两大《意见》加速淘汰P2P平台 互联网金融进入“痛并快乐”新时期_P2P_互联网金融

　　被喻为中国互联网金融“基本法”的《指导意见》的正式出台，意味着P2P网贷行业将迎来新一轮大洗牌，众多草根平台即将倒下。在P2P平台进入“有法可依、风险可控”的发展轨道之后，与之相关的一些银行业务俨然成为了银行业大佬眼中的“香饽饽”。

　　“痛并快乐着。”这可能是互联网金融企业及其从业者未来一段时期最重要的感受。

　　7月31日，央行发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见》”），而此前不久，被喻为“互联网金融基本法”的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称“《指导意见》”）刚刚由央行等十部委联合推出。更有消息人士透露，银监会有关P2P行业监管细则草案已经完成，并已处于内部征求意见的进程中，年内有望出台。

　　“无论是《指导意见》，还是《征求意见》，无疑都对P2P等互联网金融平台加快了倒逼速度。与央行在2013年出台意见稿的背景不同，这次极有可能不再是简单试探和了解市场反应。预计今年下半年至明年年初，会有大批平台与银行完成资金存管业务。”地标金融CEO刘侠风在接受媒体采访时表示，进入下半年，随着两大《意见》的出台，P2P网贷行业或面临巨大震荡，对于中小平台在面临自身运营风险的同时，政策风险或将进一步突出，大量平台倒闭现象将成为新常态。

　　来自网贷之家的最新统计数据也印证了上述观点。2015年7月底正常运营平台2136家，环比上涨5.32%。其中，新上线平台数量为217家，新增问题平台109家。截至2015年7月底，累计问题平台达到895家，我国P2P网贷行业累计平台数量达到3031家（含问题平台）。从2015年以来各月问题平台数量走势来看，虽然7月份问题平台数量较6月有所下降，但仍然高于上半年各月问题平台数量，问题平台发生率仍处于高位，达4.86%。

　　快乐一：重启P2P托管合作列入银行日程

　　两大《意见》的出台，让一直想在P2P的“存管”业务方面有所突破的银行吃下了“定心丸”。多家大型P2P平台告诉《投资者报》记者，8月以来已陆续收到来自银行方面的“橄榄枝”，要求开展托管合作。据这些大型P2P平台给《投资者报》提供的名录显示，在这些抛出“橄榄枝”的银行里，既有提前便做好准备的股份制银行，也有国有银行。

　　“P2P资金存管对一些股份制银行来说一直是块肥肉。随着对P2P行业监管的越来越规范，许多国有银行现在也陆续正视这块‘香饽饽’，开始做一些业务接触。”一位银行人士向《投资者报》透露，过去大多数银行并不愿意为P2P资金存管进行背书，主要是因为P2P平台的资金用途很难进行持续追踪、资金存管的成本太高。但现在随着政府各种监管政策的出台，对于一些有实力的P2P平台，银行已经愿意进行主动接触。

　　“在《指导意见》出台后没几天，我的邮箱就收到了好几家银行重启托管合作的邮件。”融金所创始人兼董事长孙明达在接受媒体采访时说。据其介绍，融金所近日已与平安、民生等银行在洽谈托管合作，并且去年便与平安银行达成过框架协议，但由于当时政策还不明朗，导致最终搁置。这次两大《意见》一出台，双方便迅速重新启动并就细节进行深入讨论。

　　“事实上，一些新锐的银行早就盯上了P2P资金存管业务，不但投入了很多的人力物力，而且早就搭建好了P2P资金托管系统。其中，民生、平安、广发、中信等银行动作最为迅速。所以两大《意见》一出台，他们就能在第一时间内向各家大型P2P平台抛出合作意向，进入迅速快跑阶段。”一位不愿具名的业内人士告诉《投资者报》，银行对P2P进行资金存管最直接的好处是可以增加自己的资金量，同时还能获取相对稳健的收益。因此在P2P平台进入“有法可依、风险可控”的发展轨道后，与P2P平台相关的一些银行业务自然而然的也就成为了银行眼中的“香饽饽”。

　　快乐二：平台满标用时缩短、人气飙升

　　除了银行争相伸出“橄榄枝”，让不少P2P平台感到快乐的还有平台满标用时的继续缩短，这意味着，随着P2P行业的更加规范，更多的投资人及借款人正在加速进入其中。

　　据网贷之家统计的数据显示，7月，参与P2P行业的投资人数达到了179.31万人，环比上月增长了16.16%；借款人数达到了44.13万人，环比上月增长了33.57%，增长速度远远大于之前几个月。显然，行业指导性文件两大《意见》的相继落地，对于P2P网贷健康发展带来帮助的同时，也使得P2P网贷行业的活跃投资人数和借款人数继续大幅度攀升。

　　此外，从部分平台的满标用时来看，大部分平台7月满标用时较6月出现了下降。尤其投哪网、积木盒子、金信网等平台满标用时出现较大下降。业内人士向《投资者报》分析指出，7月份各平台满标用时出现下降，足以说明网贷平台人气飙升。主要原因有两点，一是近期股市的不稳定，货币基金等产品收益率低下（几乎全线低于4%），股市巨量打新资金无处可去导致不少投资人重返P2P网贷；二是随着上述两大《意见》的出台，投资人对于P2P网贷更加有信心，进一步导致了满标用时下降。

　　值得一提的是，进入2015年下半年以来，P2P网贷规模也增长迅猛。据网贷之家的统计数据显示，7月份P2P网贷行业整体成交量达825.09亿元，环比6月上升了25.10%，是去年同期的3.8倍，网贷成交量大幅增加，使得历史累计成交量已经达到7660亿元。

　　“受股市巨幅震荡影响，货币政策在保持宽松状态的同时，7月初政府大力展开救市行动，重拳清理场外配资业务，使得P2P网贷平台的配资业务纷纷暂停，回归P2P普惠金融的本质业务。由于P2P网贷配资业务规模占P2P网贷总体规模较少，对P2P网贷行业总体规模影响不大，但同期股市的巨幅波动使一部分资金回流至P2P网贷行业，因此，7月网贷成交量呈现大幅上升。”一位长期关注互联网金融行业发展的业内人士告诉《投资者报》称，特别是被喻为互联网金融“基本法”的《指导意见》的正式出台，从鼓励创新、防范风险和支持互联网金融健康发展等方面提供了若干意见，确定了P2P网贷行业的中介性质、监管方向和生态环境建设，使得P2P网贷行业正式结束了近8年的“无监管、无规则、无门槛”的“三无”发展局面，对引导P2P网贷行业的规范化发展具有重大的意义。

　　上述分析人士指出，进入2015年下半年后，社会融资需求将进一步增大，加上政策利好消息的推动，P2P网贷行业成交量有望继续增长。2015年1至7月累计成交量达到3831.29亿元，按照今年以来网贷成交量月均复合增长率，预计2015年全年成交量或突破1万亿元。

　　快乐三：网贷收益率下降趋于良性发展

　　两大《意见》的出台，也间接促使高居不下的网贷收益率开始往低息发展，这显然比较符合管理层“普惠金融”的精神，有利于降低借款人的融资成本。

　　据网贷之家统计数据显示，2015年7月网贷行业综合收益率仍然延续上半年连续下滑的态势，为13.58%，环比6月下降了59个基点（1基点=0.01%）。这一数据也创下了近期综合收益率的新低。

　　对上述数据的进一步分析显示，从六七月各成交量区间综合收益率分布来看，可以清晰地发现综合收益率随着成交量的下降而上升，呈现明显的反比关系。具体而言，对比六七月的相关数据显示，虽然利率区间为15%~20%的平台仍然为7月的主流平台，仅仅0.5亿元~1亿元、0.1亿元~0.5亿元成交量区间的综合收益率在7月略有下降，但与6月底37.00%的占比相比，7月该利率区间的平台数占比为34.96%。而其他平台数占比出现下降的利率区间有40%及以上、30%~40%、20%~30%三个区间段，由此可见，7月15%以上的平台数占比都出现了下降，也使整个行业综合收益率出现了明显的下降。利率区间在40%及以上的平台数占比7月仅为1.08%。12%以下的平台占比数相比6月上升最多，7月达到了15.68%；6月为13.00%。利率区间12%~15%的平台占比7月为27.42%。

　　分区域来看，在进入统计的全国28个省市中，7月份，有21个省市的综合收益率高于全国平均水平。内蒙古、安徽、江西收益率排名前三，收益率分别为27.48%、18.95%、18.62%。虽然这3个省份收益率排名前三，但是与6月数据作比较后，发现其收益率均有所下降，其中安徽、内蒙古下降超过200个基点。随着7月全国各省市收益率普遍出现下降（纵观28省市的综合收益率，其中有20个省市的综合收益率出现了下降），收益率超过20%的仅剩下内蒙古，表明行业收益率下降态势愈发明显。

　　《投资者报》记者 罗雪峰