民贷天下：量变引质变

　　民贷天下上线近两年半，累计成交量已突破200亿元，注册用户超338万人，在国资系平台中发展较为迅速。《暂行办法》发布之后，民贷天下调整了资产结构，当前资产基本做到了在限额之下，并且在2016年年底上线了浙商银行直接存管。

　　2017年4月，民贷天下累计成交量突破200亿元，成为数量不多的累计成交量突破百亿的国资系平台。在成立两年多的时间里，民贷天下做了哪些工作，在提高成交“量”的同时，上线银行存管和调整资产类型达到限额要求，提升平台品“质”？

　　管理阵容强大

　　民贷天下由民加科风信息技术有限公司运营，于2014年12月正式上线，公司注册资本为20000万元，实缴20000万元。据工商信息显示，民贷天下的股东包括广州基金（国有独资）旗下的广州科技金融创新投资控股有限公司，有国资背景的中青昱诚（北京）科技有限公司和明德创新（北京）科技开发有限公司（据民贷天下公司内部人士透露明德创新（北京）科技开发有限公司已被一家国企全资收购，股权已在转让中预计三个月内完成），以及其他三家公司。

　　在公司高管团队中，董事长马金声为原中国人民银行金银管理司司长、办公厅主任；资产副总裁黄柳华拥有十余年商业银行工作经验；风控副总裁黄伟渊拥有超二十年全国性股份制商业银行工作经验；产品副总裁李海青曾任腾讯南极圈孵化企业流米副总裁。其他高管也有在大型金融机构和知名互联网公司担任重要职务的经历。

　　在银行存管方面，目前已正式上线浙商银行直接存管，目前存管版系统和旧系统并行运作。另外，公司也系广东互联网金融协会副会长单位、广州市电子商务行业协会常务副会长单位。

　　部分资产自主开发

　　民贷天下的产品主要分为日日添、月月丰和年年余。从名称便容易知晓，产品是按照借款期限来进行划分的。

　　民贷天下早期的资产均来自于保理公司、融资租赁和小贷公司等合作机构。目前，平台已经自主开发车贷资产、个人信贷资产等。因此，在现阶段，民贷天下资产源于自主开发和合作机构推荐两个渠道，其借款用途主要为个人消费、经营周转等。平台产品的风险保障方式较多，主要有相关机构提供连带责任担保、保理公司回购等，每个项目对应的风险保障措施有所不同，投资时需看具体项目情况。

　　平台的还款方式较为多样，特别是12个月产品的气球贷，还款方式较有特色，减轻了借款人的还款压力。另一方面，还款方式多样，可能导致投资人资金回款后未及时进行复投，造成资金站岗。

　　单个标的信披有待加强

　　截至2017年3月底，民贷天下累计成交额近200亿元，待收为18.70亿元。近半年来，平台单月成交量相对稳定，在16亿元左右浮动。

　　据民贷天下2017年2月的运营报告，平台99.93%数量的标的，借款金额在100万元以内。单个借款金额在20万到100万之间的项目，其借款人基本为企业。可以看出，平台正积极向《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的规定靠拢，仅从借款人项目金额的角度来看，民贷天下基本符合《暂行办法》关于个人限额20万，企业限额100万的借款限额要求。

　　从单个标的信息披露来看，平台尚有很大的改进空间。标的披露了借款金额、借款期限、预期年化收益率、还款方式、借款人基本信息、项目来源、资金用途、风控等信息。浏览了数十个标的，感觉个人借款人的信息披露项目数量高于企业借款人披露的项目数量，但披露数据都不是很多。

　　相关收费项目较少

　　点进民贷天下PC端网站，根据网站指引，能够较为顺利的完成注册、认证、充值、投资等过程。民贷天下已正式上线浙商银行直接存管，平台现在处于存管版系统和旧系统双系统并行运作阶段，故而两个系统针对资金充值、投资标的、红包使用等方面均有些许不同。未来，旧系统的业务会逐步转移到存管版系统。

　　APP端也是双系统并行运作，功能与PC端没有太大的差别。在体验APP端时，一款名为“点点赚”的产品，成功的引起注意。该款持有一天后即可转让产品，仅支持APP端购买。可见，平台在积极引导用户使用APP端进行投资。

　　总的来说，网站对用户的引导性较好，但是由于现阶段实行双系统并行运作，一些功能需要在不同系统下切换才能使用，不利于操作。

　　债权转让方面，除新手标外，所有还款方式的项目都支持在持有3天后方可进行转让（包括普通项目和转让项目），平台对申请转让次数、转让价格、挂牌有效期等有一些规定，总的来说债转规定较宽松，产品流动性较高。

　　民贷天下收取的相关费用较少，债权转让不收取手续费、无利息管理费，充值提现几乎没有费用，仅在少数情况充值提现收费。

　　人均投资金额偏低

　　根据盈灿咨询数据显示，民贷天下近半年来单月人均投资金额在2万元之间波动，并与行业其它国资平台动辄上10万元的人均投资金额有较大差距。这可能与平台之前开展活动吸引的投资人在产品到期后撤出有关，也可能与投资人对平台的忠诚度较低有一定联系。

　　在舆情方面，用百度搜索“民贷天下”，搜索结果比较靠前的是民贷天下的新闻和网贷第三方关于平台的档案页面收录。档案和新闻多以平台的股东背景作为重点，可见股东背景是民贷天下吸引投资人的重要原因之一。

　　总结来说，民贷天下上线近两年半，累计成交量已突破200亿元，注册用户超338万人，在国资系平台中发展较为迅速。不足之处在于，民贷天下的双系统使得投资流程相对繁琐。同时，平台信息披露有待加强，并且平台人均投资金额较低，在这些方面，民贷天下仍有进步空间。

　　*资料来源；网贷之家，本文系作者对民贷天下平台的测评研究；时间截点为2017年4月5日；本文不代表本刊观点，仅供参考；有编订

　　文/童颖曼