市场情绪已经开始向好，北上资金也是连续净流入，加上政策的不断推动，市场底部特征较为明显
市场经过长期调整，前期利空逐步得到消化，上周周涨幅为2.27%。整体估值与盈利已趋于匹配，但风险偏好仍然处于低位，安信证券陈果分析称，目前从估值、投资者情绪、市场特征等多个维度看，A股市场基本具备了底部区域的特征。虽然指数仍在不断夯实底部，但是部分景气向上，确定性较强的行业逐步呈现向上趋势，伴随风险偏好的逐步修复，部分低估值行业也有望走出一波估值修复行情。
也有机构分析称，市场情绪已经开始向好，北上资金也是连续净流入，加上政策的不断推动，市场底部特征较为明显。可以预计，虽然这里的反弹未必是指数的底部，但是近日的反弹并未结束，短期仍有继续上行的基础和空间，建议逢低积极低吸，尤其是基本面良好的超跌个股。
爱建证券表示，在增量资金有限存量资金博弈的大背景下，市场依然缺乏大的趋势性机会，更多地还是体现为板块轮动的结构性行情。
光大证券表示，陆股通的资金流入情况与MSCI事件明显关联，方案披露及纳入MSCI时点附近是陆股通净流入高点。纳入MSCI指数对A股市场短期走势有积极影响，但不决定长期趋势。重点关注与陆股通资金流入重叠度高的消费，科技龙头。
站在当前时点，对于短期A股市场而言，国金证券李立峰称，更倾向于“抢A股反弹”的收益风险比仍不具备对称，建议投资者控制仓位前提下耐心静待转机。在行业配置上，主推低估值“大金融”，其他板块轮动依旧，且轮动速度快；主题方面，推荐“信息安全、高端装备、粤港澳大湾区”等。
国泰君安证券李少君表示，国改迎来再次加速：混改扩围、整合重组、国有资本投资运营试点以及降杠杆减负债为接下来四大重要主线，建议从央企和地方国企两个维度三个方向配置：1.在央企重组重点领域和混改有望取得突破的行业，如煤炭、装备制造、电力等；2.有望受益四大新兴平台搭建的央企；3.改革推进具备看点的地方国企，如山西、广东、上海、山东、浙江等。
海通证券表示，受险资及外资在市场连续下挫的情况下持续加仓大盘蓝筹股的消息影响，短期蓝筹板块走势相对较强，而8月底更多的大盘蓝筹股将披露半年报业绩。中期来看，依然认为基建及5G为核心的科技板块将引领反弹行情，建议择优布局，关注板块优质龙头，而医药、大消费等板块如后续能持续调整，估值回归合理空间，对于投资者来说，仍是长线配置的核心品种。
华创证券表示，一个明显的右侧配置方向就是涨价景气领域，比如银行、保险、煤炭、钢铁等板块。
华泰证券表示，看好消费板块，认可其品牌、渠道门槛及防御属性；看好基建板块，因其估值低且未来仍有加大基建投资的预期。
容维证券表示，继续关注科技板块、大基建和周期股，另外对于期货联动的个股也可保持关注。
也有机构认为，继续留意科技、国企改革、受益于涨价资源类板块机会，同时跟踪大金融板块动向。
《投资者报》高方方/文
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