董骏：短期盈利不是目的

　　“积木盒子是由金融、互联网以及技术方面的团队组合而成，其实在每一个方面都有风险、每一个方面都必须要有足够的准备和投入，从而才能够最大程度地降低整体风险。”

　　做一只厚积薄发的“积木盒子”

　　正所谓“凡事预则立，不预则废。”积木盒子之所以在上线不到4个月的时间里，就能撮合成金额为5900万元的融资交易，并为投资人带来约330万元的收益，是因为创始人董骏在创办积木盒子之前就做足了准备。

　　这种准备是多方面的。不仅有组合贷款风险和信用分析方面的经验积累以及对企业融资矛盾的精确认识，还有高质量、大规模的信贷数据支撑。

　　在董骏看来，中小微企业融资旺盛需求和融资难之间的矛盾是他进入P2P的直接动力。而进入P2P的关键则是对信贷数据的积累和掌握。为此，他在2012年初成立了金融数据收集和分析网站“企乐汇”。企乐汇的主要业务是帮助银行客户分析贷款申请人的数据，并进行尽职调查。

　　董骏提到，700家企业的金融数据在全国范围内来看是一个很小的数据，企乐汇也不会拿银行客户的这些数据去做具体业务或者营销，而只作为数据参考。我们主要是想学习如何批量地管理中小企业的尽职调查。

　　在他的规划中，P2P应该经历一条从1.0数据到2.0交易再到3.0大数据平台的发展之路。企乐汇作为其在数据平台的实践已经吹响了进军P2P领域的号角，接下来，成立一家P2P公司就变得水到渠成。

　　2013年8月，积木盒子正式上线。在盈利方式上积木盒子与大部分的P2P公司基本相同，都是采取向融资方收取服务费的方式。为了降低坏账的风险，积木盒子会要求融资申请人在融资后缴纳贷款金额大约3%的保证金，保证金形成的资金池可以在一些项目出现坏账时先行垫付赔偿出资人。

　　不过与其他P2P平台不同的是，积木盒子的借款人是以自身开发为主。另外，与其他部分P2P标榜的近20%的高收益率相比起来，董骏的P2P发展之路则走得更加稳健。积木盒子会选择那些收益率相对较低风险也更可控的项目。大部分项目标注的年化收益率大约在10%～12%之间，低于大部分的竞争对手。“风险小的项目愿意承担的贷款利率也低，我们愿意为了降低风险而在收益率上做些妥协。”董骏如此说道。

　　在风险控制上，积木盒子要求每个项目都有担保公司做担保。“我们现在也希望用市场化的方式引入其他担保公司。而未来，并非每个项目都需要担保，只要投资人愿意接受没有担保公司担保的项目。”董骏如此说道。

　　此外，积木盒子还引入了机构投资人，创新推出了“穹顶计划”，让机构投资人和个人投资人合理分配风险和收益。用董骏的话说，“穹顶计划”就是把下面的低风险、稳定收益给个人投资人，把上面的高风险、高收益给了机构投资人。机构投资人就像穹顶，把个人投资的风险盖住了一部分。

　　不过董骏也提到，金融体系永远都不可能无风险，大家之所以看得到风险，是因为积木盒子主动选择透明，同时更看重危机事件产生的价值。“在市场中，众包型的监督才是最有效的，我们从中获取各种有效信息，进而对各种意见进行调整。不断地让市场触动你，你制造的市场才是最有效的。从这个角度来讲，以后我们会越来越享受质疑。”董俊如此说道。

　　董骏带领下的积木盒子不仅在风险控制上积极做出努力，企业文化建设也在同步进行。积木盒子不到两年的时间，团队从30人迅速扩增至600余人。几百平米的大厅内办公气氛相当活跃。员工们在长板桌上面对面而坐，没有隔板和障碍，打破了传统金融企业的沉闷。

　　“创业初期靠努力，后期要有凝聚力和有说服力的企业文化。尤其是创业公司，每个人都在冒泡，都有自己的想法，要想办法让员工的核心技能和商业模式联系起来，创造价值。”董骏如是说。

　　无论是从内部建设还是业务风险控制上，积木盒子都在积极探索和实践，其成效也通过一系列的数字得以展现。截至5月26日，积木盒子撮合贷款逾67亿元，已还本金超过42亿元；累计预期收益超过3.2亿元，已发放收益1.95亿元。

　　董骏说：“积木盒子的业务模式具有很大的想象空间，短期盈利不是我们的目的，未来希望能够做成行业的龙头，但无论如何，我们不会放松对项目的控制。”

　　然而，P2P领域的日渐火爆，不仅吸引了像董骏这样的在传统金融领域从事多年的专业人士，也招来了众多非专业人士。如此一来，P2P领域可谓是鱼龙混杂，这也直接导致早期的P2P行业乱象丛生。

　　董骏认为，在行业萌芽阶段，各地政府对互联网金融的态度趋于宽容和开放，但随着行业的进一步深入发展以及相关问题的出现，政府就会有具体的互联网金融监管政策出台。

　　“P2P牌照是政府肯定会设立的行业准入门槛之一。另外，为了规范P2P平台行为并且防止非法集资，政策应该会要求P2P公司必须设立监管账户，所有出资人的资金只能进入监管账户而不让P2P平台染指。最后，监管机构应当会要求P2P公司在信息披露上做到尽量的透明。”这是董骏对相关政策动向的认识。

　　“积木盒子的核心就是要在金融业务上不断创造价值。互联网金融市场已经在朝着合规性做自然的调整，我对政策监管充满期待，希望能设定一个游戏规则稳定这个行业的发展，让大家有序参与竞争，自身的优势也更能充分体现出来。”董骏如此说道。

　　发展愿景

　　自积木盒子创办至今已经进行了三轮融资。A、B两轮融资总计4719万美元，C轮融资额8400万美元。小米、顺为领投了B轮融资，经纬、银泰资本以及淡马锡旗下的基金亦在列。

　　在这其中，拿到小米的融资最为大家所关注。当被问到为什么选择小米或者如何被雷军看上时，董骏认为与小米的合作可以获得用户和数据。

　　“互联网金融从诞生的第一天就面临着两大竞争，一方面是来自于传统金融机构，另一方面是来自大的互联网公司，都是非常可怕的竞争对手。如何在夹缝之中找到自己的出路，一方面需要把金融业务的组织工作做好，风险管好，另一方面是需要战略支持，达到更好地服务客户，甚至低成本获取客户的目的。积木盒子与小米合作，一方面可以获取潜在的移动互联网端的客户，另一方面，在客户允许的情况下，手机的数据非常完整地反映了一个人的信息，可以据此判断他的金融行为，这是积木盒子长远的战略考虑。”董骏如是说。

　　在董骏看来，合理去教育理财人，合理地去为他们提供一些安全的、回报适中的一些投资机会，从而实现金融资源的合理分配是积木盒子未来发展的主要方向。“我们一定会是一个多渠道、多合作方的资源整合平台。在投资人这边我们会去合理的整合包括个人投资人和机构投资人在内的多方资源，从而合理的去分化市场风险。”

　　此外，在董骏的设想中，还希望通过努力来消除行业乱象。他觉得，目前行业出现问题的原因主要有两点：一是，从业人员是否以一个良好的心态进入互联网金融行业，这种不确定性带来了道德上的风险；二是，从业人员在进入行业之前是否做好了足够的准备，无论是在资源、资金还是技术上。“积木盒子是由金融、互联网和技术方面的团队组合到一起的，其实在每一个方面都有风险、每一个方面都必须要有足够的准备和投入，才能够最大程度的降低整体风险。”董骏如此说道。

　　他认为，一个理想的P2P平台是可以在这上面投资，并且有风险也有收益，同时也不会出现违约的现象。不过，完全没有违约的体系其实是不健康的，那么只有这个P2P平台的客户以一个健康的心态、以一个成熟的心态来参与到投资当中，才能够把这个平台做得完美。

　　为了将积木盒子打造成这样一个P2P平台，董骏不仅创新推出了“穹顶计划”，也在平台上采用了观察团制度，邀请投资人和媒体定期去公司参观。

　　不断地创新和改变是董骏对于积木盒子的期望，更是对行业的期待，希望在不久的将来董骏描述的理想环境能够到来。

　　享受质疑

　　在风险控制上，积木盒子采取了一种担保模式。这种模式要求每一个融资项目都要有担保公司担保。董骏之前成立的云南中铭融资担保有限公司也在其中发挥作用。

　　不过，随着融资项目的越来越多，仅仅依靠自己的担保公司已无法满足需求。这时，董骏就想寻求与其他担保公司的合作。其中，河北融投就是积木盒子的合作方之一。在董骏看来，河北融投作为中国第二大担保公司，其在资源、资金能力以及信誉保障方面是值得信任的，然而，令他没有想到的是，之后河北融投被托管的消息不胫而走，而其中原因董骏也说不清楚。

　　作为河北融投的合作方——积木盒子也受到来自行业和用户的质疑，其信誉更是受到前所未有的影响。对此，董骏解释道：“近期关于河北融投的新闻很多，众多投资人或多或少受到了一些惊吓，甚至出现了一些恐慌情绪。虽然在我们看来，很多反应已经超出了理性的范畴，但我们仍然能够设身处地地理解大家的担心和顾虑。”

　　然而，他也提到，任何保证都不会做到百分百，没有任何的投资是无风险的。虽然有很多质疑，但我们搭建的体系是健康的，我们的发展一直是良性的。河北融投是中国第二大担保公司，市场因为它对我们产生质疑，那我们就会更加严谨地对待与其他担保公司的合作。

　　另外，为了进一步安抚投融双方用户，董骏还提到，积木盒子始终在关注这一事态的所有进展，我们有能力确保投资人的利益不会受到任何损害。

　　俗话说“屋漏偏逢连夜雨。”在河北融投事件还未彻底解决之前，大公国际信用评级集团将积木盒子列入互联网金融黑名单，理由是信息披露不充分、不规范等。

　　面对来自信用评级机构的质疑，董骏如此回应道：“虽然我们认为，这一公告本身非常不专业，是建立在对积木盒子极度缺乏了解的基础上做出的，与事实也存在较大出入。但是，我们仍然尝试去理解包括大公国际在内的第三方机构，对于这个新兴行业的关注，以及促进信息公开透明的初衷。”

　　无论是河北融投事件还是被列入互联网金融黑名单，都给董骏和积木盒子带来了极大的压力。不过，从最终的结果上看积木盒子并没有受到什么影响。虽然两起事件并没有给积木盒子带来实质性的负面影响，但还是给董骏和积木盒子敲响了警钟。

　　本报记者 路沙

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