾一度参与到中国西电、昊华能源等主板大盘股以及丹甫股份、齐星铁塔等中小板股票的配售，但中国西电的破发曾对其造成重创。
和中国人寿相似，中国平安旗下的平安人寿、平安财险等一季度积极参与了中国一重、中国西电等大盘股和三源电气、鲁丰股份等中小板股票的申购。与国寿遭遇相似的是，平安也在中国西电上折戟。
相对而言，太保则在二季度继续保持了打新业务，但其打新规模较一季度则出现了大幅下滑。
我们的统计显示，一季度太保获得配售的新股有22只，其循环动用的申购资金达到176亿元，其中因获得配售而被冻结资金达到2亿元。
但在二季度，太保获得配售的新股只有12只，其循环动用的申购资金仅有不到90亿元，而最终因获得配售而冻结的资金也不足亿元。随着市场持续低迷，其打新规模已经骤降一半。
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