“互联网+”抢食1.5万亿汽车金融蓝海 征信与行业教育等四大难题有待破解

　　未来三年，我国汽车金融规模将上升到1.5万亿元。面对庞大的市场，除了常规的“征信难、风控难、盈利难”三大难题，行业教育也迅速成为急需破解的又一大难题。

　　自2004年8月18日，《汽车金融公司管理办法》正式实施起，我国汽车金融市场已经走过11个年头。事实上，我国未来汽车消费潜能巨大，必将继续推动汽车产业快速发展，从而对汽车消费贷款的需求将不断扩大。因此，我国汽车消费信贷仍有很大的发展潜力，蕴藏着巨大的商机，但与国外市场相比仍有诸多需要完善之处。

　　在传统的汽车金融公司之外，互联网也积极地渗透到汽车金融领域，抢食这一市场蛋糕。但由于国内汽车市场的不够成熟和信用体系不够健全，给这些公司进行风险控制时造成一定的难度，导致了该行业风险的加大以及盈利的困难。

　　我国汽车信贷的渗透率低

　　对消费者而言，汽车信贷不仅能解决支付能力不足的问题，更有助于消费者以最低的机会成本运用手中的资金，既能有效地保持资产的流动性，也让消费者拥有灵活度更大的财务支配空间与更多生活方式的选择。这一信贷市场在国外发展比较成熟，我国仍有一定的市场潜力有待挖掘。

　　从国外的实践来看，汽车金融服务具有两大特点。

　　其一，服务主体多样化。从事汽车金融服务的机构主要包括汽车金融公司、银行、信贷联盟、信托公司等，其中专业汽车金融公司具有极其重要的地位。以美国为例，美国1999年新车融资销售177万辆，其中4家专业汽车金融公司占39%，银行占26%，其他财务公司和信贷联盟占35%。

　　其二，服务内容多样化。汽车金融服务不仅覆盖了汽车售前、售中和售后的全过程，而且延伸到汽车消费等相关领域。从金融服务的方式来看，除了信贷业务之外，还包括融资租赁、购车储蓄、汽车消费保险、信用卡、担保、汽车应收账款保理、汽车应收账款证券化等汽车消费过程中的金融服务。

　　20世纪90年代以来，由于合并重组、获利减少、坏账增加、汽车租赁残值风险上升等因素，不少银行逐渐退出这一市场，甚至包括花旗、美洲银行这样的世界大银行，也基本退出或收缩了汽车金融业务，汽车金融公司在这一市场的主体地位得到进一步增强。

　　而在国内，根据《汽车金融公司管理办法》规定，汽车金融公司只能从事单一的汽车信贷业务以及转让和出售汽车贷款应收款业务，不能涉及汽车租赁等盈利性较高的中间业务，使得汽车金融公司盈利模式非常单一。

　　因此，相对国外成熟市场来说，我国汽车金融的渗透率较低。根据福特亚太公司的2014年研究数据表明，亚太地区汽车信贷的渗透率，美国为80%以上，印度为70%，巴西为50%，俄罗斯30%，而中国仅为17%。

　　此外，除了国内消费者的消费意识和方式往往不同与国外，还因为汽车金融公司的资金主要来源于银行的资金拆借，导致我国汽车金融公司成本高企，此外，国内汽车市场的不够成熟和信用体系不够健全等都加大了汽车金融的风险，这些是导致我国汽车信贷渗透率低的诸多原因。

　　万亿市场待挖掘

　　据《2014年度中国汽车金融公司行业发展报告》称，央行统计显示，2014年我国汽车金融市场规模已超过了7000亿元，2012-2014年年复合增长率已超过33.6%，汽车金融渗透率已超过20%。当下，汽车金融市场规模还在以每年25%的速度持续扩张。

　　而来自中国金融租赁有限公司的相关预测称，未来三年，汽车金融将由现在的7000亿元的规模上升到1.5万亿元。面对庞大的市场，可以预见，一场围绕汽车金融的大战或将拉开序幕。

　　北汽集团董事长徐和谊曾说“汽车金融就是未来中国汽车产业市场上的一张生死牌。谁先拿到谁就掌握了未来市场的主动权。”

　　据《投资者报》记者了解，目前我国已形成4种汽车金融服务模式：一是由商业银行与保险公司构建的汽车消费按揭贷款，二是由汽车厂商直接构建的分期付款的服务模式，三是租车公司介入的汽车金融租赁服务模式，四是由其他机构多方面合作构建的金融服务模式。

　　其中，特别值得一提的是互联网公司的汽车金融服务。作为汽车市场新兴的融资方式，随着大家消费观念和习惯的逐渐改变，互联网汽车金融必将拥有广阔的发展前景。

　　未来的互联网汽车金融，无论在新车、旧车，还是在车主、车企，互联网车金融将会更大程度上为广大消费者提供更多更快信贷；在更大范围内破解融资难、融资贵的难题。以当前互联网汽车金融格局来看，大部分企业所关注的二手车的互联网金融服务。

　　第1车贷董事长李海燕认为中国二手车未来2C结构中的格局是，80%左右是B2C，20%左右是C2C，B2C结构中4S店二手车占比为35%左右，二手车商占比为45%左右。这个机构模式和今天美国的结构没有本质的差异，美国的数据85%是B2C，15%是C2C，B2C机构中38%是4S店二手车2C，47%是独立二手车商和二手车连锁店2C。未来二手车商将是中国二手车行业的主导者，这一点在汽车行业里已是普遍的共识。

　　因此，她表示，二手车商在发展中面临“资金效率，便捷性，稳定性，成本适中”四大核心需求，但由于国家政策，行业分散等原因，传统金融机构很难给予解决，所以这个行业需要能真正接地气的为二手车商服务的金融服务企业，通过互联网金融的创新，不断颠覆与变革，切实解决行业之痛。

　　互联网公司纷纷入场

　　德勤发布的《2014中国汽车金融报告》中指出，中国汽车行业已逐步迈进“网络时代”。虽然互联网金融并非是近年来兴起的新词，但在汽车金融的背景下，互联网金融尚有巨大潜力。这一趋势将吸引新的资本投入，使互联网金融平台成为汽车金融的主体。

　　此前就有腾讯理财通和一汽大众、奥迪展开品牌跨界合作，推出“奥迪A3，购车即理财”的合作；再是阿里宣布联手蚂蚁小贷和诸多汽车厂商上线“车秒贷”；9月，优信与微众银行也推出全新购车方案“付一半”；而京东也与易车公司达成总金额高达15.5亿美元的战略合作协议。

　　此外，一些P2P的网贷平台也在快速崛起，涉足二手车信贷领域。数据显示，截至2015年10月，全国范围内以车辆抵押（或质押）借款为主要业务的P2P平台已突破200家。

　　今年2月份上线的米缸金融，在房贷的基础上，增加车贷业务，并将车贷作为主营业务之一；7月份，惠人贷与网易汽车合作，推出汽车分期业务，为网易汽车车贷平台提供线上汽车金融服务，同时其二手车分期业务也在逐步的推广中；此外，壹宝贷也瞄准汽车金融市场，推出“以租代购”的汽车金融服务。

　　58同城旗下汽车金融产品58车商贷是一款面向车商的无抵押、无担保纯信用贷款产品，申请、审核、授信、放款均通过便捷的线上操作来完成，不需要任何线下面审环节，且融资成本更低。目前，最高授信100万元、最低月息仅1.08%；支持随借随还，不提现使用不产生利息。

　　汽车金融开始拥抱互联网，无论是在审批流程、管理系统，还是在产品设计，很多金融机构都已经做出了大胆的尝试和创新。《投资者报》记者在跟一位投行人士交流时，该人士表示看好互联网汽车金融的发展，在进行投资进会首先考虑此类公司。

　　互联网加速拥抱汽车金融

　　互联网加速拥抱汽车金融，是当前市场上的一种趋势。互联网技术在巨大的汽车金融市场的运用，使一直存在于汽车金融市场的难题看到解决的前景。

　　首先，我国商业信用制度尚不健全是掣肘汽车金融网络化发展的难题。

　　中国汽车流通协会副秘书长罗磊说，中国汽车金融的发展需要建立健全征信体系。但据业内人士介绍，正是互联网与大数据使汽车金融互联网化成为可能。

　　兵器装备集团财务有限责任公司汽车金融总经理郭红钧表示，大数据对汽车金融业务最大的可用之处，就是能实现收益和风险的平衡。“通过核实客户的网购交易记录，我们能有效识别客户身份信息，从而减少手续流程。”

　　其次，汽车贷款相对于普通的信用贷款、经营性贷款具有风险低的优势，但“车贷类产品的弊端主要有3个，审批速度慢、审核资料繁琐、首付较高，这使大批客户不愿意在此耗费太多时间。互联网技术的出现，为解决这些痛点提供了可能。”郭红钧说。

　　此外，现有汽车金融业务模式下，存在部分销售顾问为了增加销量及贷款通过率，协助造假的可能。据业内人士介绍，通过汽车金融互联网平台，将申请环节前置，规避了个别人协助造假的情况，从而获得优质客户，并且可以运用互联网大数据的优势来实施反欺诈；同时，汽车保险和汽车贷款将通过互联网有效地结合起来，甚至可以实现对客户的动态授信，实现整个用车周期甚至非用车的资金融通；另外，汽车金融互联网平台接入足够多的汽车金融提供方，可以通过对客户资质和贷款要求的判断有效对接合适的金融机构，制定个性化的客户贷款方案。

　　中研普华研究员李湖认为，互联网企业实施汽车金融服务，可以通过互联网企业在数据上的传统优势实现对客户的动态授信，进一步实现整个用车周期的资金融通。

　　业内人士认为，互联网汽车金融填补了原来传统汽车金融的服务空白，同时，互联网金融还可以剔除汽车金融在制度上、市场推广上的障碍。互联网与汽车金融的结合，可以覆盖整个汽车产业链条，为各个环节提供金融服务。

　　值得重视的行业教育问题

　　虽然互联网汽车金融市场潜力巨大，但有调查显示互联网汽车金融产品还存在不少问题。比如，近一半的消费者并不太了解互联网汽车金融产品，需要相关机构进行普及和推广；其次约1/4消费者对互联网金融安全和风险控制方面存在疑虑，需要寻找更好地模式保障消费者的资金安全；另外，作为新事物互联网金融产品还存在着产品仍不够有吸引力等问题，需要针对消费者不同的需求，丰富优化方案，降低利息和申请门槛。

　　一位车贷平台高管对《投资者报》记者表示，要对消费者进行市场教育，逐步帮助消费者建立汽车金融消费的观念（如贴息等概念），并逐步将金融产品甚至汽车交易线上化，通过线上价格透明的机制帮助消费者判断识别合适自身条件的金融产品。

　　从消费者层面来说，他表示，消费者在选择金融产品时，往往只对产品利率、首付比例等价格相关因素进行考虑，对于自身贷款资质并不了解，令部分价格较高的优秀产品难以让消费者接受。那么，利用传统征信评分及新兴的网络征信手段(如芝麻积分等)对客户贷款资质进行统一评分，并根据此评分对客户分层，再推荐相应层的金融产品，提高客户接受度。同时也起到教育市场作用。

　　最后，国内互联网汽车金融市场区域广阔，各地域客户的资质、价格承受能力、对产品的期望、逾期率等各不相同。如果沿用统一标准制定金融产品，将对产品在各区域市场的推广不利，难以适应当地市场。所以，金融公司根据客户特征而非区域特征定制分层金融产品，根据客户征信、资质、逾期风险等维度进行定价，利用利率、首付比例等手段控制客户风险。

　　《投资者报》记者 王宇

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